中國恒大回應(yīng)“在美申請破產(chǎn)保護”：系正常推進境外重組程序 不涉及破產(chǎn)申請

    本報記者 許潔 見習(xí)記者 陳瀟

    “恒大在美國申請破產(chǎn)保護”登上熱搜榜。有消息稱，中國恒大集團（以下簡稱“恒大”）本周四（8月17日）依據(jù)美國《破產(chǎn)法》第15章在位于曼哈頓的美國破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護。

    8月18日，中國恒大在港交所發(fā)布澄清公告稱：“本公司目前正在正常按照計劃推進境外債務(wù)重組。由于本集團的美元債券受紐約法管轄，本公司根據(jù)美國法典第11篇第15章，向美國法院申請承認香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請。”

    易居研究院研究總監(jiān)嚴躍進向《證券日報》記者表示，一般所理解的“破產(chǎn)”，嚴格來說屬于“破產(chǎn)清算”，進入破產(chǎn)清算程序的企業(yè)不能繼續(xù)運作。

    “而‘破產(chǎn)保護’恰恰相反，完全可以開展經(jīng)營活動，不能理解為‘恒大倒閉’。”嚴躍進表示，恒大啟動相關(guān)申請，即便債務(wù)問題沒解決，也不影響其后續(xù)內(nèi)地房地產(chǎn)各類業(yè)務(wù)的開展。從這個角度看，破產(chǎn)保護的核心在于“保護”，實際上有利于企業(yè)更好解決債務(wù)問題和經(jīng)營問題。

    中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水向《證券日報》記者表示，破產(chǎn)清算意味著將目前所有資產(chǎn)變現(xiàn)后按一定比例清償給債權(quán)人，破產(chǎn)保護則有助于債務(wù)人通過破產(chǎn)重整程序使公司起死回生。

    “恒大雖然注冊在開曼群島，為英國屬地，但其投資者中如果包含美資且屬于曼哈頓法院管轄，則曼哈頓法院對于恒大破產(chǎn)保護就有法定管轄權(quán)。”劉水表示。

    “此舉有助于恒大整合全球資產(chǎn)，與境內(nèi)外的債權(quán)人進行對話，努力通過債務(wù)重組來進行破產(chǎn)重整。”劉水表示。

    嚴躍進表示，現(xiàn)在困擾恒大的是，有一大批境外金融機構(gòu)隨時可能會要求凍結(jié)恒大資產(chǎn)，尤其是涉及美元債方面的相關(guān)債務(wù)問題，所以恒大通盤考慮，積極尋求解決措施。

    “破產(chǎn)保護不等于破產(chǎn)。”北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全向《證券日報》記者表示，在破產(chǎn)保護之下，公司還有債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重整的機會，如果和債權(quán)人達成一致，落實減免債務(wù)、延期支付、債權(quán)轉(zhuǎn)換股權(quán)等安排的情況下，公司可能會起死回生。

    對此，協(xié)縱策略管理集團創(chuàng)始人黃立沖在接受《證券日報》記者采訪時表示，美國法典第11篇第15章主要目的是為了協(xié)助涉及跨國元素的破產(chǎn)案件，特別是那些涉及美國境內(nèi)資產(chǎn)的案件。其中主要包括三方面內(nèi)容，包括美國法院可以承認外國的破產(chǎn)程序，并在美國境內(nèi)給予該程序相應(yīng)的法律效力；被承認的外國破產(chǎn)程序的管理人可以在美國境內(nèi)行使一定的權(quán)利和義務(wù)，包括追討債務(wù)、處置資產(chǎn)等；以及鼓勵美國法院與外國法院在處理跨國破產(chǎn)案件時進行協(xié)調(diào)和合作，以實現(xiàn)破產(chǎn)程序的公正、高效和有序進行。

    總的來說，黃立沖表示，恒大的主要目的可能是為了保護其在美國的資產(chǎn)不受債權(quán)人的追討，同時也為其在全球范圍內(nèi)的債務(wù)重組提供更多的時間和空間。這是因為美國破產(chǎn)法院承認了外國的破產(chǎn)或債務(wù)重組程序，那么在美國的債權(quán)人就不能再對該企業(yè)提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)，直到破產(chǎn)或債務(wù)重組程序結(jié)束。

    北京中銀律師事務(wù)所合伙人、律師郭利軍向《證券日報》記者表示，如恒大之申請獲得美國法院認可，除可阻止債權(quán)人在美國對其提起訴訟或凍結(jié)其資產(chǎn)外，亦能允許美國法院承認中國香港、開曼群島等地的涉及恒大之債務(wù)重組程序，也賦予相關(guān)外國債權(quán)人參與美國破產(chǎn)案件的權(quán)利。這將有利于恒大整合全球資產(chǎn)、加強與不同地域債權(quán)人對話，加快債務(wù)重組進度。

    恒大集團曾于2023年4月份披露，涉及170億美元債權(quán)的A組重組支持協(xié)議已有占未償還本金總額77%以上的債權(quán)人表示支持。而涉及債權(quán)近150億美元的C組重組支持協(xié)議，取得30%以上支持。要實施重組協(xié)議，公司需要對各個組別取得75%的支持。