大盤承接昨日強(qiáng)勢，今日走得還算較強(qiáng)，早間沖高回落，尾市走強(qiáng)，盤口做多能量占上風(fēng)。如果說市場對養(yǎng)老金入市冷眼觀看，那么對于證監(jiān)會“改革股市基本制度”充滿期待，實(shí)際上，當(dāng)前制約A市行情的不是資金問題，而是體制機(jī)制出了問題。但是，我們對證監(jiān)會改革股市基本制度也不要抱太大的幻想和期望，因?yàn)楹芏囝B疾不是說一下子就能改變和革新得過來的，這需要一個(gè)較長的時(shí)間來醞釀和實(shí)踐。而且A市跌跌不休的核心要素似乎并沒有真正觸及到。
盤面特征鐵牛的觀察與分析：
1、從收盤數(shù)據(jù)上看：量能不足3000億，場外資金不愿意入場，觀望氣氛濃厚，它們是在害怕什么？或者說是在等待什么呢？等待股市基礎(chǔ)制度的革新嗎？等待真正的大利好？總之，我們耳邊天天聽到的是鼓吹外資今年流入了多少多少，創(chuàng)業(yè)板ETF被抄底了，但是，殘酷的現(xiàn)實(shí)是A市跌跌不休，股民大多虧損慘重，當(dāng)然，正是這些媒體的鼓動下，A市迎來了超跌反彈，不能說一無是處，只是覺得靠大嘴這樣天天吹能吹出個(gè)牛市行情嗎？高層應(yīng)該從制約A市行情發(fā)展的核心要素處動刀才能真正刺激場內(nèi)外資本做多的信心；可喜的是，科技類股這二日引領(lǐng)大盤走強(qiáng)，儼然成為熱點(diǎn)先鋒，說明市場主力風(fēng)險(xiǎn)偏好有所抬升，比如芯片集成電路，5G通信等。
2、市場普遍預(yù)期：市場底部基本確立；中美貿(mào)易戰(zhàn)由初期博弈逐步走向長期冷戰(zhàn)的可能，8月“最后決戰(zhàn)時(shí)間”。
3、市場熱點(diǎn)追蹤：農(nóng)業(yè)今日走強(qiáng)，不好評，算作超跌反彈吧；西藏板塊也是如此；化學(xué)制藥行業(yè)前景看好，前段補(bǔ)跌后現(xiàn)在超跌反彈；5G通信崛起，芯片集成電路繼續(xù)強(qiáng)勢攀升，受消息推動，泛科技類板塊無疑將成為熱點(diǎn)先鋒，可積極挖潛。 此外，我們主要把握以下三條熱點(diǎn)主線：一是進(jìn)口替代，包括芯片、半導(dǎo)體、軟件信息、5G通信、軍民融合等，二是政策導(dǎo)向，比如消費(fèi)升級、國企混改、環(huán)保工程、醫(yī)改、海南、雄安、粵港澳等，三是業(yè)績增長，包括半年報(bào)業(yè)績及高送轉(zhuǎn)等，比如調(diào)整充分的周期類。
4、市場風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：業(yè)績地雷，主要是中報(bào)虧損或下降的情況；消息利空股，比如當(dāng)下的疫苗事件，醫(yī)藥生物應(yīng)聲下跌，比如限售解禁將至個(gè)股，再比如并購重組失敗，當(dāng)前市況是這樣子，個(gè)股要么牛死，要么熊死，要么震蕩死，對于那些近期消息面偏利空的個(gè)股盡量要避開，不要博利空出盡，或者提前去抄底，這些個(gè)股跌起來“不要命”；債務(wù)違約和股東股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，其股價(jià)遭到拋售，不得不防；違規(guī)被監(jiān)管問詢調(diào)查和嚴(yán)打的個(gè)股；前期瘋漲和相對高位個(gè)股，風(fēng)險(xiǎn)是漲出來的，千萬不要接到最后一棒，一旦漲不動了，就死命了跌…[詳細(xì)]
本周市場的主基調(diào)是震蕩探底回升，其中周一、周三指數(shù)出現(xiàn)反復(fù)，周二、周四則在利好消息的鞏固下人氣有所修復(fù)。周一受貿(mào)易摩擦擔(dān)憂影響，市場空頭氣勢延續(xù)，盤中僅銀行、一帶一路等權(quán)重出現(xiàn)反彈，白酒、醫(yī)藥、豬肉等均震蕩下跌，午后指數(shù)出現(xiàn)兩波跳水，滬指逼近2700點(diǎn)，中小創(chuàng)則再創(chuàng)調(diào)整新低。周二批養(yǎng)老目標(biāo)基金面世、中石油擴(kuò)大原油產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模、浙江5年交通投資1萬億等多重利好落地，指數(shù)盤中“V型”反轉(zhuǎn)開啟暴力反彈，市場人氣有所回升。周四證監(jiān)會發(fā)布多項(xiàng)維穩(wěn)舉措，指數(shù)低開高走，指數(shù)沖擊10日線。周五指數(shù)出現(xiàn)震蕩，滬指收在2800點(diǎn)之下但指數(shù)觸及明顯10日線。
本周，三陽二陰，在55天周期的時(shí)間窗下強(qiáng)力反彈，下周的走勢是如何呢？
第一：從上證來看,上的2691的低點(diǎn)在當(dāng)時(shí)強(qiáng)大的利空下攻而不破，2692快速度反轉(zhuǎn)，這代表主力認(rèn)為這個(gè)點(diǎn)位，還有多重背離的超跌狀態(tài)下，用多方炮的攻擊方式，多頭的力量慢慢強(qiáng)大了。
第二：從創(chuàng)業(yè)板來看,破了上波的新低，但產(chǎn)生日線MACD的底背形態(tài)，這種強(qiáng)大的動力引發(fā)強(qiáng)力的反攻。從月線來看，1500以下的點(diǎn)位明顯是2014年牛市的起漲點(diǎn)，這里的強(qiáng)力支撐不可小視。
第三：從板塊來看，這次強(qiáng)力反攻，不是由銀行，也不是由地產(chǎn)有色類的板塊，是強(qiáng)有力的基建和軟件，科技類的，這些板塊有強(qiáng)大的賺錢效應(yīng)，這說明主力不是護(hù)盤，而是在做正事賺錢呢。
第四：量能來看，底部的量能很明顯是溫和的，這有利于之后再發(fā)力突破，因?yàn)槟壳岸囝^還有很多牌，權(quán)重還沒有真發(fā)力了，是小盤這個(gè)小弟出動，所以目前是明顯的底部特征。
下周大盤走勢路線和操作策略：下周估計(jì)沿五日線繼續(xù)向上。操作策略：波段的低點(diǎn)已形成，上漲周期很長，大膽輪動做 ……[詳細(xì)]
本周一市場延續(xù)上周的單邊加速下跌走勢，滬市再次打穿2700點(diǎn)，而深市以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢則雙雙再創(chuàng)3年多來的新低，市場看上去似乎要崩潰了，然而，本周一之后市場卻出人意料地沒有繼續(xù)殺跌，而是走出了探底回升的技術(shù)性超跌反彈走勢！但是，我們分析，市場的中長期底部，目前仍未得到有效地確認(rèn)，所以大家在操作上仍需謹(jǐn)慎，在控制好倉位的前提下，有機(jī)會就多做短差！雖然目前市場的底部仍未得到確認(rèn)，但是通過本周的市場走勢，我們起碼可以確定了一點(diǎn)，那就是滬市在2700點(diǎn)以下確實(shí)是可以吸引到比較多的機(jī)構(gòu)資金入場抄底，所以也才有了滬市在2次跌破2700點(diǎn)之后便出現(xiàn)了超跌反彈。
從本周的市場反彈走勢來看，市場的短期走好信號似乎出現(xiàn)了，如指數(shù)收復(fù)5日均線并開始向10日均線進(jìn)發(fā)，若后期市場形成5日均線金叉10日均線，那么一輪短線超跌反彈行情則會產(chǎn)生！至于會不會演變成反轉(zhuǎn)行情，那還需要時(shí)間繼續(xù)觀察。不過，從市場的調(diào)整時(shí)間和空間來看，目前市場的確具備了構(gòu)筑中長期底部的條件了（指數(shù)已下跌27%，調(diào)整時(shí)間已達(dá)6個(gè)多月），而我們現(xiàn)在也只有剩下耐心去繼續(xù)等待市場“熬底”！把市場的中長期底部給“熬”出來……
觀察本周市場的板塊熱點(diǎn)，我們發(fā)現(xiàn)目前市場的基建類，或者可以說是2016年上半年當(dāng)時(shí)的一帶一路概念熱點(diǎn)股又開始出現(xiàn)階段性的機(jī)會了，如鋼鐵、水泥、機(jī)械、基建等，而至于科技股，則是倡導(dǎo)國產(chǎn)自控概念，如部分國產(chǎn)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、芯片、半導(dǎo)體、集成電路、人工智能、云計(jì)算等，而這2年走得很好的大消費(fèi)和醫(yī)藥板塊，后市走勢應(yīng)該會出現(xiàn)很大的分化，所以大家需要小心高位的強(qiáng)勢個(gè)股補(bǔ)跌！或者中長期高位橫盤震蕩，或者如家電板塊已開始出現(xiàn)大部分個(gè)股跌破牛熊分界線年線破位了……
一般來說，當(dāng)市場的中長期底部確認(rèn)出現(xiàn)，那些在熊市里表現(xiàn)非常出色的防御性板塊，則會受到機(jī)構(gòu)資金的高位減持，從而騰挪出資金去低位布局其它潛力板塊個(gè)股。A股市場上任何的一個(gè)板塊個(gè)股，它們都是無法長期保持著慢牛上升走勢的，其中途都會出現(xiàn)震蕩和“休息一會”！所以，大家在布局下半年的行情時(shí)，千萬別順著之前的市場熱點(diǎn)和思路去建倉，否則您將又會犯了1月份或者2月份去追高或回調(diào)建倉漂亮50藍(lán)籌股的那個(gè)錯(cuò)誤，變成了高位“接盤俠”！……[詳細(xì)]
本周的大盤很戲劇，周一創(chuàng)出本輪反彈的新低，市場一片死寂，周二在養(yǎng)老金利好的刺激下，大漲70多點(diǎn)，市場情緒快速提振，周三中陰回升，把市場剛剛?cè)计鸬男判幕鹈缈焖倨?，就在市場絕望之時(shí)，晚間發(fā)布金融穩(wěn)定以及總理掛帥科技股消息，周四在科技全線大漲的帶領(lǐng)下，大盤又以中陽報(bào)收，周五大盤周末效應(yīng)明顯，其全天表現(xiàn) 基本與我們的推背相符。截至周五收盤，滬指漲0.93點(diǎn)，報(bào)收2795.31點(diǎn)，深指漲61.29點(diǎn)，報(bào)收8813.49點(diǎn)。由于市場不確定的因素太多，尤其是導(dǎo)致市場供需失衡的問題一直沒能得到很好的解決，本周市場擔(dān)憂情緒較濃，就是在單日漲幅刷新2年新高的態(tài)勢下，成交量也始終沒能放大。
“老鄉(xiāng)別走”的慘痛經(jīng)歷太多次后，投資者的心態(tài)也開始趨向成熟，面對大漲也不再是那么盲目激動了，實(shí)在是傷不起了。近10年來，市場擴(kuò)容的速度世界第一，然10年的漲幅歸零，很多個(gè)股都跌破了歷史的低點(diǎn)，其慘烈程度觸目驚心?？杀氖?，管理層對于股市跌跌不休的深層次問題不去面對解決，前段時(shí)間，有個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)居然說股市下跌與加快擴(kuò)容節(jié)奏無關(guān)，導(dǎo)致市場喪失信心，恐慌情緒蔓延。近期更是把下跌的罪魁禍?zhǔn)讱w罪于毛衣戰(zhàn)，在美股長牛10年的背景下，A股不照樣是跌跌不休的熊樣。所以說，毛衣戰(zhàn)只能算是加速大盤下挫的導(dǎo)火線，把責(zé)任歸罪于毛衣戰(zhàn)，實(shí)在牽強(qiáng)。
A股市場28年來，個(gè)人也見證了市場20多年的成長歷程，應(yīng)該說也是股市的老人了。中國經(jīng)濟(jì)從2009年超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)實(shí)體，近十年來，中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)奇跡，GDP總量超80萬億元，記得2007年的GDP總量大概是26.58萬億，經(jīng)濟(jì)增長速度世界第一。然近10年來的A股的表現(xiàn)令人沮喪，十年前兩市市值大概16萬億左右，1600多家上市公司，十年后，個(gè)股數(shù)量增加到3600多家，最高市值60多萬億，現(xiàn)在縮水到40多萬億，這十年來A股的漲幅全球倒數(shù)第一，擴(kuò)容速度全球第一，無數(shù)個(gè)中產(chǎn)階層在股海中被消滅。雖然當(dāng)前A股的估值已經(jīng)到了歷史的最低水平，沒有賺錢效應(yīng)的A股市場猶如雞肋。不過，本周特大嘴對A股的嘲諷，已經(jīng)讓管理層蒙羞，期待管理層的反省，知恥而后勇，解決好市場的供求平衡，還A股一個(gè)公平的環(huán)境。
從本周的消息面上看，管理層呵護(hù)市場的意愿還是較為明顯的,一系列組合拳開始出臺，從放開外資的管制，到放開外籍個(gè)人投資A股的權(quán)限，到養(yǎng)老金的快速批復(fù)，到推進(jìn)滬倫通的開設(shè)，再到養(yǎng)老金的快速批復(fù)，等等這些利好措施，都是在為股市引進(jìn)活水，沒有增量資金市場格局，期望上漲等同癡人說夢。下周繼續(xù)關(guān)注成交量的變化，在向上反彈的過程中，如果沒有成交量的支持，高拋為上，控制好倉位和節(jié)奏，把握局部個(gè)股的輪動節(jié)奏，短線思維，低吸高拋不追漲。還是那句話，信心貴比黃金，在頹廢的市場態(tài)勢下，技術(shù)是蒼白的，只有在信心恢復(fù)的市場格局下，技術(shù)才能凸顯自有的魅力。對于本次反彈的高都，個(gè)人淺感，如果沒有毛衣戰(zhàn)的干擾，2900點(diǎn)左右應(yīng)該是大概率到的位置，否則，隨時(shí)反彈步伐隨時(shí)會終止，再尋底部。下周關(guān)注科技、泛基建等局部熱點(diǎn)的短線機(jī)會 ……[詳細(xì)]
短線策略仍舊多立足超跌股和科技類，這類個(gè)股起碼不會閃崩總體安全系數(shù)大，點(diǎn)位上繼續(xù)參照滬指2770-2830創(chuàng)指1480-1520區(qū)間。
