天風證券定增獲受理 多家券商再融資計劃“正在路上”

    本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    證券行業(yè)再融資出現(xiàn)新進展，3月13日，天風證券股份有限公司（以下簡稱“天風證券”）不超40億元定增獲上交所受理，其控股股東湖北宏泰集團有限公司（以下簡稱“宏泰集團”）擬全額認購。

    作為資本密集型行業(yè)，券商的資本規(guī)模與其業(yè)務規(guī)模、抵御風險的能力息息相關。面對當前日漸激烈的行業(yè)競爭，資本實力成為券商構筑競爭優(yōu)勢的關鍵要素之一，在此背景下，多家券商正積極推進定增計劃，以補充資本金、支持業(yè)務發(fā)展。同時，在行業(yè)向功能型、集約型等方向轉型的過程中，券商對于資本補充事項的推進也顯得尤為慎重，更加聚焦主責主業(yè)。

    獲控股股東全額認購

    3月13日，天風證券發(fā)布公告稱，收到上交所出具的《關于受理天風證券股份有限公司滬市主板上市公司發(fā)行證券申請的通知》。上交所依據(jù)相關規(guī)定對公司報送的滬市主板上市公司發(fā)行證券的募集說明書及相關申請文件進行了核對，認為申請文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進行審核。

    天風證券向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書（申報稿）顯示，公司本次的發(fā)行對象為宏泰集團，其直接持有天風證券15.22%股份，與其一致行動人武漢國有資本投資運營集團有限公司合計持有天風證券24%股份。宏泰集團將以現(xiàn)金方式全額認購天風證券本次發(fā)行的股票。湖北省財政廳直接持有宏泰集團100%的股權，為天風證券實際控制人。

    對于本次定增的目的，天風證券表示，公司擬通過本次發(fā)行夯實風險抵御能力，聚焦主業(yè)發(fā)展。控股股東將通過此次發(fā)行加大對公司的投入與支持，幫助公司增強資金實力。本次向特定對象發(fā)行完成后，公司股本數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模將會有較大幅度的增加，將有助于公司擴展相關業(yè)務，擴大業(yè)務規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務和資本結構，提升市場競爭力和抗風險能力，促進公司戰(zhàn)略發(fā)展目標及股東利益最大化的實現(xiàn)。

    作為控股股東，宏泰集團此前也曾“真金白銀”支持天風證券。去年6月份，為支持公司持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，宏泰集團擬以集中競價方式增持公司股份，增持金額不低于5億元，不超過10億元。截至去年9月30日，宏泰集團已增持1.19億股。

    券商持續(xù)夯實資本實力

    “在當前證券行業(yè)發(fā)展態(tài)勢下，通過定增在內(nèi)的多種方式補充資本金、提升資本實力對券商的發(fā)展具有重要意義。”薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，證券行業(yè)具有資本密集型的特征，資本實力是券商核心競爭力的重要組成部分，定增可以顯著提升券商資本金規(guī)模，有助于券商擴大業(yè)務規(guī)模，提升在自營、投行等業(yè)務領域的市場份額以及盈利能力，從而在激烈的市場競爭中占據(jù)更有利的位置。同時，充足的資本金能夠增強券商的抗風險能力，幫助其更好地應對市場波動，并有效提升投資者信心。

    中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，我國共有券商147家，總資產(chǎn)為11.75萬億元，凈資產(chǎn)合計為3.01萬億元，凈資本合計為2.23萬億元。近年來，券商整體資本實力不斷增強。在此背景下，券商積極通過增發(fā)補充資本實力，當前，除天風證券外，國信證券、中泰證券、南京證券的定增或發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項也在推進中。

    當然，各家券商補充資本的目的并不相同。例如，國信證券發(fā)行股份的目的是收購萬和證券股份有限公司（以下簡稱“萬和證券”）。國信證券于去年12月份披露的交易報告書（草案）顯示，公司擬通過發(fā)行A股股份的方式向7家交易方購買其合計持有的萬和證券96.08%的股份，發(fā)行股份數(shù)量為6.04億股，交易總價為51.92億元。

    “在當前政策鼓勵券商打造具有國際競爭力的一流投資銀行的背景下，部分券商通過定增快速提升資本實力，利用資金優(yōu)勢進行并購重組，有望幫助其在行業(yè)競爭中脫穎而出。”鄭磊進一步表示。

    南京證券和中泰證券的定增目的則主要為補充公司資本金。2023年4月28日，南京證券發(fā)布了定增預案，隨后，在同年6月份對定增預案進行了修訂，擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過50億元（含），扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充公司資本金。2024年7月份，南京證券股東大會審議同意，延長公司向特定對象發(fā)行A股股票股東大會決議及相關授權有效期。

    2023年10月份，中泰證券股東大會審議通過《關于調(diào)整公司向特定對象發(fā)行A股股票方案的議案》等相關議案，擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過60億元（含），扣除發(fā)行費用后將全部用于增加公司資本金。與南京證券的做法相似，在上述議案有效期即將到期之際，2024年10月份，中泰證券股東大會審議同意將上述議案有效期延長至自2024年第三次臨時股東大會審議通過之日起12個月。