花生期貨助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    ■本報記者 田耿文

    金秋十月，萬物豐收。日前，河南桐柏縣2023年桐柏花生“保險+期貨”試點項目獲批立項。這也是河南省首個花生“保險+期貨”收入險項目，覆蓋當?shù)鼗ㄉN植面積7萬余畝，惠及8000余花生種植戶。據(jù)悉，桐柏縣花生年產(chǎn)量約10萬噸，年產(chǎn)值約6億元。“保險+期貨”收入險項目的實施，不僅有利于進一步調(diào)動桐柏山區(qū)農(nóng)民種植花生的積極性，還對當?shù)鼗ㄉa(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了支撐。

    企業(yè)積極參與花生期貨

    我國是花生第一生產(chǎn)大國，也是第一消費大國。2022年，我國花生消費量1889萬噸左右，約占全球總消費量的38%。

    2021年以來，花生期貨、花生期權(quán)先后在鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）掛牌上市。“花生期貨上市交易2年多以來，整體運行平穩(wěn)，功能發(fā)揮良好，產(chǎn)業(yè)客戶參與度穩(wěn)步提升，持倉和成交量也都是呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢。同時，花生‘保險+期貨’等創(chuàng)新型金融服務(wù)三農(nóng)項目的不斷落地，有效保障了農(nóng)民收入，促進了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。”鄭商所有關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示。

    記者了解到，花生期貨上市以來，產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極參與，產(chǎn)融結(jié)合日益深入，套保功能初步顯現(xiàn)。目前1500多家產(chǎn)業(yè)客戶參與了花生期貨，80%以上的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)已利用花生期貨進行風(fēng)險管理，在全國貿(mào)易、消費前十名的企業(yè)中，分別有8家、9家參與了花生期貨。隨著功能發(fā)揮的逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)利用衍生品的模式也更加豐富，開展基差貿(mào)易、套期保值等多種方式，來積極應(yīng)對花生原料上漲以及庫存貶值風(fēng)險。

    今年以來，花生期貨的日均成交是15.5萬手，同比增長了19%，日均持倉是21.2萬手，同比增長40%。

    鄭商所數(shù)據(jù)顯示，上市以來，花生期現(xiàn)價格相關(guān)性達到0.91。掛牌合約月份內(nèi)，期現(xiàn)貨價格回歸較好?；ㄉ谪泝r格與花生油現(xiàn)貨價格相關(guān)性0.70，表明市場主體對花生期貨油用花生的定位已十分明晰，有利于油脂加工企業(yè)利用花生期貨管理價格風(fēng)險。

    從整體交割的情況來看，整個交割過程順暢，交割的買賣雙方都比較滿意，交割的信心也在不斷增長，參與主體的所在區(qū)域也在不斷擴大，截至今年4月份，有156家企業(yè)客戶參與了花生期貨交割，涉及全國20個省份。

    “從花生期貨運行情況來看，其有利于樹立產(chǎn)業(yè)標桿，完善市場標準化程度，推動油脂加工企業(yè)收購標準的統(tǒng)一，促進現(xiàn)貨市場的標準化進程。”鄭商所負責人表示。

    “保險+期貨”助農(nóng)戶穩(wěn)收增收

    在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，農(nóng)戶通常要面對產(chǎn)量和價格兩方面的風(fēng)險，開展“保險+期貨”項目，就是為了幫助農(nóng)戶解決因災(zāi)減產(chǎn)等問題，助力農(nóng)戶穩(wěn)收增收。

    “保險+期貨”在運營過程中，參保農(nóng)戶向保險公司購買價格或收入保險，保險公司向風(fēng)險管理子公司購買場外期權(quán)產(chǎn)品，進行價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移，即再保險，風(fēng)險管理子公司利用期貨市場進一步轉(zhuǎn)移風(fēng)險，打通由普通農(nóng)戶到期貨市場的風(fēng)險轉(zhuǎn)移的渠道。

    在花生期貨上市的首年，鄭商所就把花生“保險+期貨”納入了試點范圍。今年，鄭商所進一步擴大了試點范圍，在河南、山東、遼寧三省的19個花生主產(chǎn)縣區(qū)開展了花生“保險+期貨”的試點項目，幫助農(nóng)戶抵御價格波動風(fēng)險，為保障油脂油料供應(yīng)安全和鄉(xiāng)村振興貢獻了期貨力量。

    2022年，鄭商所支持了2200萬元，在河南省開展了7個花生“保險+期貨”的項目，承保面積40萬畝，折合現(xiàn)貨8.8萬噸，惠及農(nóng)戶超過30000戶。

    今年，鄭商所優(yōu)化了“保險+期貨”模式，把收入險由山東遼寧擴展到青島、河南部分縣市，集保產(chǎn)量、保價格雙重保障于一體，既承擔了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動中因自然災(zāi)害等造成的產(chǎn)量損失風(fēng)險，又能夠覆蓋因市場供需結(jié)構(gòu)變化引起的價格波動風(fēng)險，對于保障花生種植戶穩(wěn)定增收，助力當?shù)鼗ㄉa(chǎn)業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。