債委會常態(tài)化存爭議

自去年9月正式落地，債委會以化解銀行風(fēng)險和企業(yè)債務(wù)危機的創(chuàng)新機制，迅速在各地推廣開來。

短時間內(nèi)債委會陸續(xù)組建，為身處寒冬中的企業(yè)帶來了希望。那么，在實際運行過程中，債委會對扭轉(zhuǎn)企業(yè)債務(wù)危機能夠發(fā)揮哪些作用?是否能為實體經(jīng)濟創(chuàng)造出新的動力和活力?為此，《農(nóng)村金融時報》特別邀請了專家學(xué)者共同探討債委會的組建及運行問題。

有成效也有障礙

“在‘三去一降一補’的宏觀背景下，成立債委會主要發(fā)揮是兩方面的作用：降成本和去杠桿?！苯煌ㄣy行金融研究中心高級研究員劉學(xué)智告訴記者，債委會的組建符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策要求，目前各項工作運行較為順暢。

“多數(shù)省份金融主管機關(guān)樂于推進該機制，商業(yè)銀行也積極參與其中?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學(xué)民商法學(xué)博士肖斌表示。他認(rèn)為，這得益于債委會機制對銀行、企業(yè)、政府三者有著共贏的效果。

在浙江、山東、江蘇、云南、江西、河南等地，債委會機制成效已經(jīng)顯現(xiàn)。河南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系副教授耿得科透露：“河南省人大在2月份調(diào)研國有企業(yè)制造業(yè)改革時，對于債委會的作用給予了高度評價：它幫助了河南很多企業(yè)化解了債務(wù)問題，為制造業(yè)升級發(fā)揮了重要作用?！?/p>

銀行也是債委會的受益者。北方工業(yè)大學(xué)文法學(xué)院副教授王斐民認(rèn)為，在債委會的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，優(yōu)化了銀行在單一企業(yè)和企業(yè)集團的信貸結(jié)構(gòu)，化解了信貸資金低效、不透明配置所導(dǎo)致的企業(yè)(企業(yè)集團)的資金鏈條、互保鏈條斷裂所導(dǎo)致的金融風(fēng)險。

不過，作為一項新的舉措，遭遇問題和障礙也在所難免。

“和成效相比，債委會機制的缺陷也是存在的?！惫⒌每普f，銀行并沒有找到化解信貸風(fēng)險的其他途徑，在某種意義上只是加大了銀行作為產(chǎn)業(yè)篩選機制的功能。

同時，在債委會執(zhí)行決策的時候，銀行實際上是犧牲了自己部分利益的。肖斌說，債委會機制在執(zhí)行層面可能較難平衡自身利益和企業(yè)之間的關(guān)系。

對此，耿得科也表示，債委會支持的一些能源、化工等產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的國有企業(yè)，在一定程度上為這些企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供了延緩的機會。“因此，引導(dǎo)企業(yè)往更健康的方向發(fā)展同樣重要?！?/p>

此外，王斐民認(rèn)為，債委會在協(xié)調(diào)銀行信貸的過程中容易出現(xiàn)非差別、非競爭性利率，市場化的利率機制不起作用了。這些需要在實踐中，個案性地進行解決。

是否常態(tài)化

目前，債委會機制尚處于探索過程中，但已有不少人士呼吁將這一應(yīng)急機制轉(zhuǎn)化為常態(tài)機制。

“債委會的組建一定程度上解決了利益主體間的信息不對稱問題，提供了一個公平的博弈平臺，整體利大于弊?！毙け笳J(rèn)為，讓債委會制度化有利于作用和功能的發(fā)揮。

劉學(xué)智表示，應(yīng)因時制宜，如果未來債委會形成了一個完好的配套機制，且符合經(jīng)濟增長需要的職能，將其轉(zhuǎn)華為常態(tài)機制更好。

對此，耿得科則持不同的態(tài)度。他認(rèn)為，因為金融的功能是優(yōu)化資源配置，應(yīng)該以市場為導(dǎo)向，就是說給那些最有潛力的企業(yè)、最需要錢的企業(yè)、最有前途的企業(yè)，銀行的資金放貸也應(yīng)該遵從市場的原則。

王斐民也表示，債委會本是一種非正式的制度安排，轉(zhuǎn)化為長效制度的必要性不大。這次信貸問題的集中爆發(fā)，原因復(fù)雜多樣，但是企業(yè)信貸資金不透明、銀行信貸資產(chǎn)信息的行業(yè)性溝通不充分是重要原因之一。

“我建議，把1996年中國人民銀行發(fā)布的《主辦銀行管理暫行辦法》進行修訂，廣泛適用于各類企業(yè)。由主辦銀行了解、掌握該企業(yè)的重大經(jīng)濟、財務(wù)活動，對企業(yè)在其他銀行辦理的存貸款和結(jié)算等情況進行核實，組織同業(yè)對企業(yè)違反《借款合同》有關(guān)條款、逃避銀行監(jiān)督、懸空銀行債務(wù)等方面的行為依法進行信貸制裁。同時，在主辦銀行自身不能滿足企業(yè)的合理資金需要時，應(yīng)企業(yè)要求，牽頭辦理銀團貸款，并積極支持企業(yè)在合理利率條件下從其他銀行貸款或其他渠道融資?！蓖蹯趁癖硎?。