投服中心：履行投保職責促進提高上市公司質量

    本報見習記者 劉偉杰

    近日，國務院發(fā)布了《關于進一步提高上市公司質量的意見》（簡稱“《意見》”）?！兑庖姟访鞔_了提高上市公司質量的總體要求，并從提高上市公司治理水平、解決上市公司突出問題、提高上市公司及相關主體違法違規(guī)成本等六個方面，對提高上市公司質量作出了全方位的部署安排。

    “上市公司是資本市場的基石，提高上市公司質量是推動資本市場健康發(fā)展的內在要求。”中證中小投資者服務中心（簡稱“投服中心”）表示，目前已全面持有滬深兩市上市公司股票，作為上市公司小股東和專司投資者保護的公益機構，促進提高上市公司質量是投服中心的希冀與責任。一方面關注上市公司資產的保值增值，另一方面關注上市公司的規(guī)范治理情況，圍繞中小投資者權益痛點問題，示范引領廣大中小投資者充分行使法律賦予的質詢權、建議權、訴訟權等股東權利，力促上市公司提升質量。

    多年來，投服中心重點關注以下六大方面，持續(xù)發(fā)力推動上市公司提升質量并保護廣大中小投資者合法權益：一是關注并購重組。針對“三高”重組，投服中心圍繞標的公司的盈利能力，從宏觀經濟、行業(yè)狀況、企業(yè)的不同生命周期以及核心競爭力等方面，分析收購事項是否能給上市公司帶來正向收益，以參加媒體說明會、公開發(fā)聲等方式，質詢標的公司估值高的合理性、高業(yè)績預測的可實現性，建議上市公司規(guī)避“質次價高”的收購行為。二是緊盯突出問題。對資金占用、違規(guī)擔保、未及時清收應收賬款、未履行公開承諾等問題，要求上市公司充分披露相關細節(jié)，質詢上市公司內部控制存在的各項問題，督促整改。三是關注公司章程是否合規(guī)與董監(jiān)高是否勤勉盡責。通過參加股東大會、發(fā)送函件提出質詢、配合其他股東發(fā)起提案等方式，推動上市公司完善治理。四是聚焦現金分紅事項。針對各上市公司章程未明確現金分紅規(guī)定等問題，開展專項行動，提出相應的修改完善建議。五是積極推動特別代表人訴訟落地。貫徹落實《證券法》關于投保機構參加特別代表人訴訟的規(guī)定，制定投服中心特別代表人訴訟業(yè)務規(guī)則，開發(fā)完善技術系統，主動與監(jiān)管機構、司法機關等就相關事項進行對接，構建多方協同機制。六是推動建立“支持訴訟+示范判決+損失核定+訴調對接”證券訴訟新模式。穩(wěn)扎穩(wěn)打推進支持訴訟工作，開發(fā)損失計算軟件，積極推進示范判決機制。

    投服中心表示，下一步將深入學習貫徹《意見》的各項要求，在證監(jiān)會的領導下，把提高上市公司質量作為未來工作的首要任務，推動各項工作落深落細落實，并從以下五個方面入手。

    一是聚焦實際控制人、控股股東等公司治理中的“超級權限人”，督促其履行誠信義務，維護上市公司獨立性。對于給上市公司造成損失的，堅決貫徹“零容忍”與“追首惡”原則，推動司法實踐，示范引領投資者維權。二是聚焦資金占用、違規(guī)擔保等嚴重侵害上市公司利益的突出問題，跟蹤還款進展，配合證監(jiān)會、司法機關等推進相關工作，研究開展股東的刑事案件舉報或提起股東訴訟。三是督促中介機構歸位盡責。重點關注并購重組中與“三高”重組有關的評估行為，對相關評估機構進行質詢，壓實中介機構責任。四是在進一步推進示范判決機制的基礎上，加快推動特別代表人訴訟落地。五是形成合力。強化與監(jiān)管機構、自律組織、司法機關等的溝通協作，進一步完善日常線索共享、行權溝通、違法線索移交、訴訟維權等工作機制，凝聚各方力量，助力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。