第四屆“5.19中小投資者保護宣傳周”在京啟動 提升投資者權(quán)益保護有效性要多傾聽市場聲音

    本報記者 李喬宇 向炎濤

    5月15日，由證券日報社與中證中小投資者服務(wù)中心主辦，北京、天津、河北、深圳四地證監(jiān)局聯(lián)合主辦，中信建投證券、渤海證券、財達證券和第一創(chuàng)業(yè)證券協(xié)辦的第四屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動在北京啟動。

    在首日活動中，北京證監(jiān)局黨委委員、副局長余輝，北京上市公司協(xié)會秘書長余興喜，中信建投證券執(zhí)委會委員、合規(guī)總監(jiān)丁建強，首創(chuàng)環(huán)保董事會秘書邵麗通過視頻連線的方式，各自從不同的角度，就投資者保護話題進行探討。

    “投資者保護是資本市場一項重大的、復(fù)雜的、基礎(chǔ)的系統(tǒng)性工程，與法律制度、企業(yè)發(fā)展、社會環(huán)境等息息相關(guān)，與證券發(fā)行、市場交易、稽查執(zhí)法等環(huán)節(jié)唇齒相連。”余輝表示，為了切實保護投資者權(quán)益，北京證監(jiān)局著力構(gòu)建了一套行之有效的投資者保護體系，涉及投資者教育、提高上市公司質(zhì)量、壓實機構(gòu)主體責(zé)任、嚴厲打擊違法違規(guī)行為、暢通投資者維權(quán)渠道建設(shè)等多方面內(nèi)容。

    “下一步，北京證監(jiān)局將進一步提高上市公司質(zhì)量，營造‘良幣驅(qū)逐劣幣’的市場環(huán)境和法治環(huán)境，始終暢通‘出口關(guān)’，形成有進有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)；推進代表人訴訟制度在北京轄區(qū)常態(tài)化執(zhí)行。”余輝稱。

    “投資者保護工作需要各個方面形成合力。”余興喜表示，去年首例證券糾紛特別代表人訴訟“康美案”的判決，有很強的震懾作用，對于打擊上市公司財務(wù)造假等損害投資者利益的違法違規(guī)行為起到了很好的作用。

    余興喜同時透露，為了做好投資者關(guān)系管理工作，協(xié)會將成立一個新的工作委員會——投資者關(guān)系管理工作委員會。“此項議案已經(jīng)經(jīng)過協(xié)會理事會、監(jiān)事會審議通過”。

    丁建強表示，提升投資者權(quán)益保護的有效性，需要投教機構(gòu)深入投資者，深入到工作當中，多傾聽市場聲音，多關(guān)注市場熱點，以解決供給側(cè)和需求側(cè)之間的不對稱問題。

    在丁建強看來，提升投資者權(quán)益保護面臨的“堵點”和“難點”在于渠道和內(nèi)容。具體來看，渠道方面，需要與投資知識相對缺乏的投資者群體搭建起聯(lián)系通道，建立起有效連接；內(nèi)容方面，要根據(jù)客戶的教育層次、投資能力、投資經(jīng)驗，制作容易理解的投教產(chǎn)品，從而有效指導(dǎo)投資者避免相關(guān)權(quán)益受到侵害。

    作為上市公司代表，邵麗認為投資者的良好回報是提升投資者獲得感的重要體現(xiàn)。她建議，投資者多關(guān)注公司的基本面和未來的發(fā)展情況。“站在長期視角來看，股價會圍繞公司的基本面進行上下波動，股價波動既包含了公司基本面的變化，也有經(jīng)濟周期、市場情緒等因素，所以要始終保持理性，理性投資也是獲得良好回報的基礎(chǔ)。”

    邵麗表示，在投資者權(quán)益保護的過程中，也會面臨一些“堵點”和“難點”。“一個堵點”是希望投資者在交流之前能更加深入地了解公司，因公司業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高，很多時候有些投資者對于公司的業(yè)務(wù)并不是很熟悉。“一個難點”是時間有限，在每次交流的1個小時至2個小時時間里，有很多公司的詳細情況沒有展開說明，這其實也是投資者權(quán)益保護的有效性問題。

    當天，證券日報還發(fā)布了《中國資本市場投資者保護報告》（2022）。報告覆蓋持續(xù)構(gòu)建投資者保護友好型生態(tài)、“零容忍”打擊違法違規(guī)等內(nèi)容。