主持人：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、各位朋友，由于時(shí)間關(guān)系，提問(wèn)環(huán)節(jié)告一段落，非常感謝各位領(lǐng)導(dǎo)和媒體朋友的參與。在本次媒體說(shuō)明會(huì)上，各位媒體朋友都提出了寶貴的意見(jiàn)，各方也進(jìn)行了充分的交流和溝通，我相信通過(guò)今天的媒體說(shuō)明會(huì)，將有助于投資者更加充分的認(rèn)識(shí)我們推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的有關(guān)情況和重要意義。相信公司會(huì)在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，提高科學(xué)治理水平，不斷的提升上市公司價(jià)值，為廣大投資者創(chuàng)造回報(bào)。
謝謝投服中心及各位媒體朋友們，今天的媒體說(shuō)明會(huì)到此結(jié)束。謝謝大家！ |
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華泰聯(lián)合 勞志明：股比的安排是根據(jù)上市公司市值和重組上市的資產(chǎn)質(zhì)量決定的，重組之后上市公司主要控股股東比例比較高，均為家族企業(yè)，因?yàn)樯鲜兄蟠笮」蓶|在根本利益上是一致的，上市公司如果發(fā)展得好，大股東和小股東都受益。
天山鋁業(yè)雖然是傳統(tǒng)企業(yè)，但是在上市之前已經(jīng)建立了非常完善的法人治理結(jié)構(gòu)，包括董事會(huì)、股東會(huì)的運(yùn)行都是規(guī)范的。去年也做了一輪私募融資，引進(jìn)國(guó)內(nèi)大型投資機(jī)構(gòu)，包括華融、中信、信達(dá)等等，目前的股權(quán)相對(duì)比較多元化，董事會(huì)成員也是來(lái)自各個(gè)股東的。同時(shí)也做了擬IPO的準(zhǔn)備，其實(shí)公司治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范程度進(jìn)一步提升。
當(dāng)然重組上市之后，我理解在證券監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管下有一系列的制度，再加上原有的基礎(chǔ)，這個(gè)問(wèn)題只會(huì)得到進(jìn)一步加強(qiáng)，無(wú)論市場(chǎng)還是監(jiān)管，都不用擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題。
這是我的回答，謝謝！ |
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天山鋁業(yè) 周建良： 我先回答未來(lái)怎樣保證中小股東的利益這個(gè)問(wèn)題。為了更好地保護(hù)上市公司和中小股東利益，本次交易完成后上市公司的控股股東錦隆能源及實(shí)際控制人曾超懿和曾超林已出具《關(guān)于保持上市公司獨(dú)立性的承諾》，承諾在本次交易完成后，將按照有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，做到與上市公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)上保持獨(dú)立，不損害上市公司及其他股東的利益。
同時(shí)，本次交易后上市公司的控股股東、實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人已經(jīng)出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》和《關(guān)于規(guī)范及減少關(guān)聯(lián)交易的承諾》，交易完成后實(shí)際控制人與上市公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易都將得到有效規(guī)范和控制。
此外，本次交易完成后，上市公司將在維持現(xiàn)有制度持續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)范、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，根據(jù)本次交易對(duì)公司章程等相關(guān)制度進(jìn)行修改，推進(jìn)上市公司內(nèi)部管理制度的進(jìn)一步完善，形成權(quán)責(zé)分明、有效制衡、風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)運(yùn)作的公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步保障廣大投資者，特別是中小股東的利益。 |
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| 證券市場(chǎng)紅周刊：謝謝。本次重組后實(shí)際控制人將發(fā)生變更，曾超懿、曾超林及其一致行動(dòng)人將直接和間接共計(jì)持有上市公司70.31%股份，持股比例比較高，未來(lái)怎么保證中小股東利益？隨著上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的變化，公司在經(jīng)營(yíng)管理上會(huì)有什么新的措施？ |
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| 主持人：謝謝證券日?qǐng)?bào)的提問(wèn)。下面請(qǐng)紅周刊記者進(jìn)行提問(wèn)。 |
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北京市京都律師事務(wù)所 李杰利：我來(lái)回答天山鋁業(yè)環(huán)保相關(guān)的情況。自天山鋁業(yè)建立之初，一直到現(xiàn)在都非常重視環(huán)保合規(guī)情況。根據(jù)我們核查的結(jié)果，公司一直取得環(huán)保部門(mén)核發(fā)的《污染物排放許可證》，這是第一項(xiàng)；第二項(xiàng)，在所有在建的以及已經(jīng)建成的項(xiàng)目，包括140萬(wàn)噸的電解鋁、阿爾拉30萬(wàn)噸的陽(yáng)極碳素，以及50萬(wàn)噸的陽(yáng)極碳素，還有自備電廠6臺(tái)機(jī)組，以及南疆、靖西氧化鋁項(xiàng)目、高純鋁項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的環(huán)保手續(xù)都是齊全的，經(jīng)過(guò)環(huán)保部門(mén)的評(píng)價(jià)和驗(yàn)收。
我們?yōu)榱诉@次對(duì)環(huán)保情況進(jìn)行進(jìn)一步核查，專(zhuān)門(mén)聘請(qǐng)獨(dú)立環(huán)保機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)公司環(huán)保合法合規(guī)情況、環(huán)保設(shè)備的購(gòu)置情況，環(huán)保資金的投入情況，以及遵守“三同時(shí)”等等環(huán)保法規(guī)的情況進(jìn)行了詳細(xì)的核查，出具了《環(huán)保核查報(bào)告》《核查報(bào)告》結(jié)果確認(rèn)，在環(huán)保投入方面能夠滿(mǎn)足整體公司全部污染物的廢氣、廢水等污染物排放的控制的要求，治理情況良好。
根據(jù)環(huán)保部門(mén)對(duì)本次重組出具的《環(huán)保核查意見(jiàn)》，環(huán)保部門(mén)認(rèn)為天山鋁業(yè)最近幾年遵守相關(guān)的環(huán)保法律法規(guī)，按時(shí)繳納相關(guān)的環(huán)保費(fèi)用，不存在環(huán)保違法違規(guī)情形，是屬于比較注重綠色環(huán)保運(yùn)行的企業(yè)，也是在一些環(huán)保技術(shù)提升方面做出了表率的企業(yè)。
在公司的發(fā)展和環(huán)保治理方面，天山鋁業(yè)是符合上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的相關(guān)要求的。謝謝大家！ |
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紫光學(xué)大 喬志城：2016年6月，上市公司以現(xiàn)金方式完成對(duì)學(xué)大教育和學(xué)大信息100%股權(quán)的收購(gòu)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為教育培訓(xùn)服務(wù)。上市公司原擬采取非公開(kāi)發(fā)行股票的方式，募集資金用于支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，但受當(dāng)時(shí)市場(chǎng)、政策等因素影響，上述非公開(kāi)發(fā)行方案并未順利完成。為完成上述收購(gòu)，上市公司對(duì)控股股東西藏紫光卓遠(yuǎn)股權(quán)投資有限公司借款23.5億元，并為此承擔(dān)較高利息費(fèi)用，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定拖累。
在上述基礎(chǔ)上，上市公司一直尋求通過(guò)資產(chǎn)重組等方式實(shí)現(xiàn)上市公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)本次交易，將盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^大的鋁產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入上市公司，實(shí)現(xiàn)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，從根本上改善上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿�，提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，以實(shí)現(xiàn)上市公司股東的利益最大化。
這是我們的整體方案思路。謝謝！ |
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證券日?qǐng)?bào)：我這邊有兩個(gè)問(wèn)題：
第一個(gè)問(wèn)題是對(duì)天山鋁業(yè)的，我們都知道鋁業(yè)屬于重污染的行業(yè)，而且環(huán)保是非常重要的課題。請(qǐng)?zhí)焐戒X業(yè)介紹一下公司在環(huán)保方面采取了哪些措施和辦法，來(lái)平衡企業(yè)利益和環(huán)保責(zé)任？
第二個(gè)問(wèn)題是針對(duì)上市公司，紫光學(xué)大在2015年重組成功之后，形成了以學(xué)大教育為核心的教育主業(yè)，不過(guò)，從實(shí)際經(jīng)營(yíng)上看，公司的發(fā)展并不順利，且在2017年5月首次你出讓學(xué)大教育資產(chǎn)包。造成發(fā)展不達(dá)預(yù)期且此次再次轉(zhuǎn)型重組的主要原因？ |
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| 主持人：下面請(qǐng)證券日?qǐng)?bào)的記者進(jìn)行提問(wèn)。 |
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| 天山鋁業(yè) 胡春華：由我來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。天山鋁業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，主要分為自產(chǎn)鋁錠和貿(mào)易鋁錠。近三年來(lái)，隨著天山鋁業(yè)自產(chǎn)鋁錠的產(chǎn)能逐漸釋放，銷(xiāo)售渠道的日益穩(wěn)定完善，毛利率較高的自產(chǎn)鋁錠數(shù)量以及銷(xiāo)售金額均持續(xù)上升，從而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入中自產(chǎn)鋁錠的比例逐年上升。由于毛利率較高的業(yè)務(wù)占比逐年上升，所以導(dǎo)致總體上天山鋁業(yè)的毛利率和凈利率均每年上升。目前天山鋁業(yè)的審計(jì)工作尚未完成，后續(xù)將在重組報(bào)告書(shū)中對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)的披露。 |
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證券時(shí)報(bào)：各位管理層，大家好！
我這邊有一個(gè)問(wèn)題，對(duì)比天山鋁業(yè)2015年-2017年的營(yíng)收和凈利情況呈現(xiàn)減收增利的情況，就行業(yè)來(lái)看，氧化鋁和鋁錠近幾年的價(jià)格波動(dòng)比較明顯，但整體漲幅其實(shí)不是很大，請(qǐng)公司介紹一下這其中的原因？ |
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| 主持人：下面請(qǐng)證券時(shí)報(bào)記者進(jìn)行提問(wèn)。 |
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天山鋁業(yè) 曾超林：感謝提問(wèn)，剛剛提的第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于我們產(chǎn)能利用率以及在供給側(cè)改革背景下是否會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)家推行限制新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能以及清理違規(guī)產(chǎn)能等對(duì)鋁生產(chǎn)行業(yè)的供給側(cè)改革，行業(yè)存在的產(chǎn)能有所減少，行業(yè)過(guò)剩問(wèn)題已經(jīng)大大緩解，上述措施改善了行業(yè)整體盈利能力，增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)具備合規(guī)電解鋁產(chǎn)能企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，有利于行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)，根據(jù)我國(guó)的人均鋁消費(fèi)的增長(zhǎng)潛力，我國(guó)鋁需求仍存在較大的需求增長(zhǎng)潛力。在供給受限壓縮而需求潛力較大的背景下，行業(yè)發(fā)展具有較好的前景，行業(yè)已經(jīng)形成了緊平衡甚至短缺的態(tài)勢(shì)。
天山鋁業(yè)140萬(wàn)噸/年電解鋁項(xiàng)目（已建成120萬(wàn)噸）已取得環(huán)保、規(guī)劃、施工等相關(guān)政府監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)、備案，合法合規(guī)。同時(shí)，根據(jù)工信部發(fā)布的《鋁行業(yè)規(guī)范條件》相關(guān)規(guī)定，天山鋁業(yè)納入符合條件的企業(yè)名單，天山鋁業(yè)已建電解鋁項(xiàng)目不存在受到政策限制或被淘汰的情形。天山鋁業(yè)憑借較為完善的鋁產(chǎn)業(yè)鏈布局及綜合能源成本優(yōu)勢(shì)，其電解鋁產(chǎn)能系我國(guó)電解鋁行業(yè)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、基本是滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)。
天山鋁業(yè)在建的新疆石河子6 萬(wàn)噸高純鋁生產(chǎn)線目前已開(kāi)始試生產(chǎn)，其生產(chǎn)高純鋁的偏析法技術(shù)及工藝屬于國(guó)際領(lǐng)先水平，是未來(lái)鋁工業(yè)發(fā)展的新方向，目前已和下游客戶(hù)簽訂訂單，處于供不應(yīng)求狀態(tài)，未來(lái)產(chǎn)能釋放后將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的盈利能力。
天山鋁業(yè)原有30萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線尚無(wú)法完全滿(mǎn)足天山鋁業(yè)自身需要，在建的新疆阿拉爾50萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線系為滿(mǎn)足天山鋁業(yè)自身電解鋁生產(chǎn)原料需要，不存在產(chǎn)能過(guò)剩的情況。
天山鋁業(yè)在建廣西靖西250萬(wàn)噸（一期80萬(wàn)噸）氧化鋁生產(chǎn)線同樣系為滿(mǎn)足天山鋁業(yè)電解鋁生產(chǎn)原料需要。通過(guò)該項(xiàng)目的建設(shè)，天山鋁業(yè)自產(chǎn)氧化鋁將能夠滿(mǎn)足電解鋁生產(chǎn)供應(yīng)并實(shí)現(xiàn)有效的成本控制。
天山鋁業(yè)在江蘇江陰的5萬(wàn)噸鋁深加工基地主要從事鋁板帶箔的生產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，基本是100%的產(chǎn)能利用率。
謝謝！ |
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天山鋁業(yè) 梁洪波：謝謝您的問(wèn)題，第一個(gè)問(wèn)題由我來(lái)回答。天山鋁業(yè)報(bào)告期內(nèi)各期末的資產(chǎn)負(fù)債率略高于70%，與同行業(yè)上市公司2017年末的資產(chǎn)負(fù)債率相比，神火股份為84.77%，中孚實(shí)業(yè)為75.68%，中國(guó)鋁業(yè)為67.27%，云鋁股份為69.53%、新疆眾和為66.02%，天山鋁業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率基本與同行業(yè)上市公司差異不大，屬于該行業(yè)的較為正常的水平。
由于天山鋁業(yè)前期處于快速發(fā)展期，前期大量電解鋁廠和火電廠的工程建設(shè)資金投入較大，現(xiàn)在電解鋁廠和火電廠工程的已基本建成，資產(chǎn)負(fù)債率有所下降。公司銷(xiāo)售鋁錠一般采取先款后貨的結(jié)算模式，資金回流教快，公司的現(xiàn)金流狀況好，還款之后資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降低。
從歷史期經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，天山鋁業(yè)與貸款銀行合作良好，近年授信額度不斷增加，歷史期內(nèi)各項(xiàng)借款均能按期足額償還，從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，天山鋁業(yè)金融負(fù)債以長(zhǎng)期負(fù)債為主，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債壓力不大，天山鋁業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況良好，2015年-2017年，天山鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.77億元，13.59億元，14.17億元，具有較強(qiáng)的盈利能力和償債能力。
天山鋁業(yè)擬通過(guò)增加成本管控和費(fèi)用控制，提高盈利能力，增加所有者權(quán)益；加速資金周轉(zhuǎn)、壓縮資金占用，提高增加資金使用效率；采取各種措施從嚴(yán)控制資本性開(kāi)支等多個(gè)措施降低資產(chǎn)負(fù)債率。同時(shí)，本次重組上市完成后，天山鋁業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，將很大程度提升天山鋁業(yè)的資信水平，提高天山鋁業(yè)的融資能力和償債能力。 |
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中國(guó)證券報(bào)：管理層好，我這邊有兩個(gè)問(wèn)題：
根據(jù)公告，2018年1-6月，天山鋁業(yè)合并凈利率為4.49%，相比2017年度的6.78%有所下降。而同行業(yè)上市公司的凈利率平均值也由2017年的2.68%下降至0.54%。行業(yè)凈利率下降存在哪些共性因素，這些因素對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)盈利能力將產(chǎn)生哪些影響？
根據(jù)天山鋁業(yè)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)各期末，天山鋁業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為 74.34%、75.39%、70.34%和 70.74%，資產(chǎn)負(fù)債率保持在較高水平。截至 2018 年 3 月31 日，天山鋁業(yè)銀行借款余額為 1,156,758.30 萬(wàn)元。截至 2018 年 3 月末，天山鋁業(yè)用于抵押的固定資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)為 119.79 億元，占天山鋁業(yè)固定資產(chǎn)的 54.34%。在融資環(huán)境收緊的背景下，如果未來(lái)盈利情況發(fā)生不利變化，或者周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，天山鋁業(yè)會(huì)面臨哪些債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)，公司是否有措施降低資產(chǎn)負(fù)債率？謝謝！ |
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| 主持人：謝謝投服中心的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)我們的提問(wèn)。接下來(lái)依次請(qǐng)向上市公司預(yù)約報(bào)名的媒體向公司進(jìn)行提問(wèn)。首先請(qǐng)中證報(bào)的記者進(jìn)行提問(wèn)。 |
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天山鋁業(yè) 李亞洲：第三個(gè)問(wèn)題，我來(lái)回答。關(guān)于對(duì)天山鋁業(yè)盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)，以及2018年相關(guān)行業(yè)情況的介紹。
2018年上半年，主要受巴西海德魯氧化鋁廠關(guān)停的影響，造成全球氧化鋁價(jià)格的上漲，而下游的電解鋁產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)了之后，所以造成全行業(yè)的毛利在上半年有所下降，但在行業(yè)共性因素影響下，對(duì)比同行業(yè)，橫向?qū)Ρ葋?lái)看，天山鋁業(yè)毛利水平依然處于行業(yè)的較高水平。從歷史上來(lái)看，氧化鋁價(jià)格與電解鋁價(jià)格存在較為穩(wěn)定和密切的關(guān)系，較高的氧化鋁價(jià)格將對(duì)電解鋁價(jià)格形成支撐，目前來(lái)看，下半年的鋁價(jià)已經(jīng)有所上漲，毛利率有望回復(fù)到正常的水平。
在行業(yè)因素影響下，天山鋁業(yè)的盈利在短期內(nèi)確實(shí)存在著一定的受到原材料價(jià)格上漲的影響，但是天山鋁業(yè)在行業(yè)中的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍然非常明顯。首先，天山鋁業(yè)地處新疆，具有豐富的優(yōu)質(zhì)煤炭資源優(yōu)勢(shì)，自備電場(chǎng)發(fā)電成本明顯低于內(nèi)地。整體上，天山鋁業(yè)的相關(guān)產(chǎn)能處于我國(guó)的先進(jìn)產(chǎn)能，同時(shí)公司擁有專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，在行業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等領(lǐng)域積累大量的管理經(jīng)驗(yàn)，形成了科學(xué)現(xiàn)代化的管理體系，在采購(gòu)、銷(xiāo)售、預(yù)算、質(zhì)量管理等方面均建立了相應(yīng)制度，天山鋁業(yè)具備豐富經(jīng)驗(yàn)的管理層和管理制度，將使天山鋁業(yè)能夠在復(fù)雜多變的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中始終保持較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，剛剛介紹目前天山鋁業(yè)正在廣西靖西氧化鋁建設(shè)年產(chǎn)250萬(wàn)噸的氧化鋁生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線建成后，天山鋁業(yè)將形成從上游鋁土礦、氧化鋁、到原鋁及鋁深加工一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈，完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局將使天山鋁業(yè)在原材料的成本、品質(zhì)等管理上具備更全面的優(yōu)勢(shì)，獲取更多的產(chǎn)業(yè)附加值。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，天山鋁業(yè)抵抗原材料價(jià)格波動(dòng)因素影響能力將得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。
同時(shí)，根據(jù)2018年預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)數(shù)字，以及上半年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)字來(lái)分析，目前我們的2018年預(yù)測(cè)是根據(jù)以2017年12月31日作為基準(zhǔn)日作為預(yù)測(cè)，也是結(jié)合了天山鋁業(yè)歷史期的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況，天山鋁業(yè)2015年-2017年凈利潤(rùn)分配為7.77億元、13.59億元、14.17億元，以及天山鋁業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)天山鋁業(yè)下屬公司產(chǎn)能產(chǎn)量、訂單情況，以及分析未來(lái)產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售單價(jià)，進(jìn)一步預(yù)測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，通過(guò)對(duì)成本、氧化鋁、碳素、外購(gòu)動(dòng)力、燃煤成本、職工薪酬等歷史成本統(tǒng)計(jì)，采購(gòu)合同簽訂及未來(lái)成本變化預(yù)測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，根據(jù)歷史情況及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，綜合預(yù)測(cè)標(biāo)的公司的期間費(fèi)用和所得稅得到的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)字。
截至目前，天山鋁業(yè)的審計(jì)評(píng)估工作尚在進(jìn)行當(dāng)中，隨著下半年鋁錠市場(chǎng)價(jià)格的回暖，公司的盈利水平有望提高，并隨著審計(jì)評(píng)估工作的不斷深入和完整，公司將根據(jù)目前最新的行業(yè)市場(chǎng)及天山鋁業(yè)自身情況，不排除調(diào)整業(yè)績(jī)承諾期的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)字的可能性，最終的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)將以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具，并經(jīng)國(guó)有機(jī)關(guān)備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。
謝謝大家！ |
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天山鋁業(yè) 曾超林：非常感謝，剛才提的第二個(gè)問(wèn)題是對(duì)于我們現(xiàn)在在建的3個(gè)項(xiàng)目對(duì)整體收入的影響，以及投產(chǎn)的時(shí)間，天山鋁業(yè)在建項(xiàng)目，一個(gè)是在廣西靖西250萬(wàn)噸氧化鋁項(xiàng)目，第一期是80萬(wàn)噸；第二個(gè)項(xiàng)目是在新疆阿拉爾市50萬(wàn)噸的預(yù)焙陽(yáng)極，一期是30萬(wàn)；第三個(gè)是在石河子本部的60萬(wàn)噸鋁深加工項(xiàng)目。這3個(gè)項(xiàng)目，先說(shuō)氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極，氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極本身是電解鋁生產(chǎn)的原材料，當(dāng)氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極建設(shè)完了之后，能夠進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈，能夠?yàn)楣境杀镜玫竭M(jìn)一步的保障，甚至能夠?yàn)楣境杀具_(dá)到進(jìn)一步下降。鋁深加工項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目是我們從日本引進(jìn)的偏析法高純鋁項(xiàng)目，這也是未來(lái)鋁工業(yè)發(fā)展方向，可以更好的延伸下游產(chǎn)業(yè)鏈，以及可以更好的聚焦附加值產(chǎn)品。
這3個(gè)項(xiàng)目對(duì)公司的成本是有下降的，對(duì)公司整體利潤(rùn)和效益是有增加的。這是對(duì)3個(gè)項(xiàng)目的介紹。
投產(chǎn)的時(shí)間，阿拉爾的50萬(wàn)噸，第一期30萬(wàn)噸碳素項(xiàng)目，計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間是在2019年春節(jié)前后，因?yàn)樾陆靥幒涞貛�，所以時(shí)間會(huì)有一兩個(gè)月的偏差，在春節(jié)前后。廣西靖西氧化鋁250萬(wàn)噸氧化鋁，第一期80萬(wàn)噸，投產(chǎn)時(shí)間大概也在春節(jié)前后。氧化鋁生產(chǎn)過(guò)程有一個(gè)試生產(chǎn)的過(guò)程，大概有一兩個(gè)月差不多才能出產(chǎn)品；第一期6萬(wàn)噸高純鋁項(xiàng)目，已經(jīng)開(kāi)始試生產(chǎn)，也已經(jīng)開(kāi)始試銷(xiāo)售，我們會(huì)根據(jù)試生產(chǎn)和試銷(xiāo)售的情況進(jìn)行下一步的安排。 |
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天山鋁業(yè) 李亞洲：感謝中小投服中心領(lǐng)導(dǎo)的提問(wèn)，這些問(wèn)題由我們公司來(lái)回答。
關(guān)于對(duì)訂單完成情況，目前由于9月份的數(shù)據(jù)還沒(méi)有出來(lái)，我們目前能夠更新到的最新數(shù)字是2018年6月30日出的半年報(bào)的數(shù)據(jù)。半年報(bào)的數(shù)據(jù)，天山鋁業(yè)已經(jīng)完成的銷(xiāo)售收入是109億元，占全年銷(xiāo)售收入的49%。目前來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)完成全年銷(xiāo)售收入的可實(shí)現(xiàn)性還是具有一定的確定性。這是回答您的第一個(gè)問(wèn)題。
上半年天山鋁業(yè)長(zhǎng)單和零單銷(xiāo)售的占比情況？由于天山鋁業(yè)是屬于大宗原鋁的銷(xiāo)售，銷(xiāo)售長(zhǎng)單以及零單銷(xiāo)售比例一直保持比較穩(wěn)定的水平。長(zhǎng)單的占比是70%左右，聲譽(yù)是現(xiàn)貨銷(xiāo)售，這和行業(yè)特征是分不開(kāi)的。我們預(yù)計(jì)今年下半年仍將保持比較穩(wěn)定的銷(xiāo)售比例。
除了目前已經(jīng)簽訂的長(zhǎng)單以外，還有尚未覆蓋的部分是否能夠?qū)崿F(xiàn)銷(xiāo)售？天山鋁業(yè)自投產(chǎn)以及實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售以來(lái)，我們的產(chǎn)銷(xiāo)率一直是保持滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)的記錄。我們簽訂長(zhǎng)單的策略是不會(huì)百分之百以長(zhǎng)單形式來(lái)鎖定產(chǎn)品銷(xiāo)售，以確保市場(chǎng)上有更多的客戶(hù)以及銷(xiāo)售價(jià)格天山鋁業(yè)能獲得較好的靈活機(jī)會(huì)。而且鋁錠的市場(chǎng)需求一直是保持非常旺盛，天山鋁業(yè)的產(chǎn)品一直都是以現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式銷(xiāo)售，包括我們的現(xiàn)貨銷(xiāo)售，都是以當(dāng)天的上海期貨交易所鋁價(jià)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)，客戶(hù)先打款我們?cè)龠M(jìn)行交貨。整體來(lái)說(shuō)，我們對(duì)于下半年剩余的銷(xiāo)售是非常確定的。
第二個(gè)問(wèn)題，請(qǐng)我們董事長(zhǎng)曾超林先生來(lái)回答。 |
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投服中心：尊敬的紫光學(xué)大及相關(guān)方領(lǐng)導(dǎo)，中介機(jī)構(gòu)、媒體界的朋友們，大家上午好！
本次參加媒體說(shuō)明會(huì)，我們主要希望紫光學(xué)大及相關(guān)方就以下問(wèn)題作出進(jìn)一步及時(shí)和說(shuō)明。
一、標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)計(jì)收入能否實(shí)現(xiàn)
天山鋁業(yè)主要銷(xiāo)售方式為長(zhǎng)單和零散銷(xiāo)售，根據(jù)公司披露信息，本次預(yù)評(píng)估中，預(yù)計(jì)天山鋁業(yè)2018年將實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約220.56億元，其中，2018年1-9月預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約169億元，請(qǐng)說(shuō)明2018年1-9月長(zhǎng)單和零散銷(xiāo)售所占收入的比例分別為何。
2018年10-12月天山鋁業(yè)預(yù)計(jì)長(zhǎng)單訂單將實(shí)現(xiàn)收入約26.60億元，進(jìn)而2018全年能夠確定的銷(xiāo)售金額預(yù)計(jì)為195.60億元，占全年預(yù)計(jì)收入220.56億元的88.68%，尚余缺口24.96億元，請(qǐng)問(wèn)今年四季度天山鋁業(yè)能否實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入。
根據(jù)預(yù)案，天山鋁業(yè)目前執(zhí)行的長(zhǎng)單合約多為17年底或18年初簽訂，長(zhǎng)單訂單多為1-2年期，因此當(dāng)前在手訂單對(duì)2019年和2020年的預(yù)計(jì)收入覆蓋比例較低。請(qǐng)說(shuō)明天山鋁業(yè)2018年新增訂單情況及其對(duì)以后期間收入覆蓋的具體情況。
二、標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目對(duì)盈利預(yù)測(cè)的影響
預(yù)案顯示，天山鋁業(yè)致力打造完整產(chǎn)業(yè)鏈的綜合鋁業(yè)集團(tuán)，除電解鋁、預(yù)焙陽(yáng)極、鋁深加工、發(fā)電業(yè)務(wù)外，向產(chǎn)業(yè)上游及下游拓展。目前天山鋁業(yè)在建項(xiàng)目共有3個(gè)，分別為新疆石河子高純鋁項(xiàng)目、新疆阿拉爾市預(yù)焙陽(yáng)極項(xiàng)目和廣西靖西氧化鋁項(xiàng)目。請(qǐng)分析說(shuō)明以上3個(gè)在建項(xiàng)目截至目前的具體進(jìn)展，各項(xiàng)目的預(yù)計(jì)完工投產(chǎn)時(shí)間，在盈利預(yù)測(cè)過(guò)程中以上在建項(xiàng)目對(duì)收入、凈利潤(rùn)的影響數(shù)如何。
三、標(biāo)的資產(chǎn)承諾業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可實(shí)現(xiàn)性
根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，天山鋁業(yè)全體股東承諾2018年度、2019年度和2020年度標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為不低于13.36億元、18.54億元和22.97億元。2018年上半年，天山鋁業(yè)毛利率為11.88%，較上年下降3.84個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來(lái)原材料氧化鋁價(jià)格持續(xù)上漲，而產(chǎn)品鋁錠價(jià)格存在波動(dòng)，并未有明顯上升趨勢(shì)，毛利空間遭受壓縮。2018年上半年，天山鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.80億元，較業(yè)績(jī)承諾差距較大，且鋁行業(yè)無(wú)明顯季節(jié)性特征，請(qǐng)說(shuō)明天山鋁業(yè)如何能夠?qū)崿F(xiàn)2018年承諾業(yè)績(jī)。
根據(jù)預(yù)案披露的數(shù)據(jù)，2018-2020年中國(guó)原鋁市場(chǎng)消費(fèi)量對(duì)比前面三年增速放緩，分別為6.1%、6.7%、6.6%。但承諾期間扣非歸母凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%，請(qǐng)說(shuō)明天山鋁業(yè)如何實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。
以上是我們的問(wèn)題，謝謝！ |
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主持人：感謝周?chē)?guó)康先生的說(shuō)明。
剛才各位嘉賓從公司方、標(biāo)的方、中介公司的不同角度介紹了公司的本次重大資產(chǎn)重組情況，通過(guò)實(shí)施重大資產(chǎn)重組，紫光學(xué)大將轉(zhuǎn)型為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的具有較完善的鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)能源優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)商。公司也將不斷的完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提高治理水平，促進(jìn)公司的規(guī)范運(yùn)作。
接下來(lái)進(jìn)入問(wèn)答環(huán)節(jié)，我們歡迎投服中心以及各位媒體就所關(guān)心的涉及重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行提問(wèn)。先請(qǐng)投服中心進(jìn)行提問(wèn)。 |
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北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司 周?chē)?guó)康：各位來(lái)賓，上午好。下面由我向各位匯報(bào)本次重組中天山鋁業(yè)評(píng)估的相關(guān)事項(xiàng)。
預(yù)估機(jī)構(gòu)對(duì)預(yù)估基準(zhǔn)日天山鋁業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債及歷史年度收益狀況等進(jìn)行了初步的清查核實(shí)與了解。天山鋁業(yè)主要從事原鋁、鋁深加工產(chǎn)品及材料、預(yù)焙陽(yáng)極、高純鋁、氧化鋁的生產(chǎn)和銷(xiāo)售行業(yè)，近年經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健成長(zhǎng)，盈利能力較好，各項(xiàng)營(yíng)業(yè)收入、成本及期間費(fèi)用構(gòu)成清晰，具備使用收益法進(jìn)行評(píng)估的條件。
預(yù)估機(jī)構(gòu)對(duì)天山鋁業(yè)近年?duì)I業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本及各項(xiàng)期間費(fèi)用進(jìn)行了初步核查，主要了解了如下信息：
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況，主要產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售流程、市場(chǎng)供需情況、市場(chǎng)覆蓋范圍、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品歷年單價(jià)水平及歷年銷(xiāo)量情況。
2、主要成本構(gòu)成項(xiàng)目和固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、人員人數(shù)及工資福利水平等情況，以及原材料價(jià)格、市場(chǎng)供求狀況等情況。
3、企業(yè)主要生產(chǎn)能力、產(chǎn)能利用率情況以及未來(lái)擬新增擴(kuò)建產(chǎn)能計(jì)劃等。
4、企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款的構(gòu)成情況以及應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)的賬期、賬齡及支付模式等。
5、企業(yè)合并范圍內(nèi)各個(gè)經(jīng)營(yíng)主體的稅收政策、歷年稅負(fù)率等情況。
6、企業(yè)相關(guān)土地房屋產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租賃情況。
7、企業(yè)未來(lái)幾年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及經(jīng)營(yíng)策略，包括：市場(chǎng)需求、價(jià)格策略、銷(xiāo)售計(jì)劃、成本費(fèi)用控制、資金籌措和投資計(jì)劃、未來(lái)年度研發(fā)投入規(guī)劃等以及未來(lái)的主營(yíng)收入和成本構(gòu)成及其變化趨勢(shì)等。
8、企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，包括：國(guó)家政策優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)(行業(yè))競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)(債務(wù))風(fēng)險(xiǎn)等。
9、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表以及營(yíng)業(yè)收入明細(xì)和成本費(fèi)用明細(xì)。
通過(guò)初步分析判斷，天山鋁業(yè)經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，建立了完善的經(jīng)營(yíng)管理制度，企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)基本符合同行業(yè)公司的普遍水平與行業(yè)特點(diǎn)。
在取得企業(yè)管理層提供的盈利預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，經(jīng)與企業(yè)管理層訪談溝通，并結(jié)合企業(yè)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及年度預(yù)算等，預(yù)估機(jī)構(gòu)采用收益法初步對(duì)天山鋁業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了預(yù)估測(cè)算。
基于天山鋁業(yè)目前經(jīng)營(yíng)狀況，基于一定的假設(shè)條件，預(yù)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的預(yù)估：對(duì)納入報(bào)表范圍的資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)，按照最近幾年的歷史經(jīng)營(yíng)狀況的變化趨勢(shì)和業(yè)務(wù)類(lèi)型估算預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量），并折現(xiàn)得到經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的價(jià)值。將納入報(bào)表范圍，但在預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量）估算中未予考慮的諸如基準(zhǔn)日存在的溢余資產(chǎn)，以及定義為基準(zhǔn)日存在的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（負(fù)債），單獨(dú)估算其價(jià)值。由上述二項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的加和，得出評(píng)估對(duì)象的企業(yè)價(jià)值，再扣減付息債務(wù)價(jià)值以后，得到評(píng)估對(duì)象的權(quán)益資本（股東全部權(quán)益）價(jià)值。本次以合并口徑財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，對(duì)所有合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司均單獨(dú)預(yù)測(cè)并進(jìn)行內(nèi)部抵消，最終以合并報(bào)表形式進(jìn)行預(yù)估。
由于目前評(píng)估、審計(jì)工作尚在進(jìn)行中，預(yù)估機(jī)構(gòu)需對(duì)企業(yè)管理層提供的盈利預(yù)測(cè)以及各項(xiàng)預(yù)測(cè)指標(biāo)等進(jìn)行進(jìn)一步的分析論證與核實(shí)，評(píng)估結(jié)論可能會(huì)根據(jù)后續(xù)評(píng)估工作的進(jìn)一步開(kāi)展進(jìn)行調(diào)整。
本次交易按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定依法進(jìn)行，由上市公司董事會(huì)提出方案，并聘請(qǐng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)規(guī)定出具審計(jì)、評(píng)估等相關(guān)報(bào)告。截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)和評(píng)估工作正在進(jìn)行中。上市公司將在相關(guān)審計(jì)、評(píng)估完成后再次召開(kāi)董事會(huì)，編制并披露重組報(bào)告書(shū)，標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果將在重組報(bào)告書(shū)中予以披露。
本次交易中標(biāo)的資產(chǎn)的交易定價(jià)以最終評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)果為定價(jià)基礎(chǔ)，交易定價(jià)經(jīng)交易雙方協(xié)商確定，定價(jià)合法、公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形。
本次交易涉及標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)原則為：以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，由交易各方協(xié)商確定。評(píng)估機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦評(píng)估師與本次交易相關(guān)方均不存在現(xiàn)實(shí)或潛在的利益或沖突，具有充分的獨(dú)立性，其出具的評(píng)估報(bào)告符合客觀、公正、獨(dú)立、科學(xué)的原則。
以上是對(duì)天山鋁業(yè)的評(píng)估相關(guān)事項(xiàng)的介紹，謝謝大家！ |
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| 主持人：感謝周喆先生的說(shuō)明。下面請(qǐng)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理周?chē)?guó)康先生對(duì)本次重大資產(chǎn)重組的核查過(guò)程和核查結(jié)果，以及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的估值方法、估值假設(shè)及估值過(guò)程的合規(guī)性，以及估值結(jié)果的合理性進(jìn)行說(shuō)明。 |
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普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所 周喆：我們按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)劃和執(zhí)行了審計(jì)工作，對(duì)天山鋁業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是否在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量發(fā)表意見(jiàn)。按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則，我們獨(dú)立于天山鋁業(yè)和紫光學(xué)大，并履行了職業(yè)道德方面的其他責(zé)任。截止目前，有關(guān)天山鋁業(yè)的相關(guān)審計(jì)工作仍在進(jìn)行過(guò)程當(dāng)中，我們將在獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)后，再發(fā)表對(duì)應(yīng)的審計(jì)意見(jiàn)。
謝謝！ |
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| 主持人：感謝李杰利先生的說(shuō)明。下面請(qǐng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）合伙人周喆先生對(duì)本次重大資產(chǎn)重組的核查過(guò)程和核查結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明。 |
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北京市京都律師事務(wù)所 李杰利：各位來(lái)賓，下午好。下面由我代表北京市京都律師事務(wù)所介紹一下本次重組法律事項(xiàng)的核查過(guò)程及結(jié)果：
京都律師作為本次重大資產(chǎn)重組的法律顧問(wèn)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，通過(guò)書(shū)面審查、實(shí)地調(diào)查、當(dāng)面訪談、查詢(xún)、函證等方式，對(duì)與本次重組有關(guān)的法律事項(xiàng)尤其是上市公司主體資格，資質(zhì)以及運(yùn)營(yíng)的合法合規(guī)性、資產(chǎn)的真實(shí)有效性、交易文件的合法性等事項(xiàng)進(jìn)行了盡職調(diào)查，在此基礎(chǔ)上我們認(rèn)為本次交易符合上市公司重大資產(chǎn)重組有關(guān)規(guī)定，在依法履行上市公司相關(guān)程序，并取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之后合法有效。
謝謝大家！ |
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| 主持人：感謝勞志明先生的說(shuō)明。下面請(qǐng)北京市京都律師事務(wù)所高級(jí)合伙人李杰利先生對(duì)本次重大資產(chǎn)重組的核查過(guò)程和核查結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明。 |
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華泰聯(lián)合 勞志明：各位來(lái)賓，上午好。下面由我向各位匯報(bào)本次重組核查過(guò)程和核查結(jié)果。
通過(guò)本次重大資產(chǎn)重組，本次交易完成后上市公司將轉(zhuǎn)型進(jìn)入原鋁、鋁深加工產(chǎn)品及材料、預(yù)焙陽(yáng)極、高純鋁、氧化鋁的生產(chǎn)和銷(xiāo)售行業(yè)，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的少數(shù)幾家具有完整一體化鋁產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的綜合性鋁生產(chǎn)、制造和銷(xiāo)售的大型企業(yè)，本次交易完成后上市公司盈利能力將得到有效提升，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和綜合實(shí)力將得到增強(qiáng)，符合上市公司全體股東的利益。
下面由我代表華泰聯(lián)合證券介紹一下我們公司作為本次重大資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作過(guò)程和核查結(jié)果。
在本次重大資產(chǎn)重組中，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)從初期方案擬訂起，即協(xié)調(diào)交易各方以保護(hù)中小投資者和維護(hù)上市公司股東利益為前提，進(jìn)行協(xié)商和談判。同時(shí)按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)、交易對(duì)方進(jìn)行詳細(xì)核查，主要核查程序包括書(shū)面審查、實(shí)地調(diào)查、當(dāng)面訪談、查詢(xún)、函證等，對(duì)中介機(jī)構(gòu)提供的資料進(jìn)行核實(shí)，同時(shí)通過(guò)自查和中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司查詢(xún)等方式檢查上市公司、交易對(duì)方、標(biāo)的公司、中介機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員是否存在利用內(nèi)幕信息交易的情況，并在上述核查的基礎(chǔ)上出具了獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)。
以上是對(duì)核查過(guò)程和核查結(jié)果的介紹，謝謝大家！ |
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| 主持人：感謝曾超林先生的介紹，接下來(lái)由各中介機(jī)構(gòu)對(duì)本次重大資產(chǎn)重組的核查過(guò)程和核查結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明；首先請(qǐng)華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理、并購(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人勞志明先生對(duì)本次重大資產(chǎn)重組的核查過(guò)程和核查結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明。 |
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天山鋁業(yè) 曾超林：為了適應(yīng)公司的發(fā)展，公司將以現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)，保證公司人才隊(duì)伍的穩(wěn)定，同時(shí)積極建立各項(xiàng)吸引人才、留住人才的機(jī)制，大力引進(jìn)和培養(yǎng)技術(shù)、管理與營(yíng)銷(xiāo)人才。在內(nèi)部人員晉升方面，公司將繼續(xù)推行“雙通道”的人力資源政策，為技術(shù)人員和管理人員的內(nèi)部成長(zhǎng)制定發(fā)展路徑，實(shí)行內(nèi)部公開(kāi)競(jìng)聘計(jì)劃以及輪崗計(jì)劃，保障各崗位員工享受應(yīng)有福利及晉升待遇，通過(guò)制度挖掘公司內(nèi)部?jī)?yōu)秀人才、提高員工的工作積極性。在吸引與培養(yǎng)人才方面，公司將通過(guò)多種渠道積極招聘優(yōu)秀應(yīng)屆生，適當(dāng)加快引進(jìn)高端專(zhuān)業(yè)人才，通過(guò)有效的人才激勵(lì)機(jī)制和良好的企業(yè)文化吸引人才、留住人才。公司將進(jìn)一步完善人力資源管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)人力資源的合理配置，全面提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
以上是對(duì)天山鋁業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃的介紹，下面介紹一下關(guān)于本次交易作價(jià)的合理性，以及業(yè)績(jī)承諾的合規(guī)性和合理性：
根據(jù)《發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，天山鋁業(yè)的交易價(jià)格以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資有權(quán)機(jī)關(guān)備案的天山鋁業(yè)100%股權(quán)評(píng)估值為準(zhǔn)。以2017年12月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)天山鋁業(yè)100%股權(quán)的預(yù)估值為236億元，本次交易天山鋁業(yè)100%股權(quán)的初步作價(jià)為236億元。
根據(jù)交易對(duì)手方與上市公司簽署的《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，天山鋁業(yè)全體股東承諾2018年度、2019年度和2020年度標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為不低于13.36億元、18.54億元和22.97億元；若本次交易未能在2018年度交割完畢，則天山鋁業(yè)全體股東的利潤(rùn)補(bǔ)償期間作相應(yīng)調(diào)整。
截至目前，天山鋁業(yè)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。隨著審計(jì)、評(píng)估工作的不斷深入和完善，天山鋁業(yè)將根據(jù)目前最新行業(yè)市場(chǎng)及天山鋁業(yè)自身情況，不排除調(diào)整業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)值的可能性，最終預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)水平將以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資有權(quán)機(jī)關(guān)備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。
再次感謝深交所及各機(jī)構(gòu)媒體，謝謝！ |
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天山鋁業(yè) 曾超林：各位來(lái)賓，上午好。首先，非常感謝深交所及在座的各位機(jī)構(gòu)、媒體給我在此發(fā)言的機(jī)會(huì)，我謹(jǐn)代表天山鋁業(yè)向參加本次說(shuō)明會(huì)的各位來(lái)賓表示熱烈的歡迎，對(duì)社會(huì)各界朋友給予的關(guān)注、關(guān)心和支持表示衷心的感謝！下面由我向各位匯報(bào)本次重組交易標(biāo)的重組標(biāo)的報(bào)告期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃。
2010年5月，中央召開(kāi)新疆工作會(huì)議，天山鋁業(yè)系首批響應(yīng)中央號(hào)召支持新疆的援疆企業(yè)。天山鋁業(yè)有效利用新疆資源優(yōu)勢(shì)，涵蓋氧化鋁、火力發(fā)電、陽(yáng)極碳素、電解鋁、高純鋁深加工完整能源鋁業(yè)綜合利用產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化企業(yè)。截至2018年6月30日，天山鋁業(yè)總資產(chǎn)超過(guò)300億元、凈資產(chǎn)超過(guò)100億元，最近三年的凈利潤(rùn)分別為7.77億元、13.59億元、14.17億元，累計(jì)上繳稅收20余億元，解決了近6,000人的就業(yè)，其中一半為引進(jìn)疆外人員。
天山鋁業(yè)加大力度實(shí)現(xiàn)技術(shù)提升，為我國(guó)鋁工業(yè)的技術(shù)提升做出了貢獻(xiàn)。2014年9月公司被自治區(qū)認(rèn)定為企業(yè)技術(shù)中心，2015年3月被兵團(tuán)批準(zhǔn)建設(shè)鋁冶煉工程技術(shù)中心，2015年12月公司降低鋁電解槽水平電流的節(jié)能技術(shù)的集成示范項(xiàng)目被列入國(guó)家火炬計(jì)劃產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目。2016年公司從日本引進(jìn)國(guó)際領(lǐng)先的生產(chǎn)高純鋁的偏析法技術(shù)及工藝，在石河子建設(shè)6萬(wàn)噸高純鋁項(xiàng)目，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)相關(guān)技術(shù)工藝的空白。
天山鋁業(yè)嚴(yán)格遵守國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，其已建項(xiàng)目均已經(jīng)國(guó)家有權(quán)部門(mén)的核準(zhǔn)備案，工業(yè)與信息化部發(fā)布的《符合<鋁行業(yè)規(guī)范條件>企業(yè)名單（第二批）公告》（2015年第1號(hào)）明確，天山鋁業(yè)電解鋁產(chǎn)能為合規(guī)產(chǎn)能。國(guó)家發(fā)改委和工信部出具《關(guān)于印發(fā)對(duì)鋼鐵、電解鋁、船舶行業(yè)違規(guī)項(xiàng)目清理意見(jiàn)的通知》(發(fā)改產(chǎn)業(yè)〔2015〕1494號(hào))，確認(rèn)天山鋁業(yè)電解鋁評(píng)估產(chǎn)能140萬(wàn)噸。
天山鋁業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備和工藝先進(jìn)，產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)異，其相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能均是我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能，是符合國(guó)家超低排放標(biāo)準(zhǔn)的新型鋁材料一體化全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合性鋁企業(yè)集團(tuán)。在取得良好經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)，天山鋁業(yè)始終承擔(dān)著穩(wěn)疆興疆的社會(huì)責(zé)任。在自治區(qū)、兵團(tuán)舉行的重大活動(dòng)期間，多次因維穩(wěn)工作突出得到了地方政府部門(mén)的通報(bào)表?yè)P(yáng)，為兵團(tuán)、自治區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。近年來(lái)，為響應(yīng)中央和兵團(tuán)向南疆發(fā)展號(hào)召，正在南疆阿拉爾興建預(yù)焙陽(yáng)極碳素項(xiàng)目，該項(xiàng)目將有力促進(jìn)南疆地區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
本次交易完成后，天山鋁業(yè)未來(lái)將持續(xù)完善現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)、加大研發(fā)投入，使公司成為一家集資源、成本、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)為一體的鋁業(yè)公司，具體的發(fā)展規(guī)劃如下：
1、建設(shè)氧化鋁及預(yù)焙陽(yáng)極項(xiàng)目，有效管控上游原材料供應(yīng)
氧化鋁和預(yù)焙陽(yáng)極是電解鋁的重要生產(chǎn)材料，隨著國(guó)內(nèi)鋁土礦資源日益減少，氧化鋁供需矛盾將日益加劇。公司利用自身豐富的行業(yè)相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)250萬(wàn)噸（一期80萬(wàn)噸）冶煉級(jí)氧化鋁項(xiàng)目及年產(chǎn)50萬(wàn)噸（一期30萬(wàn)噸）預(yù)焙陽(yáng)極項(xiàng)目。此外，在已經(jīng)具備穩(wěn)定原材料供應(yīng)商的基礎(chǔ)上，公司將持續(xù)尋找合格供應(yīng)商合作伙伴，保障公司各項(xiàng)原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。隨著公司氧化鋁及預(yù)焙陽(yáng)極項(xiàng)目的建設(shè)，公司電解鋁生產(chǎn)所需的原材料供應(yīng)將得到有效保障，生產(chǎn)成本得以深度管控，公司盈利能力將得到持續(xù)穩(wěn)定的保障。
2、提高鋁產(chǎn)品深加工能力，挖掘高附加值增長(zhǎng)點(diǎn)
目前天山鋁業(yè)以新仁鋁業(yè)為主體生產(chǎn)的鋁板帶箔產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上，天山鋁業(yè)計(jì)劃在石河子基地建成電解鋁深加工一體化的產(chǎn)業(yè)基地，根據(jù)市場(chǎng)需求提供多種鋁材產(chǎn)品，進(jìn)一步提升天山鋁業(yè)在高端鋁材市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，努力將天山鋁業(yè)打造為擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的鋁產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。隨著天山鋁業(yè)向下游高純鋁、鋁材等領(lǐng)域的不斷探索，天山鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈將向高附加值端延伸，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，利潤(rùn)水平將得到進(jìn)一步增厚。
3、管理經(jīng)驗(yàn)和人才戰(zhàn)略為持續(xù)發(fā)展提供保障
天山鋁業(yè)擁有專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，在鋁行業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等領(lǐng)域積累了大量管理經(jīng)驗(yàn)。天山鋁業(yè)目前已形成科學(xué)、現(xiàn)代化的管理體系，在采購(gòu)及銷(xiāo)售、預(yù)算、質(zhì)量、績(jī)效管理等方面均建立相應(yīng)制度，大大提升管理水平，為公司持續(xù)、快速、高效發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。未來(lái)，具備豐富經(jīng)驗(yàn)的管理層和完善的管理制度將使公司能夠在復(fù)雜多變的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中始終保持較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 |
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| 主持人：接下來(lái)由新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)曾超林先生介紹標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，并詳細(xì)說(shuō)明交易作價(jià)的合理性，業(yè)績(jī)承諾的合規(guī)性和合理性。 |
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紫光學(xué)大 刁月霞：其次，負(fù)責(zé)本次交易事宜的上市公司董事及高級(jí)管理人員與天山鋁業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行了深入交流，查閱了天山鋁業(yè)相關(guān)資料，對(duì)天山鋁業(yè)所處行業(yè)情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展情況等方面進(jìn)行了細(xì)致的分析判斷。
再次，在本次重組工作的推進(jìn)過(guò)程中，上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員勤勉盡責(zé)，確保上市公司推進(jìn)本次重組進(jìn)程的合規(guī)性：上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員確保上市公司就本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件要求及時(shí)、全面、嚴(yán)格地履行了相應(yīng)的股票停牌、信息披露等法定程序。在提交董事會(huì)審議本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng)時(shí)，獨(dú)立董事就該事項(xiàng)發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)，并事先認(rèn)可了本次交易相關(guān)議案。第八屆董事會(huì)第三十三次會(huì)議審議通過(guò)了本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案，公司監(jiān)事、高級(jí)管理人員列席了該次會(huì)議。第八屆監(jiān)事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過(guò)了本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案。
同時(shí)，負(fù)責(zé)本次交易事宜的上市公司董事及高級(jí)管理人員認(rèn)真督促相關(guān)人員密切配合中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查。各董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員均對(duì)中介機(jī)構(gòu)和上市公司及其他各方擬定的相關(guān)材料進(jìn)行了仔細(xì)閱讀，確保材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
在上述工作基礎(chǔ)上，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員認(rèn)為，本次重大資產(chǎn)重組方案有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件不存在虛假記載誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，是真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的。上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員在本次重組過(guò)程中切實(shí)履行了忠實(shí)、勤勉義務(wù)。
以上是對(duì)本次重組交易標(biāo)的及其行業(yè)的情況，及本次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的推進(jìn)和籌劃中履行的忠實(shí)、勤勉義務(wù)的介紹，謝謝大家！ |
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紫光學(xué)大 刁月霞：各位來(lái)賓，上午好。下面由我繼續(xù)向各位匯報(bào)本次重組交易標(biāo)的及其行業(yè)的情況，及本次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的推進(jìn)和籌劃中履行的忠實(shí)、勤勉義務(wù)。
（一）對(duì)擬置入資產(chǎn)及其行業(yè)的了解情況
天山鋁業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為原鋁、鋁深加工產(chǎn)品及材料、預(yù)焙陽(yáng)極、高純鋁、氧化鋁的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的具有完整一體化鋁產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的綜合性鋁生產(chǎn)、制造和銷(xiāo)售的大型企業(yè)之一。截至目前，天山鋁業(yè)已建成年產(chǎn)能120萬(wàn)噸原鋁生產(chǎn)線，配套建有6臺(tái)350MW發(fā)電機(jī)組和年產(chǎn)能30萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線。同時(shí)，天山鋁業(yè)在江蘇江陰建有年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋁深加工基地，正在新疆石河子建設(shè)6萬(wàn)噸高純鋁生產(chǎn)線，正在廣西靖西建設(shè)80萬(wàn)噸的氧化鋁生產(chǎn)線。天山鋁業(yè)具有較完善的鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)的能源優(yōu)勢(shì)。根據(jù)阿拉丁研究報(bào)告，以截至2017年12月原鋁生產(chǎn)能力排名，天山鋁業(yè)原鋁單廠產(chǎn)能排名全國(guó)第二，總產(chǎn)能位列全國(guó)前十、新疆第二。
鋁產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的大部分行業(yè)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)為鋁行業(yè)創(chuàng)造了穩(wěn)定的市場(chǎng)需求環(huán)境。房地產(chǎn)行業(yè)是目前國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)中最大的需求行業(yè)，隨著我國(guó)城市化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，建筑、房地產(chǎn)等行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持對(duì)鋁制品的需求；交通行業(yè)目前占國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)需求比例較高，得益于城市軌道交通、高鐵等公共交通的持續(xù)投入以及汽車(chē)輕量化需求日益突出，交通運(yùn)輸行業(yè)對(duì)鋁制品的需求仍將保持旺盛；同時(shí)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、新興行業(yè)的產(chǎn)生等因素也帶動(dòng)下游行業(yè)對(duì)新材料、新產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，尤其是對(duì)高純鋁等鋁深加工產(chǎn)品的需求；此外，我國(guó)機(jī)電、家電、電子等行業(yè)產(chǎn)品已在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)占據(jù)重要地位，各行各業(yè)產(chǎn)品的出口也將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。鋁產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)將有助于提升鋁產(chǎn)品的價(jià)格，進(jìn)而提高行業(yè)整體盈利水平，預(yù)計(jì)天山鋁業(yè)也將從行業(yè)的整體增長(zhǎng)中受益。
（二）本次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的推進(jìn)和籌劃中履行的忠實(shí)、勤勉義務(wù)
在本次重組過(guò)程中，上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員切實(shí)履行了忠實(shí)、勤勉義務(wù)：
首先，上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員在對(duì)認(rèn)真履行自身本職工作的同時(shí)，也對(duì)本次重大資產(chǎn)重組投入了大量的時(shí)間和精力。在對(duì)交易方案的論證上，主要負(fù)責(zé)本次交易事宜的上市公司董事及高級(jí)管理人員對(duì)本次交易方案進(jìn)行了系統(tǒng)全面的論證分析，對(duì)本次交易方案的可行性、對(duì)上市公司及股東的影響進(jìn)行了詳細(xì)的研究，進(jìn)而最終確定了本次交易方案。 |
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| 主持人：感謝嚴(yán)樂(lè)平先生的介紹，下面由我介紹本次重大資產(chǎn)重組標(biāo)的及其行業(yè)的情況，并對(duì)公司董監(jiān)高在本次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的推進(jìn)和籌劃過(guò)程中履行的忠實(shí)、勤勉義務(wù)情況進(jìn)行說(shuō)明。 |
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紫光學(xué)大 嚴(yán)樂(lè)平：各位來(lái)賓上午好，下個(gè)環(huán)節(jié)，由我來(lái)介紹一下本次交易的必要性、交易作價(jià)的合理性、業(yè)績(jī)承諾合理性、承諾履行及上市公司規(guī)范運(yùn)作等情況。
（一）本次交易的必要性
本次交易前，上市公司盈利能力承壓，一直在積極尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
近年來(lái)上市公司原有設(shè)備采購(gòu)、租賃及物業(yè)租賃業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)緩慢，公司積極尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2016年6月，上市公司以現(xiàn)金方式完成對(duì)學(xué)大教育和學(xué)大信息100%股權(quán)的收購(gòu)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為教育培訓(xùn)服務(wù)。為完成上述收購(gòu)，上市公司對(duì)控股股東西藏紫光卓遠(yuǎn)股權(quán)投資有限公司借款23.5億元，貸款利息為4.35%/年。截至2017年12月31日，上市公司對(duì)控股股東借款本金余額為18.15億元，為此承擔(dān)較高利息費(fèi)用成本。
鑒于上述情況，為保護(hù)廣大股東利益，使上市公司盈利能力保持持續(xù)健康的發(fā)展，上市公司決定進(jìn)行本次重大資產(chǎn)重組，引入具有較強(qiáng)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的原鋁、鋁深加工產(chǎn)品及材料、預(yù)焙陽(yáng)極、高純鋁、氧化鋁的生產(chǎn)商。上述交易完成后，上市公司將轉(zhuǎn)型為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的具有較完善的鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)能源優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)商。
（二）交易作價(jià)的合理性
根據(jù)《發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資有權(quán)機(jī)關(guān)備案的天山鋁業(yè)100%股權(quán)評(píng)估值為準(zhǔn)。以2017年12月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)天山鋁業(yè)100%股權(quán)的預(yù)估值為236億元，本次交易天山鋁業(yè)100%股權(quán)的初步作價(jià)為236億元。
截至目前，天山鋁業(yè)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。隨著審計(jì)、評(píng)估工作的不斷深入和完善，上市公司將根據(jù)目前最新行業(yè)市場(chǎng)及天山鋁業(yè)自身情況，不排除調(diào)整業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)值的可能性，最終預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)水平將以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資有權(quán)機(jī)關(guān)備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。
（三）業(yè)績(jī)承諾的確定過(guò)程
根據(jù)交易對(duì)手方與上市公司簽署的《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，天山鋁業(yè)全體股東承諾2018年度、2019年度和2020年度標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為不低于13.36億元、18.54億元和22.97億元；若本次交易未能在2018年度交割完畢，則天山鋁業(yè)全體股東的利潤(rùn)補(bǔ)償期間作相應(yīng)調(diào)整。
截至目前，天山鋁業(yè)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。隨著審計(jì)、評(píng)估工作的不斷深入和完善，上市公司將根據(jù)目前最新行業(yè)市場(chǎng)及天山鋁業(yè)自身情況，不排除調(diào)整業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)值的可能性，最終預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)水平將以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資有權(quán)機(jī)關(guān)備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。
（四）承諾履行及上市公司規(guī)范運(yùn)作情況
截至目前，上市公司及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員作出的各項(xiàng)承諾均在正常履行中。
關(guān)于上市公司的規(guī)范運(yùn)作情況介紹如下：本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《上市規(guī)則》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定及《公司章程》的約定，建立健全了公司內(nèi)部管理和控制制度及相關(guān)法人治理結(jié)構(gòu)，包括股東大會(huì)、董事會(huì)、董事會(huì)下設(shè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)秘書(shū)、獨(dú)立董事、總經(jīng)理，并制定了與之相關(guān)的議事規(guī)則或工作細(xì)則并嚴(yán)格予以執(zhí)行。上市公司整體運(yùn)作較為規(guī)范，公司治理情況符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所有關(guān)上市公司治理規(guī)范性文件的相關(guān)要求。
以上是對(duì)本次交易的必要性、交易作價(jià)和業(yè)績(jī)承諾確定過(guò)程的說(shuō)明，上市公司承諾履行及上市公司規(guī)范運(yùn)作等情況的介紹，謝謝大家！ |
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| 主持人：感謝喬志城先生的介紹，下面，請(qǐng)廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司董事、總經(jīng)理嚴(yán)樂(lè)平先生介紹本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的必要性、交易作價(jià)及業(yè)績(jī)承諾的合理性等情況，以及介紹本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)承諾履和上市公司規(guī)范運(yùn)作情況。 |
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紫光學(xué)大 喬志城：（二）本次交易構(gòu)成重組上市
本次交易完成后，上市公司的控股股東變更為錦隆能源，實(shí)際控制人變更為曾超懿、曾超林。
本次交易中，擬置入資產(chǎn)的相關(guān)指標(biāo)超過(guò)上市公司截至2017年12月31日及2017年度相關(guān)指標(biāo)的100%、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)行的股份占上市公司本次交易首次董事會(huì)決議公告日前一個(gè)交易日的股份的比例超100%且本次交易將導(dǎo)致上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化，按照《重組管理辦法》第十三條的規(guī)定，本次交易構(gòu)成重組上市，需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。
（三）本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
本次交易完成后，上市公司的控股股東變更為錦隆能源，實(shí)際控制人變更為曾超懿、曾超林，錦隆能源、錦匯投資、濰坊聚信錦濛、曾超懿將在本次交易后持有上市公司5%以上的股份，根據(jù)交易對(duì)方截至預(yù)案簽署日的股權(quán)結(jié)構(gòu)，曾小山、鄧娥英、曾明柳、曾益柳、曾鴻、錦隆能源、錦匯投資為曾超懿、曾超林的一致行動(dòng)人，上述交易對(duì)方將成為上市公司的潛在關(guān)聯(lián)方。根據(jù)《重組管理辦法》和《上市規(guī)則》，本次交易系本公司與潛在關(guān)聯(lián)方之間的交易，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
以上為本次交易方案的簡(jiǎn)要概況，謝謝大家！ |
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主持人： （一）本次交易方案概述
本次交易上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)錦隆能源等18名交易對(duì)方合計(jì)持有的天山鋁業(yè)100%股權(quán)。交易完成后，天山鋁業(yè)成為上市公司的全資子公司，錦隆能源等18名交易對(duì)方成為上市公司的股東。本次交易構(gòu)成重組上市。
根據(jù)《發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格以具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)有權(quán)國(guó)資管理機(jī)構(gòu)備案的天山鋁業(yè)100%股權(quán)評(píng)估值為準(zhǔn)。以2017年12月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)天山鋁業(yè)100%股權(quán)的預(yù)估值為236億元，本次交易天山鋁業(yè)100%股權(quán)的初步作價(jià)為236億元。
本次交易采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，發(fā)行股份定價(jià)基準(zhǔn)日為上市公司第八屆董事會(huì)第三十三次會(huì)議決議公告日，發(fā)行價(jià)格為25.05元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票均價(jià)的90%，符合《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。據(jù)此計(jì)算，上市公司向天山鋁業(yè)全體股東發(fā)行股份的數(shù)量為939,121,750股，最終發(fā)行數(shù)量以上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的數(shù)量為準(zhǔn)。
根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，天山鋁業(yè)全體股東承諾2018年度、2019年度和2020年度標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為不低于13.36億元、18.54億元和22.97億元；若本次交易未能在2018年度交割完畢，則天山鋁業(yè)全體股東的利潤(rùn)補(bǔ)償期間作相應(yīng)調(diào)整，屆時(shí)依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，由各方另行簽署補(bǔ)充協(xié)議。 |
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主持人：下面我來(lái)介紹參加今天媒體說(shuō)明會(huì)的各方代表：
廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司董事長(zhǎng)喬志城先生；
廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司董事、總經(jīng)理嚴(yán)樂(lè)平先生；
新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)曾超林先生；
新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理李亞洲女士；
新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理梁洪波先生；
新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司董事會(huì)秘書(shū)周建良先生；
新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第八師天山鋁業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)胡春華女士；
華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理、并購(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人勞志明先生；
華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司副總裁張濤先生；
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理周?chē)?guó)康先生；
普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）合伙人周喆先生；
北京市京都律師事務(wù)所高級(jí)合伙人李杰利先生；
在此，我們對(duì)大家的到來(lái)表示熱烈的歡迎和衷心的感謝。
今天說(shuō)明會(huì)分為兩個(gè)部分：第一個(gè)部分，由公司相關(guān)方介紹重組預(yù)案的有關(guān)情況；第二部分，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)答環(huán)節(jié)。接下來(lái)，我們進(jìn)入今天會(huì)議的第一項(xiàng)議程，由廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司董事長(zhǎng)喬志城先生來(lái)介紹本次交易方案。 |
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主持人：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓，新聞媒體的朋友們：
大家上午好！我是廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū) 刁月霞，也是本次會(huì)議的主持人。歡迎大家參加本次重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)。
按照證監(jiān)會(huì)重組問(wèn)答解答和深交所《股票上市規(guī)則》、《重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)備忘錄》的規(guī)定，我們今天在這里召開(kāi)廈門(mén)紫光學(xué)大股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的媒體說(shuō)明會(huì)，詳細(xì)介紹本次交易方案，并就市場(chǎng)及投資者關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行解答。
首先，請(qǐng)?jiān)试S我介紹一下參加本次會(huì)議的各位來(lái)賓。他們是：
中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司的領(lǐng)導(dǎo)：胡曉斐老師、趙雪老師。
參加本次媒體說(shuō)明會(huì)的媒體代表有：中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、證券日?qǐng)?bào)、證券市場(chǎng)紅周刊。歡迎投服中心和各位媒體朋友的到來(lái)！你們的到來(lái)，有利于投資者更加全面地了解我們正在推進(jìn)的重大資產(chǎn)重組情況。謝謝你們！ |
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| 主持人：紫光學(xué)大重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)將于2018年10月11日（周四）上午 9:30-11:00在全景•路演天下平臺(tái)舉行。 |
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