■本報(bào)記者 冷翠華
根據(jù)新近披露的二季度償付能力報(bào)告，利寶保險(xiǎn)指出，其正在對(duì)效益較低的險(xiǎn)種持續(xù)進(jìn)行精簡，預(yù)計(jì)虧損會(huì)逐步縮小，同時(shí)凈負(fù)現(xiàn)金流會(huì)降低。
事實(shí)上，近年來中小財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行分析、調(diào)整，精簡甚至關(guān)停低效益業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為普遍現(xiàn)象，部分公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展措施已經(jīng)取得了一些成效。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在車險(xiǎn)市場競爭白熱化、馬太效應(yīng)十分明顯的情況下，中小財(cái)險(xiǎn)公司走特色發(fā)展之路應(yīng)是重點(diǎn)方向。
利寶保險(xiǎn)虧損縮小
利寶保險(xiǎn)由美國利寶互助保險(xiǎn)公司在中國的分公司改建而來，2007年9月份完成全部改建，至今經(jīng)營已經(jīng)11年，目前仍處在虧損期。
在二季度償付能力報(bào)告中，利寶保險(xiǎn)指出，其公司規(guī)模較小，在預(yù)測期內(nèi)仍然會(huì)持續(xù)虧損，但隨著公司繼續(xù)對(duì)效益較低的險(xiǎn)種進(jìn)行精簡，虧損會(huì)逐步縮小，同時(shí)凈負(fù)現(xiàn)金流會(huì)降低。
哪些險(xiǎn)種在利寶保險(xiǎn)的精簡范圍內(nèi)？該公司負(fù)責(zé)人在回復(fù)《證券日?qǐng)?bào)》記者時(shí)稱，近年來公司對(duì)機(jī)構(gòu)布局、渠道、產(chǎn)品均衡等進(jìn)行了多方面戰(zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等新興市場的需求，目前，精簡效益較低的業(yè)務(wù)已成為公司的日常工作，會(huì)靈活根據(jù)每一筆業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行評(píng)估，集中優(yōu)勢(shì)資源為個(gè)人客戶及中小企業(yè)客戶提供服務(wù)。
根據(jù)2017年年報(bào)，利寶保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為：車險(xiǎn)，保費(fèi)收入約9.82億元，承保利潤約為-1.48億元；責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)收入約4.64億元，承保利潤約為3072萬元；意外險(xiǎn)保費(fèi)收入約為6135萬元，承保利潤約為-1626萬元；企財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入約為606萬元，承保利潤約為-142萬元；貨運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)收入約為375萬元，承保利潤約為55萬元。
從利寶保險(xiǎn)最近5年的發(fā)展來看，2013年-2017年各年度其保費(fèi)收入分別約為8.47億元、8.18億元、8.87億元、12.3億元以及15.29億元，今年上半年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約為9.33億元，同比增長25.85%?？梢?，其業(yè)務(wù)發(fā)展在最近3年有所提速。從利潤情況來看，其仍然處于持續(xù)虧損之中，但虧損面逐年收窄。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年-2017年各年度的凈利潤分別約為-2.45億元、-1.77億元、-1.59億元、-1.4億元以及-9806萬元。
利寶保險(xiǎn)在回復(fù)《證券日?qǐng)?bào)》記者時(shí)表示，接下來，其將本著算賬經(jīng)營的理念，對(duì)業(yè)務(wù)按照風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分、客戶細(xì)分、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則，對(duì)銷售資源進(jìn)行差異化配置，進(jìn)一步提升資源使用效率，預(yù)計(jì)未來兩年內(nèi)其盈利能力將繼續(xù)大幅改善。
調(diào)整之路：簡、停、轉(zhuǎn)
事實(shí)上，不只是利寶保險(xiǎn)對(duì)低效益險(xiǎn)種進(jìn)行精簡，《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中了解到，中小財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行分析、調(diào)整，精簡甚至關(guān)停低效益業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為普遍現(xiàn)象。部分險(xiǎn)企通過這些調(diào)整措施取得了一定的成效。
“對(duì)一些嚴(yán)重依賴第三方渠道同時(shí)手續(xù)費(fèi)太高的業(yè)務(wù)，我們正在考慮精簡，把控好整體成本率。”一家財(cái)險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人孟成（化名）對(duì)記者稱。
同時(shí)，從國泰財(cái)險(xiǎn)今年上半年的保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)及其2017年年報(bào)來看，該公司也正在持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。“公司尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，綜合成本率仍然保持較高水平且戰(zhàn)略投入較大。”該公司如此解釋其去年償付能力充足率變化原因。同時(shí)該公司表示，其互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速顯著，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本增加。今年上半年，其車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降了42.6%，保費(fèi)占比僅為6.25%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)同比增加了297.90%，保費(fèi)占比為76.88%。
到目前為止，部分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整較早的公司已經(jīng)初見成效。2015年9月份，美亞保險(xiǎn)全面退出中國車險(xiǎn)市場，彼時(shí)，該公司稱：“經(jīng)過謹(jǐn)慎的思考和評(píng)估，我們決定調(diào)整中國市場的業(yè)務(wù)重心，未來將更專注境外旅游和跨境服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)的增長。”
數(shù)據(jù)顯示，美亞保險(xiǎn)從2013年-2017年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約為12.98億元、13.58億元、16.83億元、16.17億元以及16.33億元。同期，其凈利潤分別約為232.14萬元、-170.9萬元、-6965萬元、1.02億元以及1.33億元。可以看出，退出國內(nèi)車險(xiǎn)市場后，美亞保險(xiǎn)2016年的保費(fèi)收入同比由小幅下降，但此后重回穩(wěn)定，而其凈利潤在2014年和2015年連續(xù)虧損，2016年和2017年重新實(shí)現(xiàn)贏利。
另外一個(gè)案例是，2015年年底，永誠保險(xiǎn)關(guān)停了低品質(zhì)的航延險(xiǎn)業(yè)務(wù)。該公司表示，對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)其采取了更為謹(jǐn)慎的核保政策，嚴(yán)格禁止承保綜合成本率超過100%的項(xiàng)目。2016年，該公司其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)賠付額同比大幅下降。
以退為進(jìn)
一位非銀分析師認(rèn)為，保險(xiǎn)公司對(duì)低效益險(xiǎn)種進(jìn)行精簡是以退為進(jìn)的思路，希望通過業(yè)務(wù)調(diào)整來改善承保端的贏利情況，盡管這可能在短期內(nèi)影響保費(fèi)收入。“從這些轉(zhuǎn)型后險(xiǎn)企凈利潤有所改善的案例來看，說明部分險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)調(diào)整起到了積極效果。”他表示。
該分析師指出，在財(cái)險(xiǎn)行業(yè)車險(xiǎn)市場競爭白熱化、馬太效應(yīng)十分明顯的情況下，中小險(xiǎn)企調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將更為普遍。以車險(xiǎn)為例，多數(shù)中資財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)車險(xiǎn)是既愛又恨，愛的是其容易帶來較高的保費(fèi)規(guī)模，利于分?jǐn)偮殘觥⑷斯さ瘸杀?，恨的是其承保虧損較為嚴(yán)重。但無論是車險(xiǎn)還是其他業(yè)務(wù)，如果保費(fèi)規(guī)模上不去，費(fèi)用率和賠付率下不來，將對(duì)險(xiǎn)企的經(jīng)營利潤形成拖累，險(xiǎn)企必須考慮其他出路。
里程保CEO帥勇認(rèn)為，在商車費(fèi)改持續(xù)深入推進(jìn)、車險(xiǎn)產(chǎn)品和費(fèi)率“報(bào)行合一”的情況下，可能有更多中小險(xiǎn)企退出該市場。未來退出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)和被并購是一段時(shí)期內(nèi)中小險(xiǎn)企的主旋律，即使要堅(jiān)守車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也必須走細(xì)分、垂直之路。
上述分析師同時(shí)指出，對(duì)于保險(xiǎn)財(cái)險(xiǎn)公司而言，轉(zhuǎn)型發(fā)展需要結(jié)合自身實(shí)際，控制綜合成本率也不能搞一刀切，不可能縮減或停止所有承保虧損的業(yè)務(wù)，還必須結(jié)合業(yè)務(wù)的發(fā)展前景、公司的實(shí)際情況等多個(gè)因素進(jìn)行有的放矢的調(diào)整，堅(jiān)持有所為有所不為。
