【權(quán)益360】“短線交易”知多少

    小費(fèi)阿姨：小鐘老師，我最近聽(tīng)財(cái)經(jīng)類的新聞廣播，聽(tīng)到一則新聞?wù)f某某上市公司董事長(zhǎng)涉嫌“短線交易”，這個(gè)詞我似懂非懂呀，您能為我講講嘛？

    小鐘老師：沒(méi)問(wèn)題！先來(lái)說(shuō)說(shuō)短線交易的概念吧！這里的短線交易是指有關(guān)責(zé)任主體，在法定期間內(nèi)，對(duì)公司上市股票買(mǎi)入后再行賣出或賣出后再行買(mǎi)入，以謀取不正當(dāng)利益的行為。

    小費(fèi)阿姨：這樣??！所以短線的“短”，指的是時(shí)間上的“短”，是這個(gè)意思嘛？

    小鐘老師：您理解的很到位！根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，這個(gè)法定期間為六個(gè)月。

    小費(fèi)阿姨：那今年出臺(tái)的新《證券法》有關(guān)于短線交易的相關(guān)規(guī)定嗎？

    小鐘老師：阿姨您關(guān)注法律法規(guī)動(dòng)態(tài)，這個(gè)習(xí)慣非常棒！沒(méi)錯(cuò)，新《證券法》有短線交易的相關(guān)規(guī)定并在原《證券法》基礎(chǔ)上作出了修訂，我得慢慢跟您說(shuō)道說(shuō)道！

    小費(fèi)阿姨：好的，等我拿本子記一記！

    小鐘老師：舊版《證券法》中，短線交易的適用主體限于上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東。新《證券法》將短線交易的監(jiān)管主體做了擴(kuò)大，一是將新三板掛牌公司相關(guān)主體納入監(jiān)管范圍，二是將監(jiān)管對(duì)象擴(kuò)大到董監(jiān)高、持股5%以上股東的近親屬。

    小費(fèi)阿姨：這么說(shuō)，他們的近親屬也算是短線交易的適用對(duì)象啦？

    小鐘老師：對(duì)！因此上市公司董監(jiān)高、持股5%以上的股東應(yīng)該向其配偶、父母及子女做好新規(guī)普及，避免違規(guī)。

    小費(fèi)阿姨：還有別的修訂嘛？

    小鐘老師：當(dāng)然，利用他人賬戶進(jìn)行交易也納入短線交易監(jiān)管。實(shí)踐中，在新《證券法》未出臺(tái)前，這種利用、控制他人證券賬號(hào)進(jìn)行短線交易的行為也會(huì)受到證券監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管。

    小費(fèi)阿姨：也就是說(shuō)新《證券法》用法律的形式明確了這種行為屬于短線交易，是這個(gè)意思吧？

    小鐘老師：是的。最后，舊版《證券法》對(duì)短線交易的規(guī)定只限于“股票”交易，新《證券法》將其擴(kuò)大至“股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券”，即如果相關(guān)主體買(mǎi)賣具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也應(yīng)當(dāng)受短線交易規(guī)制。

    小費(fèi)阿姨：謝謝老師，我回家后要好好消化這些知識(shí)呢！

    小鐘老師：不用客氣哈，在這里也提醒廣大中小投資者，大家要樹(shù)立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資的理念哦！關(guān)注我們的微信公眾號(hào)和中國(guó)投資者網(wǎng)（http://www.investor.org.cn/），可以了解更多新聞和權(quán)益知識(shí)！

    孟博士解讀：

    《證券法》第44條上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因購(gòu)入包銷售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形的除外。

    前款所稱董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、自然人股東持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    公司董事會(huì)不按照第一款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

    公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。