社評 | 差異化流動性監(jiān)管有助于中小銀行回歸本源

繼2017年12月6日銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(修訂征求意見稿)》之后，時隔近半年銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，以加強商業(yè)銀行流動性風險管理，維護銀行體系安全穩(wěn)健運行。其核心內(nèi)容在于新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性匹配率三個量化指標，彌補了之前對資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小銀行缺乏有效監(jiān)管的短板。

事實上，流動性風險一直是商業(yè)銀行面臨的主要風險之一。但考慮到銀行業(yè)務(wù)的復雜程度，針對不同資產(chǎn)規(guī)模的銀行，需要采取不同的流動性監(jiān)管指標，為此專門針對中小銀行新設(shè)了監(jiān)管指標。因為，對于中小銀行而言，一直以來缺乏與之相對應(yīng)的流動性監(jiān)管要求，容易出現(xiàn)不同類型銀行監(jiān)管規(guī)則的不一致，不利于提升中小銀行流動性管理能力，也容易滋生套利空間。其中，一些中小銀行的資產(chǎn)擴張超過其穩(wěn)定負債的能力，不得不過度依賴同業(yè)負債，隱藏的風險也不容小覷。

對此，《管理辦法》規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當持續(xù)達到優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率的最低監(jiān)管標準。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以短期現(xiàn)金凈流出，監(jiān)管要求為不低于100%，指標數(shù)值越高，代表流動性監(jiān)管達標越好。

從監(jiān)管指標及其算法可以看出，《管理辦法》旨在抑制同業(yè)，優(yōu)化期限錯配，完善流動性風險管理體系，鼓勵銀行回歸零售、重視存貸，引導銀行業(yè)回歸本源，支持實體經(jīng)濟，充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門“去通道、去同業(yè)空轉(zhuǎn)”的監(jiān)管思路，與此前的資管新規(guī)等監(jiān)管文件一脈相承。

此前，監(jiān)管當局已經(jīng)針對中小銀行機構(gòu)出臺多項政策引導商業(yè)銀行對資產(chǎn)負債進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，例如2018年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報告》中指出，央行擬于2019年第一季度評估時將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以下金融機構(gòu)發(fā)行的同業(yè)存單納入MPA考核;銀監(jiān)會《關(guān)于進一步加強農(nóng)村中小金融機構(gòu)大額風險監(jiān)測和防控的通知》中要求農(nóng)村中小金融機構(gòu)嚴格控制對省外金融機構(gòu)的同業(yè)授信，并在大額風險暴露監(jiān)管中制定風險壓降和整改規(guī)劃等。不難看出，如果這些銀行依然保持此前諸如“用同業(yè)負債支撐同業(yè)資產(chǎn)”等的經(jīng)營思路，將很難滿足以上監(jiān)管新規(guī)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率的要求對中小銀行沖擊較大。的確，若這些機構(gòu)延續(xù)資產(chǎn)過快擴張勢頭，維持高杠桿或過度加杠桿等不審慎行為，當然會感受到較大的監(jiān)管約束，而這也正是監(jiān)管政策發(fā)揮作用的表現(xiàn)。但在堅守業(yè)務(wù)本源、穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，中小銀行則并不會比大銀行受到更多約束。

在面對流動性監(jiān)管時，商業(yè)銀行行之有效的方法應(yīng)該是擴展融資渠道，通過發(fā)債等方式獲得長期投資資金，從而拓寬商業(yè)銀行可用穩(wěn)定的資金來源。同時，商業(yè)銀行在面對流動性監(jiān)管時，必須從提高質(zhì)量和優(yōu)化結(jié)構(gòu)兩個角度來優(yōu)化流動資產(chǎn)儲備，一旦出現(xiàn)流動性風險，商業(yè)銀行應(yīng)確保能夠通過資產(chǎn)的變現(xiàn)，實現(xiàn)在逆周期中穩(wěn)健經(jīng)營。