第十三期：ETF投資的賬戶開(kāi)立和交易

    ETF投資的賬戶開(kāi)立需要注意什么？

    （1）投資者參與ETF投資時(shí)需持有證券賬戶。證券賬戶是指投資者在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的人民幣普通股票賬戶（簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶”）或證券投資基金賬戶（簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶”）。已有證券賬戶的投資人不必再辦理開(kāi)戶手續(xù)；尚無(wú)證券賬戶的投資者，需在認(rèn)購(gòu)前持本人身份證到中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)辦理證券賬戶的開(kāi)戶手續(xù)。

    （2）賬戶使用注意事項(xiàng)

    ①投資者參與網(wǎng)下現(xiàn)金或網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，可以使用A股賬戶或基金賬戶。

    ②投資者以ETF成份股或備選成份股進(jìn)行網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)或基金的申購(gòu)、贖回的，應(yīng)使用A股賬戶。

    ③基金賬戶只能進(jìn)行ETF的現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)交易。

    ④已購(gòu)買(mǎi)過(guò)和ETF同一基金管理人發(fā)行的場(chǎng)外基金擔(dān)任登記機(jī)構(gòu)的基金的投資者，其所持有的用于登記場(chǎng)外基金的基金賬戶不能用于認(rèn)購(gòu)ETF。

    那么如何投資已上市的ETF？

    ETF上市后，投資者可以通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易、一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回兩種方式投資ETF。

    （1）ETF的二級(jí)市場(chǎng)交易

    ETF的二級(jí)市場(chǎng)交易與股票交易類(lèi)似。投資者可在深交所交易時(shí)間，使用證券賬戶，通過(guò)證券公司委托買(mǎi)賣(mài)深交所上市ETF份額，并以交易系統(tǒng)撮合價(jià)成交。

    （2）ETF的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回

    申購(gòu)股票ETF時(shí)，投資者可以用一籃子股票及現(xiàn)金替代等對(duì)價(jià)換取ETF份額。贖回股票ETF時(shí)，投資者可以將持有的ETF份額換回一籃子股票及現(xiàn)金替代等對(duì)價(jià)。

    對(duì)于其他類(lèi)型ETF，申購(gòu)、贖回方式與股票ETF類(lèi)似。具體要求詳見(jiàn)ETF開(kāi)放申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)公告、申購(gòu)贖回清單等信息披露文件。

    特別地，不同類(lèi)型ETF的最小申購(gòu)贖回單位可能不同，如債券ETF的最小申購(gòu)贖回單位一般為一萬(wàn)份，貨幣ETF的最小申購(gòu)贖回單位一般為一份。

    選自深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資問(wèn)答》（中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2024年版）