近日，各銀行正嘗試多種途徑進行融資。分析人士表示，嚴(yán)監(jiān)管下業(yè)務(wù)回表給銀行帶來資本補充壓力。一些自身利潤增長放緩銀行的資本也難以及時補充。銀行可通過發(fā)展輕資本的零售、中間業(yè)務(wù)收入等提升自身盈利水平。同時，融資工具有待進一步創(chuàng)新優(yōu)化。
中小銀行承壓
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，一季度末，銀行核心一級資本充足率為10.72%，一級資本充足率為11.28%，資本充足率為13.64%，較上季末均有不同程度下降。城商行資本充足率為12.76%，農(nóng)商行資本充足率為13.39%，均低于行業(yè)整體水平。
交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，銀行資本吃緊主要源于監(jiān)管趨嚴(yán)，央行宏觀審慎評估（MPA）考核對資本和杠桿的情況作出明確規(guī)定。對于一些同業(yè)業(yè)務(wù)、非標(biāo)、理財委外等占比較高的銀行來說，面臨資本補提也會對部分銀行資本形成一定壓力。此外，對于一些自身利潤增長放緩銀行的資本也難以及時補充。
據(jù)中信證券測算，各類商業(yè)銀行面臨非標(biāo)回表帶來的資本補充壓力存在明顯分化：國有大型銀行、農(nóng)商行、外資銀行距監(jiān)管紅線尚有非常充裕的安全邊際，而股份制銀行、城商行及未上市中小銀行則面臨較大的資本壓力。
在興業(yè)研究分析師孔祥看來，所有銀行都有資本補充的需求。“但對于中小銀行特別是城商行，資本充足率和杠桿的使用是比較高和充分的，因此在這一輪資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整和回表過程中，壓力最大。”
“尤其是在以資管新規(guī)為代表的嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化下，表外業(yè)務(wù)受到打擊，表外轉(zhuǎn)表內(nèi)成為必須時，曾經(jīng)表外業(yè)務(wù)的優(yōu)點就會變成當(dāng)下轉(zhuǎn)型的痛苦。”中信證券固收首席分析師明明表示，表外非標(biāo)回到表內(nèi)資產(chǎn)端，使銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增大，從而縮小實際資本充足率，這就導(dǎo)致部分銀行資本充足率可能無法滿足銀保監(jiān)會和央行合規(guī)要求，因而面臨較大的資本補充壓力和合規(guī)壓力。
“補血潮”來襲
目前，各銀行正運用各種方式進行再融資。對于非上市的銀行而言，資本補充工具相對較少，例如可轉(zhuǎn)債、定增不能開展。于是，排隊IPO成了中小銀行競相努力的方向。
近日證監(jiān)會核準(zhǔn)鄭州銀行首發(fā)申請，這意味著鄭州銀行將成為首家“A+H”上市城商行。此前，長沙銀行和紫金農(nóng)商行也先后過會。數(shù)據(jù)顯示，目前正常排隊IPO的銀行有16家，除浙商銀行外，均為城商行和農(nóng)商行。
在16家正常排隊IPO的銀行中，有不少在港上市銀行。此外，7月20日，在H股上市剛滿一周年的廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告擬申請A股IPO。
孔祥表示，港股對金融股估值較低，銀行在IPO后再融資會相對困難。但銀行補充資本需求仍很強，因此愿意回歸A股進行融資。從金融股看，A股估值中樞要高于港股。
一邊是中小銀行扎堆尋求上市，另一邊是上市銀行嘗試通過多種渠道融資“補血”。
近日，南京銀行定增計劃意外被否引發(fā)市場熱議。從一季報來看，截至3月末，南京銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.79%、9.41%和8.09%。
除南京銀行外，近日多家中小銀行再融資申請紛紛獲得通過。貴陽銀行、寧波銀行近日公告非公開發(fā)行優(yōu)先股申請獲得證監(jiān)會通過。
張家港行7月24日發(fā)布公告，公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券申請獲得證監(jiān)會通過。年報顯示，2017年末該行資本充足率、核心一級資本充足率及一級資本充足率均較去年有所下降。
進一步創(chuàng)新優(yōu)化融資工具
當(dāng)前，銀行資本補充工具主要有IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、優(yōu)先股、二級資本債、資本補充債券等。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行應(yīng)結(jié)合自身情況，充分運用各類資本工具，同時應(yīng)進一步創(chuàng)新優(yōu)化融資工具，為資本補充創(chuàng)造良好條件。
從IPO看，武雯介紹，在A股上市對提升境內(nèi)企業(yè)知名度有很大幫助，還能幫助企業(yè)平衡或規(guī)避匯率風(fēng)險。無論是上市周期或者成功率看，港股優(yōu)勢都比較明顯。所以，選擇A股還是港股主要還是看企業(yè)融資需求，看企業(yè)注重的是收益率還是審核時間等因素。
當(dāng)前，可轉(zhuǎn)債由于成本相對較低，備受小銀行青睞。國信證券研報指出，可轉(zhuǎn)債票面利率處于0.5%-2%的低水平，而其他融資工具成本都在4%-5%以上?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可直接充當(dāng)股本金，補充核心一級資本。
今年以來，監(jiān)管部門明確表示支持銀行探索資本工具創(chuàng)新并拓寬資本工具發(fā)行渠道。央行近日發(fā)布的《關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項的通知》提出，為解決表外回表占用資本問題，支持商業(yè)銀行通過發(fā)行二級資本債補充資本。
另外，銀行除借助外源性資本補充工具外，內(nèi)源性補充同樣重要。武雯建議，銀行補充資本主要還要靠其內(nèi)生利潤增長，銀行可通過發(fā)展輕資本的零售、中間業(yè)務(wù)收入等來提升自身盈利水平。
孔祥表示，在內(nèi)生增長方面，若凈資產(chǎn)收益率（ROE）能保持在15%，每年資本補充率或在10%-12%之間。
