8月2日，上證指數(shù)再度跌破2800點(diǎn)，公募基金別說穩(wěn)賺不虧，就是保本少虧都實(shí)屬難得。然而，大成納斯達(dá)克100指數(shù)（000834）卻硬在這樣的市場里創(chuàng)造了一個(gè)"傳奇"，據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止7月24日，這只QDII基金一路飄紅，今年以來已經(jīng)上漲18.58%，而且完美復(fù)制了跟蹤標(biāo)的指數(shù)，漲幅超納斯達(dá)克100指數(shù)1.19%，比滬深300指數(shù)高出29.82%。與同類平均相比，大成納斯達(dá)克100指數(shù)更是遙遙領(lǐng)先，上半年業(yè)績在規(guī)模1億以上股票型QDII中排名前十。
數(shù)據(jù)截止2018年7月24日
美國科技股持續(xù)堅(jiān)挺助推“洋基"牛市
顧名思義，大成納斯達(dá)克100指數(shù)是一只以納斯達(dá)克100指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的QDII，該指數(shù)行業(yè)分布以信息技術(shù)、醫(yī)療保健、可選消費(fèi)為主，90%以上是優(yōu)質(zhì)行業(yè)，囊括了全球最頂尖的科技企業(yè)。作為全球科技風(fēng)向標(biāo)，納斯達(dá)克100指數(shù)的表現(xiàn)一直很強(qiáng)勢。
QDII的業(yè)績與其重點(diǎn)投資市場表現(xiàn)密不可分，后期大成這只QDII基金表現(xiàn)如何，仍與美國未來經(jīng)濟(jì)走勢息息相關(guān)。美國經(jīng)濟(jì)到底能否繼續(xù)向前？光大證券張文朗認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)尚未過熱，還在正常復(fù)蘇區(qū)間內(nèi)。以企業(yè)資本開支/企業(yè)現(xiàn)金流比和家庭房屋開支/可支配收入比構(gòu)成的指標(biāo)顯示，內(nèi)需離歷史上的高點(diǎn)還有一段距離。她預(yù)計(jì)，2018年美國GDP增長或?qū)⒔咏?%。與此同時(shí)，中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷在《相信趨勢的力量》一文中表示，“不少人問我，全球資產(chǎn)配置應(yīng)該配什么，我覺得當(dāng)然應(yīng)該配美股，盡管已經(jīng)經(jīng)歷了九年牛市。”
他們的觀點(diǎn)與大成納斯達(dá)克100的基金經(jīng)理冉凌浩不謀而合。冉凌浩表示，經(jīng)過計(jì)算，美國的宏觀增長周期平均是8年到10年。因此從2012年出現(xiàn)負(fù)增長結(jié)束開始，宏觀增長周期剛進(jìn)入中后期。而且結(jié)合美國居民負(fù)債水平與美國名義GDP來看，美國的經(jīng)濟(jì)狀況整體健康，未來一到兩年內(nèi)美國宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于一個(gè)正的增長周期。根據(jù)彭博社預(yù)期，2018年美國在減稅和正?？焖僭鲩L的情況下，標(biāo)普企業(yè)盈利增速將達(dá)到30%，納指企業(yè)增速將達(dá)到35%，而且到2019年和2020年，兩位數(shù)的增長率有望延續(xù)。由于上市公司的盈利水平是影響美股長期走勢的唯一因素，冉凌浩預(yù)計(jì)股票指數(shù)的增長有望和指數(shù)盈利的增長出現(xiàn)持續(xù)增長的狀況。
如果把投資本土A股市場的基金稱為“土基”，那投資非A股市場的QDII就可以稱作“洋基”。從投資者角度來看，雖然“土基”看起來更加“盡在掌握”，但是通過“洋基”來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全球的配置，一方面能夠共享全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長機(jī)遇，另一方面，跳出A股也能夠真正地實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)目的。所以不論是“土基”還是“洋基”，能帶來收益的就是好基金。從理財(cái)目標(biāo)角度來看，QDII基金十分適合作為長期投資產(chǎn)品，而且未來隨著“洋基”海外資本市場的經(jīng)驗(yàn)值積累以及中國資本市場的開放，QDII有望從青澀邁向成熟，為投資者帶來豐厚的回報(bào)。
團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定與持續(xù)領(lǐng)跑相輔相成
資料顯示，和一些基金頻繁更換管理人不同，大成納斯達(dá)克100指數(shù)2014年11月13日成立以來，一直由冉凌浩擔(dān)任基金經(jīng)理。據(jù)了解，冉凌浩2005年9月加入大成基金管理有限公司以來，歷任金融工程師、境外市場研究員及基金經(jīng)理助理。2011年8月26日起擔(dān)任大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)型證券投資基金基金經(jīng)理。2014年11月13日起擔(dān)任大成納斯達(dá)克100指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2016年12月2日起擔(dān)任大成恒生綜合中小型股指數(shù)基金（QDII-LOF）基金經(jīng)理。多年來專攻QDII的他，為管理的每只基金都帶來超額收益。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，冉凌浩旗下的大成標(biāo)普500和大成納斯達(dá)克100指數(shù)在同類中排名均高居第4名。
能夠做到每年持續(xù)獲得正回報(bào)的背后，離不開其團(tuán)隊(duì)突出的穩(wěn)定性優(yōu)勢。資料顯示，自2015年以來大成權(quán)益團(tuán)隊(duì)就非常穩(wěn)定，最近兩年離職率居業(yè)內(nèi)較低水平。基金經(jīng)理平均從業(yè)年限也相對偏長，最年輕都有7年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)人在大成基金工作年限超過了4年。
機(jī)制上，盡管身處相對排名的考核體制中，大成基金仍秉持為投資者提供持續(xù)穩(wěn)定絕對回報(bào)的初心，配以及良好的激勵(lì)政策和專業(yè)的風(fēng)控機(jī)制，取得了令人矚目的成績。銀河證券近期發(fā)布的2018年6月評級(jí)報(bào)告顯示，全市場共有215只基金產(chǎn)品獲評三年期五星評級(jí)，其中大成基金旗下產(chǎn)品有12只位列其中，數(shù)量位居全行業(yè)第一。
業(yè)務(wù)“多點(diǎn)開花"凸顯投研一體化競爭力
作為市場上第一批獲準(zhǔn)設(shè)立的“老十家”基金公司，大成基金穿越多輪牛熊，形成了以長期投資能力為核心競爭優(yōu)勢。目前擁有權(quán)益、固定收益、量化投資、商品期貨、境外投資及大類資產(chǎn)配置六大投資團(tuán)隊(duì)，全面覆蓋各類投資領(lǐng)域；是全國同時(shí)具有境內(nèi)、境外社?；鸸芾砣速Y格和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理人資格的四家基金公司之一，全面涵蓋公募基金、機(jī)構(gòu)投資、海外投資、財(cái)富管理、養(yǎng)老金管理、私募股權(quán)投資等業(yè)務(wù)，旗下大成國際資產(chǎn)管理公司具備QFII、RQFII以及QFLP等資格。
隨著業(yè)務(wù)“多點(diǎn)開花”，大成基金投研一體化的核心競爭力愈發(fā)明顯。2017年底一舉斬獲首屆濟(jì)安金信“一級(jí)債基五星基金公司”和“QDII基金五星基金公司”兩項(xiàng)公司級(jí)大獎(jiǎng)。在今年上半年揭曉的第十五屆中國基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評選活動(dòng)中，大成策略回報(bào)和大成景安短融憑借優(yōu)異的業(yè)績和持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)分別斬獲五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；皙?jiǎng)和2017年度開放式債券型金?；皙?jiǎng)。其中大成策略回報(bào)已經(jīng)是第二次獲得金牛獎(jiǎng)殊榮。
此外，在今年的第十三屆中國基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)的頒獎(jiǎng)中，大成基金還榮獲“2017年度固定收益投資明星團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)”，旗下大成策略回報(bào)基金榮獲“五年持續(xù)回報(bào)積極混合型明星基金獎(jiǎng)”、大成高新技術(shù)榮獲“2017年度股票型明星基金獎(jiǎng)”、大成景安短融債券榮獲“2017年度積極債券型明星基金獎(jiǎng)”、大成競爭優(yōu)勢榮獲“三年持續(xù)回報(bào)積極混合型明星基金獎(jiǎng)”。
