央行：增加民營和小微企業(yè)等重點領(lǐng)域金融資源投入

    ■本報記者 楊怡明

    日前，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）發(fā)布《2024年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）。

    《報告》指出，今年以來，人民銀行強化逆周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，為經(jīng)濟回升向好營造了良好的貨幣金融環(huán)境。下階段，保持貨幣政策穩(wěn)健性，增強宏觀政策取向一致性，強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，加大對實體經(jīng)濟支持力度，切實鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。

    中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，《報告》延續(xù)了中央經(jīng)濟工作會議、中央金融工作會議和全國“兩會”等主要精神，根據(jù)新形勢、新情況，并結(jié)合中長期金融供需格局作出一些新表態(tài)和部署，成為下一階段引導金融支持實體和影響市場走勢的風向標。

    保持普惠金融較強支持力度

    《報告》指出，2024年第一季度，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，保持流動性合理充裕，引導貨幣信貸總量合理增長、均衡投放，促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降，推動金融資源更多流向重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，助力經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)良好開局。

    其中，今年一季度，人民銀行在發(fā)揮貨幣政策結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用方面，保持普惠金融較強支持力度?！秷蟾妗诽岬剑嗣胥y行積極運用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)，引導地方法人金融機構(gòu)擴大對涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)信貸投放。扶貧再貸款按照現(xiàn)行規(guī)定進行展期，鞏固脫貧攻堅成果，支持鄉(xiāng)村振興。繼續(xù)引導10個省份地方法人金融機構(gòu)運用好再貸款等工具，促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。3月末，全國支農(nóng)再貸款余額為6650億元、支小再貸款余額為1.7萬億元、扶貧再貸款余額為1172億元、再貼現(xiàn)余額為5991億元。

    《報告》顯示，3月末，民營經(jīng)濟貸款余額同比增長10.7%，占各項貸款比重同比提升0.4個百分點；普惠小微貸款余額、授信戶數(shù)同比分別增長20.3%、7.5%，3月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率4.36%。

    在金融支持鄉(xiāng)村全面振興方面，《報告》提到，人民銀行錨定建設(shè)農(nóng)業(yè)強國目標，加大對糧食安全、設(shè)施農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域的金融資源投入。指導金融機構(gòu)優(yōu)化資源配置，強化涉農(nóng)信用信息整合，拓展數(shù)字化管理工具運用，豐富金融產(chǎn)品供給，更好滿足鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域多元化融資需求。鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行“三農(nóng)”專項金融債券，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行鄉(xiāng)村振興票據(jù)，拓寬涉農(nóng)領(lǐng)域直接融資渠道。3月末，涉農(nóng)貸款余額60.2萬億元，同比增長13.5%。

    用好貸款支持工具

    《報告》指出，下階段，保持貨幣政策的穩(wěn)健性，增強宏觀政策取向一致性，強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，加大對實體經(jīng)濟支持力度，切實鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。

    “這意味著在當前國內(nèi)有效需求不足、物價水平偏低的形勢下，貨幣政策將靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，引導社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。”東方金誠首席宏觀分析師王青表示，三季度MLF利率和存款準備金率均有可能下調(diào)，將引導兩個期限品種的LPR報價跟進調(diào)整，進而帶動企業(yè)和居民貸款利率持續(xù)下行。同時，LPR報價下調(diào)帶動貸款利率下行，也將為今年地方債務(wù)風險化解提供更為有利的條件。

    在充分發(fā)揮貨幣信貸政策導向作用方面，《報告》指出，堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”，保持再貸款再貼現(xiàn)政策穩(wěn)定性，用好普惠小微貸款支持工具，實施好存續(xù)的各類專項再貸款工具，推動科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款落地生效。持續(xù)做好支持民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的金融服務(wù)，推動暢通民營企業(yè)信貸、債券、股權(quán)融資渠道。開展民營和小微企業(yè)信貸政策導向效果評估、金融機構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興考核評估，增加民營和小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域金融資源投入。

    “后續(xù)，預計人民銀行將繼續(xù)調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以新設(shè)、存續(xù)和存量的工具額度，疊加專項考核評估，引導支持做好金融‘五篇大文章’，推動我國經(jīng)濟企穩(wěn)向好、新舊動能轉(zhuǎn)變和風險有效化解。”溫彬說。