權(quán)益360：非經(jīng)常性損益知多少

    江小妹是馮小哥單位新入職的應屆畢業(yè)生，畢業(yè)沒多久就被“忽悠”著成為了一名股民。近日，江小妹持有股票的兩個上市公司發(fā)公告稱擬出售房產(chǎn)和子公司股權(quán)，網(wǎng)上也有新聞稱“上市公司‘賣房扭虧’”，江小妹對此一頭霧水。在馮小哥的介紹下，江小妹來到投服中心找小鐘老師請教。

    江小妹：小鐘老師，我持有股票的上市公司擬出售房產(chǎn)，這種行為是正常的嗎？

    小鐘老師：年關(guān)將至，部分上市公司存在突擊賣房、出售子公司股權(quán)的情況。這種行為既有可能是調(diào)節(jié)利潤的手段，也可能是出于優(yōu)化資產(chǎn)配置的考慮，要分別討論。對于上市公司涉嫌年末突擊進行利潤調(diào)節(jié)的行為，是會受到監(jiān)管層重點關(guān)注的哦。

    江小妹：新聞說有部分上市公司“賣房扭虧”，房產(chǎn)本來就是上市公司的資產(chǎn)，怎么通過出售房產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤呢？

    小鐘老師：上市公司出售房產(chǎn)的收入會作為非經(jīng)常性損益計入當年的凈利潤的，出售房產(chǎn)的收入足夠高，就能夠使上市公司扭虧為盈。非經(jīng)常性損益，是指與公司的主業(yè)無關(guān)的收入和支出，以及雖然與正常經(jīng)營業(yè)務相關(guān)，但具有特殊性和偶發(fā)性的收入和支出，包括非流動性資產(chǎn)處置損益、稅收返還或減免、政府補助、資金占用費、企業(yè)合并產(chǎn)生的損益、非貨幣性資產(chǎn)交換損益、委托投資產(chǎn)生的損益、資產(chǎn)減值準備、債務重組損益等21項。

    江小妹：這么多項呀，上市公司通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的這種行為普遍嗎？我怎么辨別上市公司的真實經(jīng)營情況呢？

    小鐘老師：別太擔心，雖然幾乎每家上市公司都存在非經(jīng)常性損益，但利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的情況并不普遍。據(jù)2018年半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，A股3531家上市公司存在非經(jīng)常性損益，金額約1245.75億元，占凈利潤總和的6.37%。其中，3201家上市公司錄得非經(jīng)常性收益，占比約90.4%，金額約1419.92億元；330家上市公司錄得非經(jīng)常性損失，占比約9.3%，金額約174.17億元。不同板塊、不同行業(yè)會有所差異。所以，在了解上市公司盈利能力的時候，要重點關(guān)注歸屬上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤。這個指標扣除了主業(yè)外收入或偶發(fā)性收入對利潤的影響，更能反映企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。

    江小妹：小鐘老師，您再仔細跟我說說吧。

    小鐘老師：正常情況下，扣非前后凈利潤走勢應基本一致，但部分上市公司業(yè)績下滑，扣非后的凈利潤為負數(shù)，但通過出售房產(chǎn)或子公司股權(quán)等手段，以及財政補貼、稅收返還等政策紅包，讓公司扭虧為盈，凈利潤變?yōu)檎龜?shù)。雖然財務報表變好看了，但盈利能力并沒有提高。要警惕上市公司長期通過出售資產(chǎn)以產(chǎn)生巨額非經(jīng)常性損益，從而扭虧為盈，一旦無優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可供出售，則將出現(xiàn)凈利潤大幅下跌、甚至退市的風險。

    江小妹：原來如此，非經(jīng)常性損益這一個小小的指標，學問這么大呢。謝謝小鐘老師，我回去研究一下我持有的那幾支股票。改天繼續(xù)向您請教！

    小鐘老師：好呀，接下來孟博士會向您詳細解讀有關(guān)非經(jīng)常性損益的相關(guān)規(guī)定。

    孟博士解讀：

    根據(jù)現(xiàn)行《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》規(guī)定，公司在披露“歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的 凈利潤”時，應當同時說明報告期內(nèi)非經(jīng)常性損益的項目及金額。

    根據(jù)現(xiàn)行《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》的相關(guān)規(guī)定，非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營業(yè)務無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營業(yè)務相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷的各項交易和事項產(chǎn)生的損益。公司在編報招股說明書、定期報告或發(fā)行證券的申報材料時，應對照非經(jīng)常性損益的定義，綜合考慮相關(guān)損益同公司正常經(jīng)營業(yè)務的關(guān)聯(lián)程度以及可持續(xù)性，結(jié)合自身實際情況做出合理判斷，并做出充分披露。公司除應披露非經(jīng)常性損益項目和金額外，還應當對重大非經(jīng)常性損益項目的內(nèi)容增加必要的附注說明。

    非經(jīng)常性損益通常包括21項：

    （一）非流動性資產(chǎn)處置損益，包括已計提資產(chǎn)減值準備的沖銷部分；

    （二）越權(quán)審批，或無正式批準文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免；

    （三）計入當期損益的政府補助，但與公司正常經(jīng)營業(yè)務密切相關(guān)，符合國家政策規(guī)定、按照一定標準定額或定量持續(xù)享受的政府補助除外；

    （四）計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費；

    （五）企業(yè)取得子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值產(chǎn)生的收益；

    （六）非貨幣性資產(chǎn)交換損益；

    （七）委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益；

    （八）因不可抗力因素，如遭受自然災害而計提的各項資產(chǎn)減值準備；

    （九）債務重組損益；

    （十）企業(yè)重組費用，如安置職工的支出、整合費用等；

    （十一）交易價格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分的損益；

    （十二）同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當期凈損益；

    （十三）與公司正常經(jīng)營業(yè)務無關(guān)的或有事項產(chǎn)生的損益；

    （十四）除同公司正常經(jīng)營業(yè)務相關(guān)的有效套期保值業(yè)務外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益；

    （十五）單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉(zhuǎn)回；

    （十六）對外委托貸款取得的損益；

    （十七）采用公允價值模式進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的損益；

    （十八）根據(jù)稅收、會計等法律、法規(guī)的要求對當期損益進行一次性調(diào)整對當期損益的影響；

    （十九）受托經(jīng)營取得的托管費收入；

    （二十）除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出；

    （二十一）其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目。