社評 | 發(fā)展綠色金融應(yīng)“寓義于利”

綠色金融成為今年G20峰會上的一道亮色。作為G20主席國，中國首次將綠色金融納入了G20峰會議題。

在G20峰會召開之際，央行、財(cái)政部、銀監(jiān)會等七部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，也讓中國將成為世界上首個構(gòu)建綠色金融體系的國家。

通俗地講，綠色金融其實(shí)就是將環(huán)境影響因素納入投資決策中。與傳統(tǒng)金融不同的是，其更關(guān)注環(huán)境和社會效益，致力于將具有“準(zhǔn)公共物品”性質(zhì)的環(huán)境成本或收益“內(nèi)部化”，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

近幾年，我國的綠色金融實(shí)現(xiàn)了井噴式發(fā)展。截至今年上半年，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)7.26萬億元，占各項(xiàng)貸款的9.0%;綠色債券市場也躍居全球首位，目前綠色債券發(fā)行量已經(jīng)占到全球40%左右。

我國作為最大的發(fā)展中國家，“去產(chǎn)能”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”正面臨關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)也被列為國家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首。有專家預(yù)測，未來5年，我國綠色金融資金需求有望達(dá)到30萬億元。綠色金融已經(jīng)站上風(fēng)口，將成為巨大的商業(yè)藍(lán)海，也醞釀著巨大的生產(chǎn)力。

不過，盡管市場普遍認(rèn)為綠色金融的發(fā)展前景十分廣闊，但其在現(xiàn)實(shí)推廣中仍面臨諸多挑戰(zhàn)，不少商業(yè)銀行對此也存在較多顧慮。

其中，一個關(guān)鍵的問題是，開展綠色金融，以及采納“赤道原則”等更高的國際標(biāo)準(zhǔn)，意味著商業(yè)銀行要負(fù)擔(dān)不少額外成本，也要接受很多外部約束，如何在平衡經(jīng)濟(jì)利益和社會效益的同時，保持市場競爭力?

事實(shí)上，如果運(yùn)營方法科學(xué)，綠色信貸的資產(chǎn)質(zhì)量可以很可觀。6月末，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸不良率僅為0.41%，低于各項(xiàng)貸款不良率1.35個百分點(diǎn)。而且，綠色金融本身已經(jīng)規(guī)避了未來可能出現(xiàn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，個別銀行也已經(jīng)在業(yè)務(wù)的具體實(shí)踐中嘗到了“甜頭”。

要認(rèn)識到，發(fā)展綠色金融應(yīng)“寓義于利”，僅僅強(qiáng)調(diào)社會責(zé)任是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。如果沒有切實(shí)可行路徑和可持續(xù)的收益，環(huán)境保護(hù)的“情懷”在現(xiàn)實(shí)的利益權(quán)衡面前，永遠(yuǎn)都是蒼白無力的。

我們認(rèn)為，當(dāng)下，最重要的是完善制度框架和政策設(shè)計(jì)，加大對金融機(jī)構(gòu)的激勵力度，讓綠色金融的發(fā)展能夠真正落地。

具體來看，從政府部門的角度，可以對開展綠色金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行給予貸款貼息，或?qū)︺y行的綠色項(xiàng)目提供一定的擔(dān)保等增信措施。同時，也可以使綠色債權(quán)獲得優(yōu)先受償權(quán)，降低銀行發(fā)行綠色債券的成本。

從央行和銀監(jiān)會的角度，可以向商業(yè)銀行提供綠色再貸款，對綠色金融產(chǎn)品項(xiàng)下的資產(chǎn)，實(shí)行較為優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和資本監(jiān)管要求。同時，推動開展綠色資產(chǎn)證券化，擴(kuò)大綠色金融市場規(guī)模，鼓勵商業(yè)銀行直接發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金，以更靈活的方式推動綠色金融項(xiàng)目落地。