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美聯儲議息會議將至 國際金價寬幅震蕩

2022-11-23 19:53  來源:證券日報網 

    本報記者 王寧

    北京時間11月24日,美聯儲將公布11月份議息會議紀要,國際金價在此之前表現出相對活躍態(tài)勢。文華財經數據顯示,自11月22日以來,紐約商業(yè)交易所(COMEX)黃金主力12月份合約已兩次觸及1733美元/盎司階段性低點,但每次都迅速反彈,期間更是突破1750.8美元/盎司高點。

    多位分析人士表示,國際金價呈現的寬幅震蕩態(tài)勢,一方面在于美國宏觀數據不及預期,市場預期美聯儲加息節(jié)奏可能放緩,另一方面則是對美聯儲議息會議結果存在分歧,多空持倉對峙。后市來看,國際金價將延續(xù)震蕩態(tài)勢,但下跌空間不大,主要在于市場預期美聯儲加息力度會有所放緩。

    金價兩天兩探1733美元/盎司低點

    北京時間11月23日午盤,COMEX黃金12月份合約期價再度跳水,一度跌至1733美元/盎司階段性低點,隨后便有所反彈,截至記者發(fā)稿,報1740美元/盎司,這也是自11月22日以來,該合約兩天兩次探底1733美元/盎司關口。此前,11月22日盤初,該合約也大幅低開,在1733.9美元/盎司低點附近運行,盡管夜盤一度站上1750美元/盎司上方,但未能守住。

    事實上,自11月份以來,黃金12月份合約便整體呈現出沖高回落態(tài)勢。數據顯示,月初該合約期價大跌至1618.3美元/盎司低點,隨后便攀升至1791.8美元/盎司高點,11月15日以來期價又進入回調模式。

    長江期貨貴金屬研究員李旎向《證券日報》記者表示,除了美聯儲發(fā)表觀點外,歐洲各國主要銀行也不同程度表達了對美國加息節(jié)奏放緩或收緊的觀點,但整體來看,市場對于美聯儲12月份加息幅度至50個基點成為共識,這對黃金價格構成支撐。

    金信期貨貴金屬研究員王志萍告訴《證券日報》記者,國際金價走勢反復,主要受幾方面因素影響:一是歐洲央行官員發(fā)表鷹派言論帶動歐元反彈;二是美聯儲11月份議息會議紀要發(fā)布,市場預期美聯儲加息節(jié)奏或有調整;三是市場風險情緒轉暖打壓美元,疊加獲利回吐,對美元指數構成壓力。

    根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,黃金投機基金多頭持倉突破24萬手,空頭持倉僅為10萬余手,凈多頭持倉高達近14萬手,最近一周多頭持倉的持續(xù)增加,相對9月底的低位有明顯回升之勢。分析人士指出,黃金價格有望繼續(xù)保持較強抗跌性。

    中短期金價或維持寬幅震蕩

    黃金兼具金融和商品屬性,前者受美元指數波動等宏觀面因素影響較多,由于黃金與美元資產存在一定替代關系,因此,要判斷未來黃金價格走勢,需要結合多種宏觀面因素。在大有期貨貴金屬研究員段恩典看來,目前影響金價走勢的宏觀面因素主要有美國通脹形勢、歐美經濟發(fā)展狀況和美歐整體貨幣政策變動等。“當前,美國通脹水平躍至近40年來高位,在關鍵因素中最為明顯,短期金價走勢需要更加關注美國通脹水平變化,以及美聯儲貨幣政策調整等。預計到2023年二季度后,美國通脹水平才能回落,美聯儲加息步伐才會結束,在此之前金價或保持寬幅震蕩態(tài)勢,但二季度后,有可能會企穩(wěn)回升。”

    目前海外市場宏觀面預期存在反復,仍需更多經濟數據支撐才能確認美聯儲加息是否停止。李旎也認為,在此期間,國際金價將延續(xù)震蕩走勢。“當前市場對美聯儲將基準利率上調50個基點作出一致預期,黃金大幅下跌空間不大,但待海外市場經濟由滯漲轉向衰退,金價將迎來趨勢性上漲機會。”

    在多位分析人士看來,宏觀層面上,抗通脹仍是美聯儲的主要目標,美國經濟水平雖然仍支持美聯儲繼續(xù)加息,但美通脹有所緩和,美聯儲加息幅度有可能放緩。

    王志萍表示,美國經濟數據表現將影響美聯儲后續(xù)加息節(jié)奏,同時,短期美元指數有一定下行阻力,若美元指數不能保持下行趨勢,貴金屬價格有沖高回落風險,但避險情緒或對黃金價格有一定支撐。預計短期金價繼續(xù)偏弱震蕩,下方支撐在20日均線附近。

(編輯 袁元)

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