兼職新規(guī)落地兩月 部分專戶投資經(jīng)理掛帥公募產(chǎn)品

    證券時(shí)報(bào)記者 陸慧婧

    公募及專戶基金經(jīng)理可以相互兼職的新規(guī)落地已兩個(gè)多月，公募基金經(jīng)理隊(duì)伍中迎來(lái)了一批專戶投資干將。近日，華泰柏瑞等基金公司增聘專戶投資經(jīng)理?yè)?dān)任旗下公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

    專戶投資經(jīng)理兼任公募

    4月初，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金經(jīng)理兼任私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理工作指引》（下稱《兼任指引》），打破了此前公募、專戶投資經(jīng)理不得相互兼任職務(wù)的界限。政策落地兩個(gè)多月，部分專戶投資經(jīng)理已開(kāi)始“試水”管理公募產(chǎn)品。

    近期，華泰柏瑞基金發(fā)布公告，分別增聘沈雪峰、陸從珍擔(dān)任華泰柏瑞激勵(lì)動(dòng)力、華泰柏瑞積極成長(zhǎng)的基金經(jīng)理。目前二人均在專戶部門任職。

    “沈雪峰、陸從珍都有公募基金投資經(jīng)歷。沈雪峰曾管理過(guò)華富成長(zhǎng)趨勢(shì)、華安中小盤成長(zhǎng)等多只基金；陸從珍在加入華泰柏瑞之前，曾在華安基金管理華安逆向策略股票等三只公募基金。兩位基金經(jīng)理這幾年管理的專戶產(chǎn)品也得到機(jī)構(gòu)認(rèn)可。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

    此外，華南一家基金公司6月中旬發(fā)行的一只混合基金，基金經(jīng)理也同時(shí)兼任專戶投資經(jīng)理。

    記者了解到，部分“私轉(zhuǎn)公”基金公司，此前的私募產(chǎn)品轉(zhuǎn)為專戶繼續(xù)運(yùn)作。但當(dāng)時(shí)專戶及公募兩個(gè)部門嚴(yán)格分離，專戶投資經(jīng)理若管理公募產(chǎn)品，必須先退出專戶投資經(jīng)理一職，而且要得到持有人的同意才能變更。因此，公司的投研骨干一直留在專戶團(tuán)隊(duì)里。如今，公募、專戶經(jīng)理可以兼任，“私轉(zhuǎn)公”性質(zhì)的基金公司將來(lái)會(huì)陸續(xù)安排專戶投資經(jīng)理兼管公募基金。

    北京一家基金公司產(chǎn)品部人士透露，近段時(shí)間，銀行理財(cái)子公司在權(quán)益投資上的委外需求不斷增長(zhǎng)，它們的申贖資金數(shù)額較大，不利于公募基金流動(dòng)性管理。且理財(cái)子公司在投資上有很多個(gè)性化需求，因此公司打算發(fā)行專戶產(chǎn)品，讓績(jī)優(yōu)公募基金經(jīng)理兼任投資經(jīng)理，分管部分委外資金。

    提高投研人才利用效率

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次公募投研體系變革，可以擴(kuò)大優(yōu)秀基金經(jīng)理管理半徑，有利于基金公司釋放更多生產(chǎn)力，提高投研人才的利用效率。

    “是否兼任主要取決于基金經(jīng)理的意愿。專戶投資經(jīng)理管理風(fēng)格與公募不同，專戶投資更強(qiáng)調(diào)絕對(duì)收益，這部分人才加入公募基金經(jīng)理隊(duì)伍，有望給公募帶來(lái)不一樣的思路。”上述產(chǎn)品部人士說(shuō)。

    “專戶產(chǎn)品沒(méi)有公開(kāi)業(yè)績(jī)，投資經(jīng)理的知名度比較低。公募基金經(jīng)理雖然可以公開(kāi)宣傳，但無(wú)法收取業(yè)績(jī)報(bào)酬?！都嫒沃敢烦雠_(tái)后，優(yōu)秀的基金經(jīng)理也獲得了兼任的動(dòng)力。”上海一位基金公司專戶投資經(jīng)理稱。

    “專戶產(chǎn)品的客戶多為保險(xiǎn)等大型機(jī)構(gòu)，過(guò)往，這些大客戶通過(guò)招投標(biāo)的方式，將優(yōu)秀的基金經(jīng)理從公募基金轉(zhuǎn)至專戶部門。未來(lái)公募專戶任職打通之后，對(duì)于基金公司而言，將可以釋放更多生產(chǎn)力，在投研人員調(diào)配上游刃有余。”上海一家基金公司副總經(jīng)理表示。

    通力律師事務(wù)所認(rèn)為，《兼任指引》進(jìn)一步放開(kāi)了基金經(jīng)理兼任普通私募資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理的限制。優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以進(jìn)一步提升投資管理效率，滿足更多類型客戶的需求，同時(shí)，也會(huì)進(jìn)一步降低基金管理人人力成本，對(duì)基金行業(yè)發(fā)展具有積極意義。

    多位業(yè)內(nèi)人士指出，《兼任指引》對(duì)兼任基金經(jīng)理實(shí)施收入遞延的規(guī)定，是投研人員決定是否兼職的重要考量因素。此外，兼職可能涉及基金公司組織架構(gòu)的調(diào)整，而且專戶投資經(jīng)理業(yè)績(jī)不能公開(kāi)宣傳，新基金首發(fā)可能會(huì)受到一些影響。