監(jiān)管重拳打擊上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī) 涉違規(guī)擔(dān)保罰單快速增加

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 許夢(mèng)旖

    1月3日，深交所發(fā)布《2019年深交所紀(jì)律處分情況綜述》。綜述表明，深交所2019年全年共作出紀(jì)律處分決定書(shū)215份，較2018年154份增長(zhǎng)39.61%。

    其中，對(duì)上市公司及責(zé)任人作出決定書(shū)197份，對(duì)債券類(lèi)發(fā)行人及責(zé)任人作出決定書(shū)9份，對(duì)會(huì)員作出決定書(shū)9份。相比之下，2018年涉及上市公司及相關(guān)當(dāng)事人的142份（不含債券違規(guī)），涉及中介機(jī)構(gòu)的4份，涉及債券違規(guī)的8份。

    2019年，盡管紀(jì)律處分種類(lèi)更為豐富，上市公司及相關(guān)責(zé)任人仍為監(jiān)管重點(diǎn)。

    國(guó)泰君安證券上海分公司研究副總監(jiān)祝超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從監(jiān)管的角度來(lái)看，近幾年的進(jìn)步是非常顯著的：第一是目前基本杜絕了上市公司亂停牌的現(xiàn)象。因MSCI提升“納A權(quán)重”及國(guó)際市場(chǎng)的接軌，海外資金最擔(dān)心的也是長(zhǎng)期停牌。第二是對(duì)上市公司治理方面提出了更高的要求。近年來(lái)，監(jiān)管從規(guī)則角度提高了違規(guī)成本，制約了個(gè)別上市公司的僥幸心理。第三是新證券法及交易所對(duì)第三方機(jī)構(gòu)都提出了更嚴(yán)格的要求。

    在深交所2019年全年共作出的215份紀(jì)律處分決定書(shū)中，涉及的違規(guī)行為主要是信息披露違規(guī)及規(guī)范運(yùn)作違規(guī)，分別占比約45.23%和35.69%。資金占用、違規(guī)擔(dān)保、重大事項(xiàng)披露違規(guī)、承諾未履行等上市公司類(lèi)違規(guī)行為，成為監(jiān)管“重拳出擊”的主要方面。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，相較上年，2019年資金占用類(lèi)案件及違規(guī)擔(dān)保類(lèi)案件數(shù)量增長(zhǎng)較快：資金占用類(lèi)案件處分從2018年的10份增至28份；違規(guī)擔(dān)保類(lèi)案件處分從2018年的7份增至35份。

    對(duì)此，華泰聯(lián)合證券前保薦代表人王驥躍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從披露的違規(guī)事項(xiàng)來(lái)看，近兩年沒(méi)有發(fā)生太大的變化，依舊是信息披露及規(guī)范運(yùn)作兩大類(lèi)。同時(shí)，此前沒(méi)有暴露出來(lái)的違規(guī)擔(dān)保和大股東挪用資金事項(xiàng)變多了。王驥躍認(rèn)為，在減持新規(guī)出臺(tái)后，大股東面臨著巨大的資金壓力，尤其是習(xí)慣了杠桿投資的公司。面對(duì)減持新規(guī)，大股東只能質(zhì)押股份去融資，當(dāng)質(zhì)押空間變小后，有個(gè)別大股東就會(huì)鋌而走險(xiǎn)挪用資金。目前監(jiān)管對(duì)違規(guī)事項(xiàng)的查處效率很高，信披違規(guī)的處罰力度比從前高了很多。