公募基金跨境銷售試點“開閘”

    本報記者 彭衍菘

    近日，匯百川基金、鵬安基金相繼發(fā)布公告，旗下公募基金產品正式向符合《海南自由貿易港跨境資產管理試點業(yè)務實施細則》（以下簡稱《實施細則》）要求的境外投資者銷售。這一舉措不僅為境外資金配置中國資產開辟了新路徑，也成為公募基金行業(yè)國際化水平持續(xù)提升的重要標志。

    兩家公募基金率先行動

    3月12日，鵬安基金公告稱，根據《實施細則》及相關法律法規(guī)的規(guī)定，鵬安安泰利率債自3月12日起，同時向符合《實施細則》要求的境外投資者銷售。為更好滿足該基金運作需求，并向投資者說明相關情況，鵬安基金根據《實施細則》相關要求，對該基金的招募說明書進行了修訂。而在此前的3月3日，匯百川基金已率先行動，宣布旗下匯百川遠航混合自3月3日起，同時向符合《實施細則》要求的境外投資者銷售，并對該基金的招募說明書進行修訂，成為《實施細則》實施后首家完成公募基金跨境銷售適配性改造的機構。

    從上述修訂后的招募說明書來看，核心新增條款聚焦境外投資者資質審核、資金合規(guī)性要求等關鍵環(huán)節(jié)。公告明確，境外投資者需遵守反洗錢、反恐怖融資相關規(guī)定，承諾資金合法、身份真實。

    作為2025年10月份完成試點備案的兩家公募機構，匯百川基金與鵬安基金已完成前期準備工作。匯百川基金相關負責人向《證券日報》記者表示：“試點初期，該公司已經落地的產品以私募資管計劃為主，而此次修訂公募基金招募說明書，增加了向境外投資者開放申購的相關表述，將來產品獲得代銷機構認可后，有望向符合條件的境外投資者銷售。”

    根據《實施細則》，海南跨境資管試點初期規(guī)模為100億元人民幣，覆蓋風險等級R1（低風險）—R4（中高風險）的理財產品、公募基金、私募資管產品等多類品種，可滿足不同境外投資者的多樣化需求。與QFII（合格境外機構投資者）/RQFII（人民幣合格境外機構投資者）、滬港通等傳統(tǒng)跨境投資渠道相比，海南自貿港試點憑借獨特定位形成了差異化優(yōu)勢。

    中國商業(yè)經濟學會副會長、自由貿易港（區(qū)）專委會會長宋向清在接受《證券日報》記者采訪時表示，海南試點依托自貿港專屬自由貿易賬戶體系，實現跨境資金高效便捷流轉，填補了境外人民幣回流的傳統(tǒng)渠道缺口；其聚焦公募基金等資管產品直接跨境銷售，更貼合境外投資者便捷配置中國資產的需求，且可結合自貿港稅收、產業(yè)特色創(chuàng)新產品，區(qū)別于其他渠道偏重證券交易、額度管理的運作模式，成為境外資金配置中國資產的特色化新通道。

    公募基金國際化提速

    海南自貿港公募跨境銷售的落地，是公募基金行業(yè)國際化進程的重要突破。當前，我國資本市場雙向開放穩(wěn)步推進，公募基金“引進來”與“走出去”步伐持續(xù)加快。除海南自貿港試點外，互認基金擴容、ETF境外掛牌、海外機構合作等多維舉措共同構建起立體化跨境資管格局。

    深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司公募產品運營曾方芳表示，海南自貿港試點完善了人民幣國際化循環(huán)渠道，倒逼行業(yè)在產品設計、風控與服務上對標國際標準，與現有跨境渠道形成互補，為中小公募機構提供了差異化發(fā)展機會，而機構能否把握這一機遇，關鍵在于打造跨境投研、合規(guī)與風控的核心能力。

    今年3月初召開的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第三屆國際業(yè)務委員會專題會議強調，基金行業(yè)是連接國內國際資本、服務實體經濟與新質生產力發(fā)展的關鍵載體，在國家開放發(fā)展大局中發(fā)揮著重要作用。匯百川基金相關負責人表示，境外資金對中國資產的關注度持續(xù)提升，公司將依托海南自貿港政策優(yōu)勢，持續(xù)豐富跨境資管產品供給。