淺談應(yīng)當(dāng)披露的交易

    小費(fèi)阿姨：小鐘老師，一家上市公司每年會(huì)產(chǎn)生很多交易事項(xiàng)，可謂種類繁多。我覺(jué)得但凡涉及錢的事情，中小投資者就需要多關(guān)注、多了解。在這么多的交易中，哪些屬于上市公司應(yīng)當(dāng)披露的交易呢？

    小鐘老師：對(duì)于交易這一塊，我們以《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》為例，應(yīng)當(dāng)披露的交易中，“交易”包括下列事項(xiàng)：

    （一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）；（三）提供財(cái)務(wù)資助；（四）提供擔(dān)保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)、債務(wù)重組；（九）簽訂許可使用協(xié)議；（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目；（十一）本所認(rèn)定的其他交易。

    要注意的是，上述購(gòu)買或者出售資產(chǎn)，不包括購(gòu)買原材料、燃料和動(dòng)力，以及出售產(chǎn)品、商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)購(gòu)買或者出售行為，但資產(chǎn)置換中涉及的此類資產(chǎn)購(gòu)買或者出售行為，仍包括在內(nèi)。

    小費(fèi)阿姨：您說(shuō)的是上交所的規(guī)定，深交所也是同樣的規(guī)定嗎？

    小鐘老師：《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》規(guī)定的“交易”不包含上述的第十項(xiàng)，也就是“轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目”。

    小費(fèi)阿姨：這些交易應(yīng)當(dāng)達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)才被要求披露吧？

    小鐘老師：是的。為方便講解，我以上交所的上市公司為例吧。當(dāng)發(fā)生的交易（提供擔(dān)保除外）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露：

    （一）交易涉及的資產(chǎn)總額（同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的，以高者為準(zhǔn)）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的10%以上；（二）交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元；（三）交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)100萬(wàn)元；（四）交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元；（五）交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)100萬(wàn)元。

    上述指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取其絕對(duì)值計(jì)算。

    小費(fèi)阿姨：這么復(fù)雜我記不住??！

    小鐘老師：您就記住交易金額需達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)就可以了。具體情況可查詢《上海證券交易所股票上市規(guī)則》或《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》。

    小費(fèi)阿姨：明白了。除了要及時(shí)披露外，是不是有些交易也要提交股東大會(huì)審議呢？

    小鐘老師：沒(méi)錯(cuò)，相對(duì)的，交易金額比例也提高了很多，畢竟需要股東大會(huì)審議的都是大事嘛。

    上市公司發(fā)生的交易（提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)除外）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議：

    （一）交易涉及的資產(chǎn)總額（同時(shí)存在賬面值和評(píng)估值的，以高者為準(zhǔn)）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的50%以上；（二）交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元；（三）交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元；（四）交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)5000萬(wàn)元；（五）交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元。

    上述指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對(duì)值計(jì)算。

    小費(fèi)阿姨：您剛才講的這些，都提到了除“提供擔(dān)保”交易事項(xiàng)，那么，對(duì)于提供擔(dān)保事項(xiàng)，披露標(biāo)準(zhǔn)是怎么樣的？

    小鐘老師：對(duì)于上市公司發(fā)生“提供擔(dān)保”交易事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)或者股東大會(huì)進(jìn)行審議，并及時(shí)披露。

    小費(fèi)阿姨：如果發(fā)現(xiàn)上市公司違規(guī)擔(dān)保，中小股東是不是可以像投服中心一樣積極行權(quán)呀？比如行使建議權(quán)或質(zhì)詢權(quán)，通過(guò)發(fā)函、致電等形式對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督？

    小鐘老師：沒(méi)錯(cuò)！廣大中小股東應(yīng)珍視法律賦予的股東權(quán)利，積極參與上市公司治理，共同維護(hù)上市公司及股東的合法權(quán)益。如果您想要掌握更多權(quán)益知識(shí)，也可以通過(guò)瀏覽“中國(guó)投資者網(wǎng)”（www.investor.org.cn）進(jìn)行學(xué)習(xí)。