多措并舉緩釋凈息差下行壓力

    蘇向杲

    近期，多家上市銀行在2022年年報及業(yè)績發(fā)布會上表示，凈息差下行壓力是2023年經(jīng)營中需要重點關(guān)注的問題及主要挑戰(zhàn)。

    銀行如此關(guān)注該指標，是因為目前我國商業(yè)銀行營收及利潤來源高度依賴利息收入。如，已披露2022年年報的11家銀行的利息凈收入占營收普遍超過70%，個別銀行這一數(shù)據(jù)超過90%。

    凈息差作為反映商業(yè)銀行綜合經(jīng)營能力和盈利效率的關(guān)鍵指標，其收窄對銀行的影響不言而喻。今年以來，不少商業(yè)銀行將穩(wěn)息差作為資產(chǎn)負債管理的核心目標之一。筆者認為，未來商業(yè)銀行可多措并舉緩釋凈息差下行壓力，提升經(jīng)營效益。

    首先，要努力提升資產(chǎn)收益率。一要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，發(fā)揮好信貸資產(chǎn)壓艙石的作用。目前，信貸資產(chǎn)對我國商業(yè)銀行的營收及存款派生均有重要貢獻。二要提升發(fā)掘增量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)客戶的能力，利率下行背景下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺是常態(tài)，提升資產(chǎn)獲取能力至關(guān)重要。三要強化風(fēng)險定價能力，審慎選擇客群，提升風(fēng)險識別能力及分散風(fēng)險的管理能力，以獲取較高的風(fēng)險資產(chǎn)收益率。四是強化對非信貸資產(chǎn)的投資能力，包括各類債券、同業(yè)資產(chǎn)的投資能力，尤其要提升對利率走勢的研判能力。

    其次，強化核心存款吸收能力。在利率下行、金融脫媒、同業(yè)競爭加劇的背景下，成本低、資金穩(wěn)定、客戶黏性好的核心存款面臨同業(yè)分流的壓力，不少銀行加大了主動負債（同業(yè)存單、結(jié)構(gòu)性存款等）力度，但主動負債成本較高，難以有效降低負債成本。因此，商業(yè)銀行應(yīng)充分挖掘服務(wù)、產(chǎn)品、渠道方面的潛力，優(yōu)化客群分層經(jīng)營策略，通過提升客戶服務(wù)能力增強低成本資金的沉淀。

    再次，加大非息收入占比，降低運營成本。商業(yè)銀行提升非息收入，既能擺脫對利息收入的過度依賴，也能降低資本占用，提升資金運用效率。目前，六大國有銀行非息收入占比均在30%左右，而國際上的一些商業(yè)銀行非息收入占比可高達50%。因此，我國商業(yè)銀行可進一步拓展財富管理、資產(chǎn)管理、托管、結(jié)算與清算等領(lǐng)域的手續(xù)費及傭金收入，提升非息收入。

    此外，近年來部分商業(yè)銀行也通過科技手段大幅降低了人工成本，提升服務(wù)效能，為凈息差收窄提供了一定的緩沖余地。

    最后，要平衡好穩(wěn)息差與防風(fēng)險的關(guān)系。凈息差雖能較好反映商業(yè)銀行當期盈利能力，但不能有效體現(xiàn)未來應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險。因此，要實現(xiàn)凈息差與信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險的平衡。如下沉信用可提升當期凈息差，但信用風(fēng)險可能會在未來暴露；強化期限錯配也能提升凈息差，但過度錯配可能會引發(fā)流動性風(fēng)險。這都要求商業(yè)銀行合理設(shè)定凈息差目標，強化風(fēng)控。

    總之，在實際經(jīng)營中，商業(yè)銀行還面臨監(jiān)管（資本充足率等）、市場競爭（吸收存款等）、股東訴求等多重約束，需要以自身的資源稟賦為基礎(chǔ)，根據(jù)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境動態(tài)優(yōu)化凈息差。