年末策略積極 私募青睞四大機會

    來自國內(nèi)獨立第三方機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，在今年以來A股市場先揚后抑、主要股指年內(nèi)漲幅均達到約20%至30%的背景下，股票私募的頭部贏家，仍有不少實現(xiàn)翻倍以上的收益率。年度業(yè)績排名前十的收益率榜單門檻高達244.70%。與此同時，今年的私募贏家對于年底和明年的市場研判依舊偏積極。5G下游、自主可控、醫(yī)藥大健康及可轉(zhuǎn)債，則成為多家私募重點推薦的投資機會。

    前十強收益率門檻高達244.70%

    來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，按照所有股票策略私募產(chǎn)品最新一個凈值公布日計算，6124只股票私募產(chǎn)品中排名首位的私募產(chǎn)品，今年以來的收益率高達1587.88%，這一收益率相當于今年以來滬深300指數(shù)漲幅（截至12月5日收盤，滬深300指數(shù)年內(nèi)漲幅為28.85%）的55倍，高出第二名（651.89%）逾900個百分點，幾乎已經(jīng)鎖定了今年股票私募產(chǎn)品業(yè)績排名的頭把交椅。此外，相關(guān)股票私募業(yè)績榜單排名情況還顯示，截至目前，今年股票私募產(chǎn)品收益率十強的門檻達244.70%，而前30名產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均在150%以上。

    中國證券報記者從今年股票私募機構(gòu)了解到，造就前述私募超高收益率的一大關(guān)鍵因素是來自機構(gòu)的集中持股。

    林園投資董事長林園表示，今年公司旗下產(chǎn)品收益來源，主要集中在對于白酒、醫(yī)藥等行業(yè)優(yōu)質(zhì)股票的集中持有。其中白酒股是早幾年就已經(jīng)開始長線布局，今年產(chǎn)品的收益率主要來自于資產(chǎn)組合的持有收益。公開資料顯示，作為一線白酒的長期擁躉，林園曾在幾年前就開始看好并集中買入白酒龍頭上市公司，并在去年年底時重點推薦醫(yī)藥大健康領(lǐng)域的A股投資機會。

    八陽資產(chǎn)研究總監(jiān)闞達表示，公司今年主要把握住的牛股機會，主要來自于去年年底時，從產(chǎn)業(yè)基本面研究角度篩選出的半導(dǎo)體、汽車電子、新能源汽車等行業(yè)漲幅較大的個股。公司重點抓取的兩只半導(dǎo)體牛股，年內(nèi)漲幅均在200%以上。公司旗下股票私募產(chǎn)品契約要求，單只個股最大持倉市值比例可達到30%，而專戶產(chǎn)品的單只個股集中度最高則可以超過80%。

    今年的股票私募冠軍機構(gòu)負責人劉亮表示，今年該私募機構(gòu)的高業(yè)績，主要來自于對部分A股市場5G、油氣、黃金等行業(yè)板塊龍頭股的多次精準重倉，以及波段投資疊加所累積。

    市場指數(shù)風險不大

    闞達表示，11月以來核心資產(chǎn)板塊的持續(xù)震蕩回調(diào)，更多只是大資金的調(diào)倉換股動作。目前的市場估值和點位，已經(jīng)較為充分地反映了宏觀環(huán)境預(yù)期。盡管今年以來白馬藍籌和科技股整體漲幅均普遍較大，但目前仍有一些優(yōu)質(zhì)個股當前的股價水平處于底部。應(yīng)重點推進新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢細分產(chǎn)業(yè)、自主可控、5G下游應(yīng)用等方面的投資機會。

    林園表示，目前市場指數(shù)風險不大，而個股風險可能較大，這對于投資者選股提出了相當高的要求。在核心資產(chǎn)方面，經(jīng)過今年以來的持續(xù)上漲之后，白酒等大消費板塊的白馬股目前相對更適合“持有”，相對并不推薦投資者在現(xiàn)階段大舉建倉?？紤]到長期業(yè)績增長前景，在年底到明年上半年，繼續(xù)看好醫(yī)藥大健康行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個股投資機會。此外，可轉(zhuǎn)債品種由于發(fā)行主體財務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，當前估值整體偏低，相關(guān)價值洼地和結(jié)構(gòu)性防守機會也值得關(guān)注。

    在對年底的投資把握和明年A股市場的展望上，劉亮認為，盡管11月以來，A股市場出現(xiàn)年尾收官的階段性走弱，但市場估值依然偏低，尤其銀行股、券商股等權(quán)重板塊的低估值，已經(jīng)大概率封殺了市場的下行空間，現(xiàn)階段市場依然比較安全。在結(jié)構(gòu)性機會方面，科技及其他新興行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個股，預(yù)計也將強者恒強，長時間維持高估值。