投顧們又刷圈！明后兩天8只可轉(zhuǎn)債申購，單日成交300億，今天轉(zhuǎn)債成交為何刷爆表

    財聯(lián)社（深圳，記者覃澤?。┯?，“明后兩天8只可轉(zhuǎn)債申購，無持股也可申購！”翻翻你的朋友圈，看看你的投顧朋友們是不是都在刷圈兒？

    同時刷圈的，還有一張今年以來的可轉(zhuǎn)債收益表。

    可轉(zhuǎn)債又成為炙手可熱的品種，全面看市場，更了解可轉(zhuǎn)債市場正在發(fā)生的變化。3月10日，可轉(zhuǎn)債迎來了成交大爆發(fā)，年內(nèi)單日成交首次突破300億元，而上旬剛過，全面成交已達1256億，以此推斷，3月份將刷新可轉(zhuǎn)債發(fā)行以來的交易額單月新高。

    3月10日，市場迎來新上市的第22只可轉(zhuǎn)債，合計募資281.6億元。截至目前，共有34家上市公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請獲得證監(jiān)會核準，擬發(fā)行規(guī)模合計達979.91億元。另有11家上市公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債公司債券申請獲得發(fā)審會通過，合計發(fā)行規(guī)模96.43億元。

    業(yè)內(nèi)分析人士指出，中證轉(zhuǎn)債與上證轉(zhuǎn)債本周成交量已達2017年轉(zhuǎn)債擴容以來的新高，存量資金博弈明顯，新增資金處于風險偏好與相對收益的抉擇分水嶺，轉(zhuǎn)債即將進入高波動狀態(tài)下的拉鋸戰(zhàn)。

    價量齊升的可轉(zhuǎn)債

    3月10日，可轉(zhuǎn)債迎來了交投大爆發(fā)，單個交易日成交金額年內(nèi)首次突破300億大關。單日成交來看，1月以來，最高單日成交規(guī)?；緸?00億左右，3月9日迎來一個小高峰，但也僅191億元。

    根據(jù)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1月可轉(zhuǎn)債成交額為1509億元，2月可轉(zhuǎn)債成交額為3040億元。3月份僅過上旬，成交金額已達1256億元，超過2月規(guī)模是大概率事件。

    如前面投顧們熱衷曬出的可轉(zhuǎn)債收益表，今年來熱門可轉(zhuǎn)債價格大幅上漲。通常來說，轉(zhuǎn)債價格變動和正股的比價關系存在關聯(lián)。通常用轉(zhuǎn)股溢價率衡量轉(zhuǎn)債與正股的比價。年初以來，熱門概念股持續(xù)上漲，但轉(zhuǎn)債估值溢價率一直處在低位，與正股相較，轉(zhuǎn)債出現(xiàn)套利空間，因此估值出現(xiàn)急劇擴張。

    熱門轉(zhuǎn)債4日暴漲175%，一度漲成帶頭大哥

    再升轉(zhuǎn)債是近日市場上的熱門標的，3月9日，再升轉(zhuǎn)債單日上漲56%，近期4個交易日合計大漲175%，一時間漲出帶頭大哥風范。

    為何受到資金如此熱捧？原因在于再升轉(zhuǎn)債正股的“防疫”概念。公司公告中提到，公司致力于微纖維及其制品的研究、生產(chǎn)和銷售，公司的產(chǎn)業(yè)方向服務于“空氣污染控制+高效節(jié)能”，立足于微玻纖，不斷探索合成纖維、天然纖維、礦物纖維、碳纖維、纖維復合等領域，力爭在超細纖維領域有大作為。經(jīng)營范圍是研發(fā)、生產(chǎn)、銷售：玻璃纖維制品、空氣過濾器材料及器材;從事醫(yī)用防護口罩、醫(yī)用外科口罩、勞?？谡帧⑷粘Ｉ钣每谡值热盗锌谡值难邪l(fā)、生產(chǎn)和銷售。

    3月9日晚間，再升轉(zhuǎn)債公告，公司董事會已審議通過提前贖回可轉(zhuǎn)債的議案。公司將對“贖回登記日”登記在冊的再升轉(zhuǎn)債全部贖回。由于再升轉(zhuǎn)債9啟動強贖條款，債價今天大跌55%，前幾天炒作的資金一把全活埋。

    優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)債供給量提升

    截止3月10日，今年以來A股新上市22只可轉(zhuǎn)債，合計募資281.6億元。同比來看并不及去年的800億規(guī)模，這其中主要是因有中信銀行400億元和平安銀行260億元的天量加持，除去兩者相加的660億，今年已超去年同期水平。

    （今年以來新上市的轉(zhuǎn)債，來源：choice數(shù)據(jù)）

    截至目前，共有34家上市公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請獲得證監(jiān)會核準，合計擬發(fā)行規(guī)模979.91億元。另有11家上市公司的可轉(zhuǎn)債申請獲得發(fā)審會通過，合計規(guī)模96.43億元。

    2月14日再融資新規(guī)落地后，轉(zhuǎn)債替代定增的功能有所減弱，這在一定程度上會減少轉(zhuǎn)債的融資需求。業(yè)內(nèi)一位分析人士表示，轉(zhuǎn)債不會被定增完全替代，其特點決定了市場上對此類資產(chǎn)的供給和需求都依然存在。

    可轉(zhuǎn)債由于“攻守兼?zhèn)?rdquo;的特性，近期受到市場追捧，也由此受到了券商投顧的的推崇。今天已已有多家券商的投顧在朋友圈曬出“打新可轉(zhuǎn)債”的營銷文案，“賬戶零資產(chǎn)也能打新”，是投顧們的營銷熱詞。

    券商紛紛給出打新策略

    天風證券表示，中證轉(zhuǎn)債與上證轉(zhuǎn)債本周成交量已達2017年轉(zhuǎn)債擴容以來的新高，存量資金博弈明顯，新增資金處于風險偏好與相對收益的抉擇分水嶺，轉(zhuǎn)債即將進入高波動狀態(tài)下的拉鋸戰(zhàn)。

    西南證券認為，2020年新發(fā)轉(zhuǎn)債均未設置網(wǎng)下發(fā)行，搶權(quán)成為新券拿量的唯一路徑?？赊D(zhuǎn)債新券申購渠道包括網(wǎng)上申購、網(wǎng)下申購和原股東配售。網(wǎng)下申購是機構(gòu)投資者新券拿量的主要途徑，但2020年新發(fā)可轉(zhuǎn)債均未設置網(wǎng)下申購渠道，而機構(gòu)投資者網(wǎng)上申購與個人投資者一樣面臨100萬元上限的限制，因此機構(gòu)投資者想要獲取新券上市收益幾乎僅能通過搶權(quán)。搶權(quán)搶的就是優(yōu)先配售權(quán)，這是按手持股票乘以發(fā)行條件的配售比例決定的。因而總體收益取決于手持股票和獲得轉(zhuǎn)債的綜合收益。

    具體來看，可轉(zhuǎn)債申購到賣出分為4個流程：

    首先是T日，進行申購。申購日投資者可以買入轉(zhuǎn)債發(fā)債代碼，數(shù)量最多是10000張。

    其次，T+1日為搖號抽簽日。由于申購轉(zhuǎn)債的申購門檻低，且供不應求，上市公司會把所有投資者的申購進行配號，然后抽簽，中簽的投資者即可有權(quán)利購買可轉(zhuǎn)債。

    第三，T+2日為繳款日。中簽投資者需要繳付中簽資金。投資者需要在下午4點前在賬戶里留有足夠的資金進行繳款。

    第四，T+20日左右為上市日。申購后約1個月內(nèi)，轉(zhuǎn)債就會上市。投資者上市首日即可賣出轉(zhuǎn)債。