資管新規(guī)正式落地，30萬億銀行理財(cái)面臨轉(zhuǎn)型陣痛。瞄準(zhǔn)銀行理財(cái)資金需求，信達(dá)澳銀基金推出“類銀行理財(cái)”公募基金產(chǎn)品搶占市場(chǎng)，信達(dá)澳銀新起點(diǎn)定開混合基金正式成立。
“基于對(duì)理財(cái)需求端的跟蹤分析，公募基金是有機(jī)會(huì)突破的。”信達(dá)澳銀新起點(diǎn)基金經(jīng)理王詠輝表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品需求一直比較旺盛，隨著監(jiān)管導(dǎo)向改變，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模將逐步減少，直至全面轉(zhuǎn)型。
據(jù)他介紹，該基金是適合銀行理財(cái)客戶的公募基金產(chǎn)品，“與銀行理財(cái)最大的區(qū)別是，這只產(chǎn)品符合資管新規(guī)的要求，沒有資金池、沒有剛兌、沒有非標(biāo)”。據(jù)悉，這只產(chǎn)品采取半封閉式投資運(yùn)作，每3個(gè)月開放一次。一般來說，銀行理財(cái)分為1個(gè)月、3個(gè)月、半年等期次產(chǎn)品。王詠輝研究后發(fā)現(xiàn)，3個(gè)月期次的銀行理財(cái)產(chǎn)品更為受投資者的歡迎。“1個(gè)月期次的銀行理財(cái)產(chǎn)品也是比較受關(guān)注的，但是若是1個(gè)月開放的產(chǎn)品，對(duì)于運(yùn)作投資標(biāo)的有比較大的限制，不利于實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的收益。”
對(duì)于投資運(yùn)作，王詠輝認(rèn)為，應(yīng)該從投資策略著手，做好大類資產(chǎn)配置。據(jù)介紹，信達(dá)澳銀新起點(diǎn)基金提出了量化理財(cái)?shù)耐顿Y思路，用主動(dòng)量化手段實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益。該產(chǎn)品以穩(wěn)定為主，80%的固定收益類資產(chǎn)作為底倉、加上最高20%主動(dòng)量化實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)。
將主動(dòng)量化選股策略融入“類銀行理財(cái)產(chǎn)品”，是信達(dá)澳銀新起點(diǎn)的亮點(diǎn)。據(jù)悉，該團(tuán)隊(duì)運(yùn)用了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能三大手段，打造了全新的“新量化”平臺(tái)。該平臺(tái)選取了500多個(gè)因子，通過量化多因子來研究和尋找市場(chǎng)規(guī)律，每個(gè)因子都是基于一些長(zhǎng)期的市場(chǎng)投資理念和數(shù)據(jù)，必須有預(yù)測(cè)性和長(zhǎng)期穩(wěn)定。
“面對(duì)市場(chǎng)較大的調(diào)整波動(dòng)，基金產(chǎn)品主要投向貨幣資產(chǎn)，以維持穩(wěn)定的資產(chǎn)收益。”王詠輝表示，現(xiàn)在是較好的中長(zhǎng)期介入機(jī)會(huì)，將適時(shí)地增加主動(dòng)量化權(quán)益的比例。
對(duì)于債券，王詠輝看重其收益比較有保證，“今年以及未來的幾年，信用債市場(chǎng)違約比較多，降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的最好方式就是不做信用債。”結(jié)合目前市場(chǎng)環(huán)境，他更多地會(huì)投資利率債，以保證基金產(chǎn)品獲取穩(wěn)定的收益來源。
對(duì)于權(quán)益投資策略，王詠輝表示，堅(jiān)定選擇白馬股，大消費(fèi)、科技都是比較好的投資方向。從大消費(fèi)來看，一些優(yōu)質(zhì)白馬股從最高點(diǎn)回調(diào)了很多，可以逐步買入消費(fèi)、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個(gè)股；從科技行業(yè)來看，游戲、芯片、新能源等細(xì)分領(lǐng)域的盈利增速比較快，值得長(zhǎng)期關(guān)注。
