重磅！央行宣布降準(zhǔn)降息

    發(fā)稿人 劉媛媛

    本報(bào)記者 楊怡明

    9月27日，中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“央行”）宣布，自2024年9月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%。

    同日，央行發(fā)布公告稱，從9月27日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。公開(kāi)市場(chǎng)14天期逆回購(gòu)和臨時(shí)正、逆回購(gòu)的操作利率繼續(xù)在公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率上加減點(diǎn)確定，加減點(diǎn)幅度保持不變。

    央行表示，將堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控精準(zhǔn)性，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

    央行行長(zhǎng)潘功勝此前表示，本次降準(zhǔn)將釋放1萬(wàn)億元流動(dòng)性。同時(shí)，預(yù)計(jì)本次政策利率調(diào)整后，預(yù)期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

    日前召開(kāi)的中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度”“要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息”。

    東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，本次降準(zhǔn)降息很快落地是對(duì)這一要求的具體落實(shí)。就本次降準(zhǔn)而言，有兩個(gè)直接作用：一是當(dāng)前處于政府債券發(fā)行高峰期，人民銀行降準(zhǔn)能夠讓銀行拿出更多資金購(gòu)買(mǎi)政府債券，支持政府債券順利發(fā)行，而政府債券籌集的資金會(huì)用來(lái)擴(kuò)投資、促消費(fèi)，當(dāng)前的重點(diǎn)是支持大規(guī)模設(shè)備更新、耐用消費(fèi)品以舊換新等；二是降準(zhǔn)能直接支持四季度銀行加大信貸投放力度，也是當(dāng)前提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)。

    中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示，降準(zhǔn)釋放了1萬(wàn)億元無(wú)到期期限、無(wú)成本，且不需償還的流動(dòng)性，在降低銀行資金成本的同時(shí)，也降低了對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的監(jiān)管要求，從而進(jìn)一步提升其信貸投放，特別是中長(zhǎng)期信貸投放能力。而負(fù)債成本下行也會(huì)相應(yīng)抵補(bǔ)收益率下降帶來(lái)的影響，穩(wěn)定凈息差收窄壓力，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

    降息方面，央行宣布主要政策利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。王青表示，本次政策性降息后，會(huì)帶動(dòng)各類(lèi)市場(chǎng)化利率更大幅度下行。

    “央行預(yù)計(jì)，這次降息還會(huì)帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。估計(jì)接下來(lái)企業(yè)和居民貸款利率的平均降幅也會(huì)達(dá)到甚至超過(guò)0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)，其中，新發(fā)放居民房貸利率降幅會(huì)更大，這是當(dāng)前‘促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)’的關(guān)鍵所在。”王青說(shuō)。

    在中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來(lái)，降息有助于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，破解當(dāng)前內(nèi)需全面走弱、通縮壓力顯現(xiàn)的局面，助力全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)強(qiáng)化利率政策協(xié)同，各項(xiàng)利率同步調(diào)降，存款成本調(diào)降效果將逐步顯現(xiàn)，可以在穩(wěn)定銀行息差的同時(shí)，維持商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債兩端的有機(jī)平衡，并進(jìn)一步強(qiáng)化價(jià)格型貨幣政策框架演進(jìn)，疏通由短及長(zhǎng)的利率傳導(dǎo)路徑。

    展望未來(lái)，潘功勝日前表示，降準(zhǔn)政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準(zhǔn)備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體的央行相比，還有一定空間。在存款準(zhǔn)備金率的工具上，到年底之前，央行也會(huì)根據(jù)情況，有可能進(jìn)一步再下調(diào)0.25—0.5個(gè)百分點(diǎn)。

    9月26日下午，央行召開(kāi)全系統(tǒng)視頻會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加快出臺(tái)金融增量政策舉措文件，逐項(xiàng)抓好各項(xiàng)政策舉措落實(shí)落地。要強(qiáng)化部門(mén)協(xié)調(diào)，組建有關(guān)工作專(zhuān)班，全系統(tǒng)協(xié)同發(fā)力，有力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、金融高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 汪世軍 喬川川）