投服中心：履行投保職責(zé)促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    近日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（簡(jiǎn)稱“《意見》”）?！兑庖姟访鞔_了提高上市公司質(zhì)量的總體要求，并從提高上市公司治理水平、解決上市公司突出問題、提高上市公司及相關(guān)主體違法違規(guī)成本等六個(gè)方面，對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出了全方位的部署安排。

    “上市公司是資本市場(chǎng)的基石，提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在要求。”中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱“投服中心”）表示，目前已全面持有滬深兩市上市公司股票，作為上市公司小股東和專司投資者保護(hù)的公益機(jī)構(gòu)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量是投服中心的希冀與責(zé)任。一方面關(guān)注上市公司資產(chǎn)的保值增值，另一方面關(guān)注上市公司的規(guī)范治理情況，圍繞中小投資者權(quán)益痛點(diǎn)問題，示范引領(lǐng)廣大中小投資者充分行使法律賦予的質(zhì)詢權(quán)、建議權(quán)、訴訟權(quán)等股東權(quán)利，力促上市公司提升質(zhì)量。

    多年來，投服中心重點(diǎn)關(guān)注以下六大方面，持續(xù)發(fā)力推動(dòng)上市公司提升質(zhì)量并保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益：一是關(guān)注并購重組。針對(duì)“三高”重組，投服中心圍繞標(biāo)的公司的盈利能力，從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、企業(yè)的不同生命周期以及核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面，分析收購事項(xiàng)是否能給上市公司帶來正向收益，以參加媒體說明會(huì)、公開發(fā)聲等方式，質(zhì)詢標(biāo)的公司估值高的合理性、高業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的可實(shí)現(xiàn)性，建議上市公司規(guī)避“質(zhì)次價(jià)高”的收購行為。二是緊盯突出問題。對(duì)資金占用、違規(guī)擔(dān)保、未及時(shí)清收應(yīng)收賬款、未履行公開承諾等問題，要求上市公司充分披露相關(guān)細(xì)節(jié)，質(zhì)詢上市公司內(nèi)部控制存在的各項(xiàng)問題，督促整改。三是關(guān)注公司章程是否合規(guī)與董監(jiān)高是否勤勉盡責(zé)。通過參加股東大會(huì)、發(fā)送函件提出質(zhì)詢、配合其他股東發(fā)起提案等方式，推動(dòng)上市公司完善治理。四是聚焦現(xiàn)金分紅事項(xiàng)。針對(duì)各上市公司章程未明確現(xiàn)金分紅規(guī)定等問題，開展專項(xiàng)行動(dòng)，提出相應(yīng)的修改完善建議。五是積極推動(dòng)特別代表人訴訟落地。貫徹落實(shí)《證券法》關(guān)于投保機(jī)構(gòu)參加特別代表人訴訟的規(guī)定，制定投服中心特別代表人訴訟業(yè)務(wù)規(guī)則，開發(fā)完善技術(shù)系統(tǒng)，主動(dòng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、司法機(jī)關(guān)等就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行對(duì)接，構(gòu)建多方協(xié)同機(jī)制。六是推動(dòng)建立“支持訴訟+示范判決+損失核定+訴調(diào)對(duì)接”證券訴訟新模式。穩(wěn)扎穩(wěn)打推進(jìn)支持訴訟工作，開發(fā)損失計(jì)算軟件，積極推進(jìn)示范判決機(jī)制。

    投服中心表示，下一步將深入學(xué)習(xí)貫徹《意見》的各項(xiàng)要求，在證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，把提高上市公司質(zhì)量作為未來工作的首要任務(wù)，推動(dòng)各項(xiàng)工作落深落細(xì)落實(shí)，并從以下五個(gè)方面入手。

    一是聚焦實(shí)際控制人、控股股東等公司治理中的“超級(jí)權(quán)限人”，督促其履行誠信義務(wù)，維護(hù)上市公司獨(dú)立性。對(duì)于給上市公司造成損失的，堅(jiān)決貫徹“零容忍”與“追首惡”原則，推動(dòng)司法實(shí)踐，示范引領(lǐng)投資者維權(quán)。二是聚焦資金占用、違規(guī)擔(dān)保等嚴(yán)重侵害上市公司利益的突出問題，跟蹤還款進(jìn)展，配合證監(jiān)會(huì)、司法機(jī)關(guān)等推進(jìn)相關(guān)工作，研究開展股東的刑事案件舉報(bào)或提起股東訴訟。三是督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。重點(diǎn)關(guān)注并購重組中與“三高”重組有關(guān)的評(píng)估行為，對(duì)相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)詢，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。四是在進(jìn)一步推進(jìn)示范判決機(jī)制的基礎(chǔ)上，加快推動(dòng)特別代表人訴訟落地。五是形成合力。強(qiáng)化與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織、司法機(jī)關(guān)等的溝通協(xié)作，進(jìn)一步完善日常線索共享、行權(quán)溝通、違法線索移交、訴訟維權(quán)等工作機(jī)制，凝聚各方力量，助力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。