結構性貨幣政策工具“上新”中國人民銀行設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款

    ■本報記者 楊怡明

    近日，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）宣布設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，激勵引導金融機構加大對科技型中小企業(yè)、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。

    據(jù)悉，科技創(chuàng)新和技術改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。發(fā)放對象包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機構。

    人民銀行方面表示，科技創(chuàng)新和技術改造再貸款的設立將有利于引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向處于初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)，以及重點領域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術改造和設備更新項目提供信貸支持。

    “這是人民銀行調(diào)整優(yōu)化結構性貨幣政策工具，引導金融機構加大對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)支持服務的有力措施。”招聯(lián)首席研究員董希淼對《農(nóng)村金融時報》記者說。

    持續(xù)滿足科創(chuàng)領域融資需求

    初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)由于缺乏抵押物和穩(wěn)定的盈利模式，加上融資業(yè)務具有“短、小、頻、急”特征，往往更難獲得傳統(tǒng)金融機構的支持，導致融資成本高、融資渠道有限。

    郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，從生命周期看，初創(chuàng)期和成長期的科技型中小企業(yè)更需要資金支持，但這類企業(yè)風險較大，與銀行的風險偏好不匹配，成熟期的科技型中小企業(yè)風險雖小但資金流充沛，往往不需要銀行融資支持。

    2022年4月份，人民銀行創(chuàng)設科技創(chuàng)新再貸款，引導金融機構加大對科技創(chuàng)新的支持力度。同年9月，人民銀行創(chuàng)設設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構向經(jīng)營主體設備更新改造提供支持。上述兩個再貸款均面向21家主要銀行，利率為1.75%，展期后最長期限3年。

    3月6日，十四屆全國人大二次會議舉行經(jīng)濟主題記者會，人民銀行行長潘功勝表示，將設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款。

    中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬告訴記者，科技創(chuàng)新和技術改造再貸款的設立實施，預計將助力銀行在較短時間內(nèi)有效滿足高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟等科技創(chuàng)新領域，以及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療等設備更新改造領域的融資需求，推動其形成實物工作量，帶動我國實體經(jīng)濟整體企穩(wěn)向好。

    對原有政策接續(xù)升級

    記者注意到，新設立的科技創(chuàng)新和技術改造再貸款發(fā)放對象、利率、期限等與原有兩項工具一致，但額度略有不同。科技創(chuàng)新和技術改造再貸款額度為5000億元，較兩項工具額度之和增加1000億元。

    人民銀行方面表示，科技創(chuàng)新和技術改造再貸款是對原有科技創(chuàng)新再貸款和設備更新改造專項再貸款的政策接續(xù)，在總結兩項工具經(jīng)驗的基礎上進行改革完善，支持金融機構提升金融服務質效，更好滿足科技創(chuàng)新、技術改造和設備更新領域的融資需求。

    光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，從具體信息看，此次推出的結構性貨幣政策工具是此前兩項工具的“升級版”，在服務領域有所變化，強調(diào)信貸資源向初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)以及重點領域數(shù)字化、綠色化的設備更新改造方面傾斜。同時，要求銀行采取專項賬戶管理，?？顚Ｓ茫阌诒O(jiān)管部門對政策工具實施情況進行檢查與評估，對銀行相關資金使用與投放形成一定約束。

    對金融機構來說，結構性貨幣政策工具具有定向直達、激勵相容等特點，有助于暢通政策傳導，引導金融機構加大特定領域支持。

    “設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，相當于為金融機構支持科技型中小企業(yè)提供了低成本資金。金融機構需要充分利用政策工具，以市場化方式加大對科技型中小企業(yè)、技術改造和設備更新項目的營銷，增加金融支持力度。”婁飛鵬說。

    “科技創(chuàng)新和技術改造再貸款利率1.75%，向金融機構提供了成本較低的穩(wěn)定資金，有助于引導金融機構加大對科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)的支持服務，更好地做好科技金融大文章，撬動更多社會資本投入科技創(chuàng)新。”董希淼表示，同時也有助于支持金融機構落實好國務院部署，助力推動新一輪大規(guī)模設備更新。

    發(fā)揮金融機構自身優(yōu)勢

    記者關注到，本次設立的科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，發(fā)放對象包括21家金融機構，城市商業(yè)銀行、民營銀行及農(nóng)商銀行等中小銀行未被納入。

    在董希淼看來，中小銀行對市場和客戶需求響應快，在產(chǎn)品和服務創(chuàng)新等方面具有比較優(yōu)勢，是支持科技創(chuàng)新和設備更新特別是服務科技型中小企業(yè)的重要力量。

    “建議下一步對再貸款政策進行優(yōu)化，將優(yōu)質的中小銀行作為發(fā)放對象，以更好地支持中小銀行發(fā)揮體制機制靈活等特點，做好科技金融大文章，在服務科技型中小企業(yè)中保持更加穩(wěn)健的發(fā)展。”董希淼同時談到，科技創(chuàng)新周期較長、不確定性高，建議適當延長科技創(chuàng)新和技術改造再貸款的期限，或增加展期次數(shù)，以更好地匹配科技金融發(fā)展的實際需要。

    “預計人民銀行后續(xù)將持續(xù)發(fā)揮結構性工具的政策引導作用，加強對科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融‘五篇大文章’等領域的金融支持，繼續(xù)推動我國經(jīng)濟企穩(wěn)向好發(fā)展、新舊動能轉變和風險有效化解。”溫彬說。

    周茂華表示，從后續(xù)政策看，國內(nèi)貨幣政策空間充足，但政策強調(diào)有力有效，注重防風險防范，平衡長短期與內(nèi)外關系。預計人民銀行將根據(jù)經(jīng)濟形勢變化，采取總量和結構工具靈活搭配，促進信貸資源均衡投放，提升資源配置效率。

    “金融機構需要發(fā)揮自身優(yōu)勢，支持符合準入條件和風險偏好的科技型中小企業(yè)；同時，也需要不同類型的金融機構合作，為科技型中小企業(yè)提供全生命周期金融服務。”婁飛鵬說。