三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)年內(nèi)陸續(xù)開(kāi)業(yè) 股東構(gòu)成有門道

    ■本報(bào)記者 郝飛

    今年年初，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布相關(guān)批復(fù)，同意籌建廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行、四川農(nóng)商聯(lián)合銀行、海南農(nóng)商銀行（以下簡(jiǎn)稱“三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)”）。隨著近日海南農(nóng)商銀行召開(kāi)成立大會(huì)，三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)均已開(kāi)業(yè)。

    記者梳理三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)的股東信息后發(fā)現(xiàn)，地方財(cái)政部門、地方金控集團(tuán)和地方國(guó)企等是其主要股東。

    地方政府專項(xiàng)債正發(fā)揮重要作用

    從三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本來(lái)源來(lái)看，地方政府專項(xiàng)債正以不同形式參與或即將參與其中。

    中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員張珩對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者表示，用地方政府專項(xiàng)債為省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行注資，可以獲得較為穩(wěn)定的資金來(lái)源，提高省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行的資本充足率，促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。同時(shí)，也可獲得更多政策支持，提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和金融服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率。

    截至記者發(fā)稿時(shí)，海南農(nóng)商銀行尚未在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或其他平臺(tái)公示其股東名單及持股比例，但從海南省財(cái)政廳發(fā)布的2023年海南省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）-2023年海南省政府專項(xiàng)債券（二十三期）信息披露文件、《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局關(guān)于海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司開(kāi)業(yè)的批復(fù)》以及相關(guān)上市公司的信息披露文件中可以發(fā)現(xiàn)，海南財(cái)金集團(tuán)將持有海南農(nóng)商銀行的股份。

    據(jù)記者了解，海南農(nóng)商銀行注冊(cè)資本為220.21億元。海南省政府2023年發(fā)行的100億元專項(xiàng)債券全部用于海南農(nóng)商銀行補(bǔ)充資本，海南省財(cái)政廳通過(guò)海南財(cái)金集團(tuán)采取間接入股方式，認(rèn)購(gòu)海南農(nóng)商銀行的股份補(bǔ)充其資本。

    與海南農(nóng)商銀行成立前就已明確用地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充資本不同。公開(kāi)資料顯示，廣西壯族自治區(qū)是在廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行成立后，擬用地方政府專項(xiàng)債為該行補(bǔ)充資本。

    今年3月20日，廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行開(kāi)業(yè)一個(gè)多月后，中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布2024年廣西壯族自治區(qū)政府專項(xiàng)債券（四至八期）信息披露文件：廣西壯族自治區(qū)計(jì)劃發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，總額為60.2億元，由自治區(qū)財(cái)政廳委托廣西金投階段性注資廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行，補(bǔ)充廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行資本。

    目前，廣西農(nóng)商銀行注冊(cè)資本為26億元。本次補(bǔ)充資本完成后，廣西金投將一躍成為該行最大股東，地方政府專項(xiàng)債也將成為該行最主要的注冊(cè)資本來(lái)源。

    目前，公開(kāi)資料未顯示四川農(nóng)商聯(lián)合銀行的注冊(cè)資本中有地方政府專項(xiàng)債資金，但四川省內(nèi)多家農(nóng)信機(jī)構(gòu)都曾獲得過(guò)地方政府專項(xiàng)債注資。

    2021年四川省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）-2021年四川省政府專項(xiàng)債券（一期）信息披露顯示，四川省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模114億元，募集資金專項(xiàng)用于補(bǔ)充四川省內(nèi)4家城商行、7家農(nóng)商銀行及10家農(nóng)村信用合作聯(lián)社的資本。

    四川遂寧農(nóng)商銀行、四川宣漢農(nóng)商銀行等均是本次地方專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本的受益群體。

    張珩認(rèn)為，地方政府專項(xiàng)債有一定的付息成本和使用周期，過(guò)多依賴地方政府專項(xiàng)債注資可能會(huì)出現(xiàn)如下問(wèn)題：一是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。盡管地方政府專項(xiàng)債為銀行提供了充足的資金支持，但同時(shí)也增加了地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。若銀行經(jīng)營(yíng)不善或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，將增加地方政府債務(wù)壓力。二是銀行決策獨(dú)立性可能會(huì)受到影響。過(guò)度依賴地方政府專項(xiàng)債注資可能使銀行在業(yè)務(wù)決策上受到地方政府的影響，缺乏獨(dú)立性，這可能導(dǎo)致銀行在貸款投放、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面更多考慮地方政府的意愿，而非基于市場(chǎng)規(guī)律和銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

    因此，省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行在利用地方政府專項(xiàng)債注資的同時(shí)，需要注重風(fēng)險(xiǎn)管理，確保穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，也需積極探索多元化資本補(bǔ)充渠道。

    地方國(guó)企積極參股

    在三家省級(jí)農(nóng)信機(jī)構(gòu)股東中還包括地方政府財(cái)政部門、地方國(guó)企等。其中，地方國(guó)企是非常重要的一類股東，單從股東數(shù)量上看占絕大多數(shù)。

    四川農(nóng)商聯(lián)合銀行的注冊(cè)資本達(dá)到220億元，股東是來(lái)自省級(jí)及21個(gè)市（州）具代表性的34家地方國(guó)企，包括成都城建投資管理集團(tuán)、眉山市宏宇資產(chǎn)管理有限公司、四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司、四川省投資集團(tuán)等。廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行的股東包括廣西交通投資集團(tuán)有限公司、廣西北部灣投資集團(tuán)有限公司等地方國(guó)企。海南農(nóng)商銀行的股東除海南財(cái)金集團(tuán)外，還包括海南高速等。

    財(cái)經(jīng)評(píng)論員、傳播星球App專家張雪峰認(rèn)為，地方國(guó)企參股對(duì)省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有多方面的促進(jìn)作用：一是地方國(guó)企更理解本地經(jīng)濟(jì)的需求，可從多角度支持農(nóng)信機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)信貸精準(zhǔn)投放、開(kāi)發(fā)金融服務(wù)，以支持和促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。二是有助于提高省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行資本實(shí)力，增強(qiáng)其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。三是可以在政策支持、資源整合、項(xiàng)目投資等方面發(fā)揮作用，從而推動(dòng)省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)。

    張珩認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，未來(lái)省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行股東來(lái)源還需多元化。一是增強(qiáng)省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行資本實(shí)力，在管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面提供更多支持，提升銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力。二是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。豐富股東結(jié)構(gòu)有利于避免過(guò)度依賴單一大股東，不同行業(yè)的股東能夠在面臨突發(fā)沖擊和市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保持省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行資本金注入的穩(wěn)定性。三是促進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同。省級(jí)農(nóng)商銀行和農(nóng)商聯(lián)合銀行可與股東在客戶營(yíng)銷、場(chǎng)景金融建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新以及普惠金融發(fā)展等方面構(gòu)建戰(zhàn)略合作機(jī)制，借助股東業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)與客戶資源，共同提升競(jìng)爭(zhēng)力。