中證中小投資者服務(wù)中心第5期課題研究申報(bào)公告

    2021年是“十四五”開(kāi)局之年，資本市場(chǎng)投資者保護(hù)工作面臨新挑戰(zhàn)、新機(jī)遇。中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱投服中心）作為證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)專司投資者保護(hù)的證券金融類公益性機(jī)構(gòu)，將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入踐行“為民、奉獻(xiàn)、專業(yè)、引領(lǐng)”的工作理念，積極落實(shí)新《證券法》賦予的職責(zé)，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，不斷增強(qiáng)中小投資者服務(wù)質(zhì)效。投服中心計(jì)劃凝聚各方智慧，深入研究投資者保護(hù)領(lǐng)域的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題，共同推動(dòng)資本市場(chǎng)投資者保護(hù)工作再上新臺(tái)階。投服中心即日起啟動(dòng)第5期課題研究申報(bào)工作，現(xiàn)將具體事項(xiàng)通知如下：

    一、課題選題和研究?jī)?nèi)容

    1.上市公司破產(chǎn)清償中的投資者保護(hù)問(wèn)題研究

    課題要求以新《證券法》第九十五條為基礎(chǔ)，結(jié)合《破產(chǎn)法》、相關(guān)司法解釋及上市公司破產(chǎn)重整與清算實(shí)例，以投資者權(quán)益保護(hù)為宗旨，立足發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)代表人的獨(dú)特地位與作用，針對(duì)上市公司破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算程序與特別代表人訴訟程序的先后、交叉及銜接中涉及的問(wèn)題進(jìn)行研究，包括但不限于如何協(xié)調(diào)確定管轄法院，投保機(jī)構(gòu)作為代表人是否能夠及如何參與破產(chǎn)重整及破產(chǎn)清算程序，投保機(jī)構(gòu)是否可以作為代表人申報(bào)訴訟未決的債權(quán)、參與債權(quán)人會(huì)議、協(xié)助分配與執(zhí)行等，并從法律解釋、法理構(gòu)建等角度提出解決問(wèn)題的可行方式和途徑。

    2.機(jī)構(gòu)投資者以公開(kāi)征集方式參與公司治理的意愿研究

    課題研究立足新《證券法》賦予投服中心開(kāi)展公開(kāi)征集的權(quán)利，研究機(jī)構(gòu)投資者參與投服中心公開(kāi)征集的動(dòng)機(jī)和意愿。課題研究?jī)?nèi)容主要包括機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的動(dòng)機(jī)、途徑、現(xiàn)狀，機(jī)構(gòu)投資者在哪些事項(xiàng)上更愿意參與公司治理，機(jī)構(gòu)投資者參與投服中心公開(kāi)征集的意愿。

    3.代表人訴訟實(shí)踐若干問(wèn)題研究

    課題研究應(yīng)以新《證券法》第九十五條為基礎(chǔ)，結(jié)合《民訴法》、相關(guān)司法解釋及司法實(shí)踐，著重研究特別代表人訴訟實(shí)踐中可能涉及的問(wèn)題并提出完善的具體意見(jiàn)與建議，包括但不限于：案件選取機(jī)制、50名以上投資者的產(chǎn)生方式及角色功能、適格投資者的范圍（是否包括主導(dǎo)或參與虛假陳述的大股東或?qū)嶋H控制人、滬港通投資者等）、投保機(jī)構(gòu)參與調(diào)解及具體實(shí)施的程序、通知方式、涉訴上市公司的信息披露義務(wù)、上訴、判決執(zhí)行等。課題應(yīng)堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際，確保研究成果具有較強(qiáng)的實(shí)操性和可行性。

    4.投資者的金融素養(yǎng)和權(quán)益保護(hù)研究

    課題研究建議通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查等方式，獲取投資者金融素養(yǎng)、非理性行為、權(quán)益保護(hù)相關(guān)數(shù)據(jù)，從多方面刻畫我國(guó)證券投資者的金融素養(yǎng)、非理性行為、投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀，繼而量化分析《股東來(lái)了》對(duì)投資者的效用，細(xì)致分析金融素養(yǎng)對(duì)我國(guó)證券投資者非理性行為、投資者權(quán)益保護(hù)的影響，以探討投教工作促進(jìn)投資者金融素養(yǎng)提升和權(quán)益保護(hù)意識(shí)形成的長(zhǎng)效機(jī)制設(shè)計(jì)。

    5.投資者保護(hù)視域下的《公司法》修訂——以優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境為視角

    課題研究建議以《公司法》為基礎(chǔ)，結(jié)合《證券法》《公司法》相關(guān)司法解釋以及我國(guó)當(dāng)前投資者保護(hù)現(xiàn)狀，以進(jìn)一步保護(hù)中小投資者權(quán)益為視角來(lái)探討《公司法》修訂的合理路徑和完善舉措。課題應(yīng)堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際，就《公司法》修訂如何在公司治理改革中體現(xiàn)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)提出切實(shí)可行的意見(jiàn)建議，以構(gòu)建全方位立體化的中小投資者保護(hù)體系并實(shí)現(xiàn)營(yíng)商環(huán)境的優(yōu)化。

    6.金融科技視角下的中小投資者行為及投保機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)研究

    課題主要聚焦如何利用金融科技相關(guān)技術(shù)刻畫并分析資本市場(chǎng)中小投資者的行為，在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)研究如何利用金融科技相關(guān)技術(shù)更好地完善中小投資者保護(hù)機(jī)制、更好地促進(jìn)投服中心投資者保護(hù)業(yè)務(wù)發(fā)展、更好地推動(dòng)資本市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)。課題研究?jī)?nèi)容包括但不限于：對(duì)比分析境外運(yùn)用金融科技進(jìn)行中小投資者保護(hù)的成功經(jīng)驗(yàn)，研判未來(lái)發(fā)展方向和趨勢(shì)，立足我國(guó)實(shí)際，提出切實(shí)可行地運(yùn)用金融科技加強(qiáng)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)關(guān)于中小投資者保護(hù)的政策建議。

    7.操縱證券市場(chǎng)民事賠償損失認(rèn)定問(wèn)題研究

    課題要求以新《證券法》、相關(guān)司法解釋等規(guī)定為基礎(chǔ)，結(jié)合境內(nèi)外國(guó)家（地區(qū)）操縱證券市場(chǎng)民事賠償損失認(rèn)定司法實(shí)踐，從法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等視角，提出符合我國(guó)國(guó)情的操縱證券市場(chǎng)民事賠償損失認(rèn)定方案，包括侵權(quán)因果關(guān)系成立要件、損害賠償范圍、損失計(jì)算方法、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等影響因素考量等。課題應(yīng)充分考慮損失認(rèn)定方案對(duì)不同類型操縱證券市場(chǎng)行為的適用性，理論與實(shí)際相結(jié)合，注重實(shí)操性和可行性，兼顧立法前瞻性。

    8.證券虛假陳述民事賠償風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定問(wèn)題研究

    課題旨在研究解決證券虛假陳述民事賠償司法實(shí)踐中存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等影響因素認(rèn)定難題。課題應(yīng)以相關(guān)司法解釋為基礎(chǔ)，結(jié)合境內(nèi)外證券虛假陳述民事賠償司法實(shí)踐，從法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等視角，提出符合我國(guó)國(guó)情的證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等影響因素認(rèn)定方案，并考慮投資者交易的差異性。課題應(yīng)堅(jiān)持理論與實(shí)際相結(jié)合，注重方案的實(shí)操性和可行性，兼顧立法前瞻性。

    9.注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板投資者保護(hù)研究

    課題研究建議圍繞新《證券法》全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制度，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板在我國(guó)多層次資本市場(chǎng)中的定位及特點(diǎn)，探討創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露體系如何構(gòu)建，監(jiān)管機(jī)制如何完善，投資者素養(yǎng)如何提升，以及如何有效發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)獨(dú)特作用，對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下投資者保護(hù)領(lǐng)域的法制化、體系化、規(guī)范化發(fā)展提出行之有效的意見(jiàn)建議。

    二、課題基本要求

    1.課題研究周期為半年，研究報(bào)告完整版字?jǐn)?shù)一般在5萬(wàn)字左右。

    2.課題須以法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等為視角，結(jié)合投服中心的實(shí)際業(yè)務(wù)需求開(kāi)展研究。

    3.研究成果須保證內(nèi)容的原創(chuàng)性，通過(guò)學(xué)術(shù)不端文獻(xiàn)檢測(cè)系統(tǒng)總文字復(fù)制比不超過(guò)20%，且分析和結(jié)論部分不允許復(fù)制，不得侵犯任何第三方的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其他權(quán)利，須符合國(guó)家有關(guān)保密規(guī)定和有關(guān)行業(yè)政策。

    三、研究進(jìn)度安排

    1.申報(bào)截止時(shí)間為5月16日24時(shí)。

    2.6月上旬確定課題承接方。

    3.6月份組織召開(kāi)課題開(kāi)題評(píng)審會(huì)，課題承接方根據(jù)開(kāi)題評(píng)審意見(jiàn)修改完善研究提綱。

    4.9月份課題承接方提交中期研究進(jìn)展報(bào)告（1萬(wàn)字左右）。

    5.12月份課題承接方提交研究報(bào)告，組織召開(kāi)課題結(jié)題評(píng)審會(huì)。課題承接方根據(jù)結(jié)題評(píng)審意見(jiàn)修改完善研究報(bào)告，提交研究報(bào)告完整版和精簡(jiǎn)版（1萬(wàn)字左右）。

    四、課題經(jīng)費(fèi)

    每個(gè)課題研究經(jīng)費(fèi)10萬(wàn)元，分兩期支付。首期課題經(jīng)費(fèi)5萬(wàn)元于簽訂協(xié)議后支付，第二期課題經(jīng)費(fèi)5萬(wàn)元于結(jié)題評(píng)審合格并修改定稿后支付，不合格的不予支付。結(jié)題評(píng)審為優(yōu)秀的課題額外給予5萬(wàn)元經(jīng)費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)（優(yōu)秀課題比例通常不超過(guò)30%）。

    五、申報(bào)條件與方式

    1.申報(bào)單位包括司法機(jī)關(guān)、證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)單位、高校、科研院所、中介機(jī)構(gòu)等各類組織，不接受個(gè)人名義的申報(bào)。

    2.課題組可以從上述選題中選擇多個(gè)進(jìn)行申報(bào)，但1個(gè)課題組只能承擔(dān)1個(gè)課題?？蓡为?dú)申報(bào)，也可自主選擇合作方聯(lián)合申報(bào)。聯(lián)合申報(bào)的，須在課題申報(bào)書的封面上寫明所有單位并加蓋各單位公章，課題負(fù)責(zé)人所在單位人員不少于課題組成員的一半。課題組不得自擬題目。

    3.申報(bào)單位應(yīng)保證課題組成員符合以下條件：（1）具有從事相關(guān)研究或?qū)崉?wù)工作的經(jīng)歷；（2）具有較強(qiáng)的科研能力；（3）有充足的時(shí)間從事課題研究工作。

    4.請(qǐng)申報(bào)單位訪問(wèn)投服中心官網(wǎng)（www.isc.com.cn）投保研究——投服研究欄目下載填寫《中證中小投資者服務(wù)中心課題申報(bào)書》，并將課題組成員前期相關(guān)的研究成果附后。

    5.請(qǐng)申報(bào)單位于截止時(shí)間之前將word版及封面加蓋公章的申報(bào)書pdf版掃描件一并發(fā)送至聯(lián)系郵箱。

    六、聯(lián)系方式

    地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1701號(hào)鉆石大廈B座11樓中證中小投資者服務(wù)中心研究部

    聯(lián)系人：王老師

    聯(lián)系郵箱：ktyj@isc.com.cn

    聯(lián)系電話：021-60290646

    中證中小投資者服務(wù)中心

    2021年4月19日

（編輯 上官夢(mèng)露）