期權(quán)入市手冊（七）：深市期權(quán)開戶流程與交易制度

    編者按：2022年9月19日，深市期權(quán)新品種——創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)（標的為創(chuàng)業(yè)板ETF，代碼159915）、中證500ETF期權(quán)（標的為中證500ETF，代碼159922）上市交易。為幫助投資者系統(tǒng)了解期權(quán)產(chǎn)品特征、理性參與期權(quán)交易、有效提升風險管理能力，深交所聯(lián)合市場機構(gòu)推出“期權(quán)入市手冊”系列連載文章。今天是第七期，讓我們一起了解深市期權(quán)的開戶流程和交易制度吧！

    1.如何開立衍生品合約賬戶？

    投資者開立深市衍生品合約賬戶（以下簡稱合約賬戶）應(yīng)攜帶相關(guān)材料，選擇一家期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的營業(yè)部，現(xiàn)場辦理衍生品合約賬戶和保證金賬戶的開立。自然人申請開戶時應(yīng)當是年滿十八周歲、具有完全民事行為能力的公民。滿足《深圳證券交易所股票期權(quán)試點投資者適當性管理指引》相關(guān)要求的港澳臺投資者可參與期權(quán)交易。

    已經(jīng)開立滬市衍生品合約賬戶的投資者，可在開立滬市衍生品合約賬戶的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)，現(xiàn)場或者非現(xiàn)場（通過見證、網(wǎng)上等方式）開立深市衍生品合約賬戶。

    2.投資者開立深市衍生品合約賬戶需要準備哪些材料？

    （一）個人投資者申請開立深市衍生品合約賬戶時，需準備：

    （1）身份證；

    （2）融資融券業(yè)務(wù)賬戶證明（已開立融資融券賬戶投資者）或期貨公司出具的金融期貨交易結(jié)算單；

    （3）證券公司/期貨公司要求的其他材料。

    如個人投資者已開立滬市衍生品合約賬戶，無需準備上述第（2）項材料。

    （二）機構(gòu)投資者申請開立深市衍生品合約賬戶時，需準備：

    （1）法人證明證件：企業(yè)法人加載統(tǒng)一社會信用代碼的營業(yè)執(zhí)照（如尚未換發(fā)新版營業(yè)執(zhí)照，則需營業(yè)執(zhí)照和組織機構(gòu)代碼證）等；

    （2）證券公司/期貨公司所需的機構(gòu)投資者經(jīng)辦人身份證明和業(yè)務(wù)授權(quán)等材料；

    （3）對于普通機構(gòu)投資者，還需提供上一季末凈資產(chǎn)相關(guān)證明，或最近凈資產(chǎn)證明；

    （4）根據(jù)相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)要求需要進行備案的專業(yè)機構(gòu)投資者，還需提供在相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的成立備案文件。

    如機構(gòu)投資者已開立滬市衍生品合約賬戶，無需準備上述第（3）項材料。

    3.投資者提交開戶申請材料后，多久可以開始交易？

    投資者提交開戶申請資料并審核通過后，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)將向中國證券登記結(jié)算有限責任公司統(tǒng)一賬號平臺報送開戶數(shù)據(jù)，實時處理開戶申請。衍生品合約賬戶開立成功后的次一交易日可用于期權(quán)交易。

    4.投資者如何辦理銷戶？應(yīng)注意哪些情況？

    衍生品賬戶銷戶業(yè)務(wù)須由客戶本人按以下順序辦理：

    （1）注銷衍生品合約賬戶；

    （2）撤銷銀衍轉(zhuǎn)賬；

    （3）注銷股票期權(quán)保證金賬戶。

    合約賬戶存在下列情形的，不允許銷戶：

    （1）交易賬戶狀態(tài)異常；

    （2）當日有未完成的行權(quán)交易；

    （3）當日有未到期的合約持倉；

    （4）轉(zhuǎn)處置賣出資金未了結(jié)。

    5.期權(quán)的買賣類型有哪些？

    期權(quán)買賣類型包括：買入開倉、賣出平倉、賣出開倉、買入平倉、備兌開倉以及備兌平倉等。

    6.單筆最多可以申報多少張期權(quán)合約？

    期權(quán)交易的申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為50張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張。

    根據(jù)市場需要，深交所可以調(diào)整單筆買賣申報的最小和最大數(shù)量。

    7.交易所有哪幾類的合約申報指令？

    深交所接受的限價申報和市價申報指令包括：

    （1）普通限價申報；

    （2）全額成交或撤銷限價申報；

    （3）對手方最優(yōu)價格市價申報；

    （4）本方最優(yōu)價格市價申報；

    （5）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷市價申報；

    （6）即時成交剩余撤銷市價申報；

    （7）全額成交或撤銷市價申報；

    （8）深交所規(guī)定的其他申報類型。

    8.什么是期權(quán)的價格漲跌停制度？

    為了抑制過度投機行為，防止期權(quán)市場出現(xiàn)大幅漲跌的情形，深市期權(quán)交易實行價格漲跌停制度。當投資者的申報價格超過漲跌停價格，申報無效。

    深交所會在每個交易日的開盤前，公布期權(quán)合約當日的漲跌停價格。值得注意的是，在期權(quán)合約的最后交易日，不設(shè)跌停價。

    如果投資者有興趣，可以在《深圳證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則》中了解深市期權(quán)合約漲跌停價格的計算公式。

    9.什么是期權(quán)的熔斷制度？

    深市期權(quán)交易實行熔斷制度。連續(xù)競價交易期間，合約盤中交易價格較最近參考價格上漲、下跌達到或者超過50%，且價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報價單位10倍的，該合約進入3分鐘的集合競價交易階段。集合競價交易結(jié)束后，合約繼續(xù)進行連續(xù)競價交易。盤中集合競價時間跨越14：57的，于14：57恢復(fù)交易并進行收盤集合競價。

    【小貼士】

    最近參考價格，是指期權(quán)合約在最近一次集合競價階段產(chǎn)生的成交價格。開盤集合競價階段未產(chǎn)生成交價格的，以期權(quán)合約前結(jié)算價格作為最近參考價格。盤中集合競價階段未產(chǎn)生成交價格的，以進入該集合競價階段前的最后一筆成交價格作為最近參考價格。

    [“期權(quán)入市手冊”系列文章支持單位：廣發(fā)證券、國泰君安證券、華泰證券、嘉實基金、易方達基金、招商證券、中信建投證券（按音序排列，排名不分先后）]

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