中小銀行多渠道補充資本 增強抵御風險和信貸投放能力

    進入4月以來，商業(yè)銀行的資本補充動作頻頻。南京銀行4月14日稱，證監(jiān)會已核準其非公開發(fā)行不超過15.24億股新股，擬募資不超過116億元。

    業(yè)內人士認為，受新冠肺炎疫情的影響，中小銀行資本充足率明顯承壓，為增強信貸投放能力，應采取多渠道補充中小銀行資本金。

    中小銀行“補血”

    當前商業(yè)銀行正通過包括IPO、定向增發(fā)、永續(xù)債等多種手段補充資本。IPO方面，4月8日山東銀保監(jiān)局同意威海銀行首次公開發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過本次發(fā)行后總股本的25%。A股方面，東方財富Choice數據顯示，目前有湖州銀行、上海農商行、齊魯銀行等16家銀行正排隊A股IPO。

    南京銀行的定向增發(fā)取得進展，據該行14日公告稱，證監(jiān)會核準公司非公開發(fā)行不超過15.24億股新股。中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒表示，定增獲批使長期以來壓制南京銀行估值的一大因素得以解除。據靜態(tài)測算，南京銀行核心一級資本充足率將較2019年三季度末提升1.35個百分點至10.03%。此外，杭州銀行非公開發(fā)行不超過8億股新股也于13日獲得證監(jiān)會批準。

    永續(xù)債方面，發(fā)行主體已擴圍至農商行。深圳農商行4月8日發(fā)行總額為25億元的無固定期限資本債券，票面利率4.2%，這是農商行發(fā)行的首單永續(xù)債。華融湘江銀行4月13日在中國貨幣網披露，中國銀保監(jiān)會湖南監(jiān)管局已同意該行發(fā)行不超過60億元人民幣無固定期限資本債券，并按照有關規(guī)定計入該行其他一級資本。

    南京銀行4月13日在中國貨幣網披露，擬于4月16日至4月20日發(fā)行該行2020年第一期二級資本債券，規(guī)模為95億元。

    回顧商業(yè)銀行今年一季度的資本補充情況，興業(yè)研究指出，核心一級資本方面，銀行板塊估值回落，阻礙核心資本補充的相關操作，其他一級資本方面，永續(xù)債發(fā)行放量，發(fā)行成本分化，顯示出銀行永續(xù)債市場已步入了健康有序運行的良性軌道。

    資本補充渠道拓寬

    繼年初提出“多渠道補充中小銀行資本金”后，監(jiān)管部門目前采取多種有效方式加大中小銀行資本補充力度，增強抵御風險和信貸投放能力。

    銀保監(jiān)會副主席周亮日前介紹，從銀保監(jiān)會監(jiān)測來看，商業(yè)銀行資本充足率達到14.6%，今年還會加大不良資產的處置力度，年初已經在研究這個計劃。在銀行資本補充方面，今年還會繼續(xù)拓寬渠道，比如發(fā)行各種資本補充債券、優(yōu)先股、普通股等，加大銀行內源性資本補充。

    新時代證券分析師鄭嘉偉認為，受疫情沖擊，中小銀行不良率反彈可能是大概率事件，但中小銀行資本補充工具單一，還面臨息差被壓縮、不斷向實體經濟讓渡利潤的困境。

    為激發(fā)中小銀行信貸投放的積極性，鄭嘉偉建議，在資本補充工具方面，一是多渠道加大中小銀行核心一級資本補充：包括實收資本、資本公積、盈余公積、利潤留存、配股、增發(fā)、IPO、可轉債等方式；二是加大中小銀行其他一級資本的補充：鼓勵中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等；三是加大中小銀行二級資本補充：鼓勵中小銀行發(fā)行次級債、混合資本債及二級資本債等；四是加快資本補充工具創(chuàng)新、拓展中小銀行資本補充渠道；五是中小銀行存款比重較高，為了降低中小銀行負債端成本，避免套利，將會完善配套措施，通過降低存款基準利率來削減中小銀行負債成本，提高貨幣政策傳導效率。