那些你需要知道的私募投資真相之什么是私募基金

    中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)布

    編者按：為幫助投資者全面認(rèn)識私募基金投資知識，有效防范投資風(fēng)險，中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司聯(lián)合制作發(fā)布了《那些你需要知道的私募基金投資真相》漫畫，并將持續(xù)推出六篇主題文章。請看第一篇：什么是私募基金？

    案例背景

    王大哥和王嫂的兒子今年大學(xué)畢業(yè)開始工作，王大哥夫婦都是工薪階層，工作了二十幾年積攢了一些積蓄，為兒子籌備新房付了首付款。王大哥夫婦暫時放下了心中的一塊大石，可手頭還有些閑錢，該怎么投資呢？

    王大哥在理財(cái)方面一直比較保守，只買低風(fēng)險類的產(chǎn)品，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不能使王大哥滿意。最近，王嫂接到了XX財(cái)富理財(cái)經(jīng)理的電話，理財(cái)經(jīng)理向王嫂介紹了公司的一款私募基金產(chǎn)品，王嫂便前去進(jìn)一步了解產(chǎn)品情況。

    理財(cái)經(jīng)理把王嫂帶入了高端寫字樓的辦公室內(nèi)，出了電梯，大氣的“XX財(cái)富”四個字便映入眼簾，理財(cái)經(jīng)理告訴王嫂，XX財(cái)富是經(jīng)過基金業(yè)協(xié)會審批、擁有私募基金牌照的管理人，公司產(chǎn)品的運(yùn)作是十分規(guī)范的。進(jìn)入公司，理財(cái)經(jīng)理向王嫂介紹了一款產(chǎn)品——“XX穩(wěn)享一號”私募基金。他告訴王嫂，這款產(chǎn)品主要投向某家大型公司的債權(quán)，用于購買新生產(chǎn)線，產(chǎn)品擁有多重?fù)?dān)保，風(fēng)險非常小，適合王嫂這樣的家庭投資。產(chǎn)品投資期限是一年，預(yù)期年化收益10%，每季度付息，到期還本，20萬起投。理財(cái)經(jīng)理還向王嫂介紹了公司雄厚的資金實(shí)力以及過往業(yè)績。臨走，理財(cái)經(jīng)理向王嫂推薦了XX財(cái)富的微信公眾號，“XX穩(wěn)享一號”的具體信息在公眾號上有詳細(xì)介紹。王嫂興致盎然地回家，打算與王大哥商量投資“XX穩(wěn)享一號”。

    私募知識

    1、私募基金是以非公開方式向合格投資者募集設(shè)立的投資基金。私募基金自身帶有較高的風(fēng)險，是共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的一種投資產(chǎn)品，賣者盡責(zé)、買者自負(fù)，其對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力要求較高，應(yīng)通過非公開的方式、僅面向滿足條件的合格投資者募集。私募基金的個人投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且應(yīng)符合金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年個人年均收入不低于50萬元的標(biāo)準(zhǔn)。

    XX財(cái)富在募集基金的過程中，在微信公眾號上公開宣傳其基金產(chǎn)品詳細(xì)信息，并且在推介產(chǎn)品之前，沒有通過問卷調(diào)查等方式確認(rèn)投資者是否符合合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品的起投金額也不符合規(guī)定。

    2、登記備案不等于對機(jī)構(gòu)合規(guī)性和管理能力的認(rèn)可。私募基金的登記備案，并不是行政審批后下發(fā)的金融牌照，登記備案是對申請文件的形式審查，登記備案不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。

    XX財(cái)富利用投資者的認(rèn)識偏差，將登記備案宣傳成監(jiān)管部門的行政審批行為，是利用備案信息自我增信的違規(guī)行為。

    3、私募基金不得向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益。投資者要識別推介人員的游說陷阱，“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測投資業(yè)績”等宣傳內(nèi)容都是不合規(guī)的。此外，2019年1月1日起，私募投資基金的命名也有了規(guī)定，新的基金名稱不得明示、暗示基金投資活動不受損失或者承諾最低收益。

    理財(cái)經(jīng)理上來就談預(yù)期收益，承諾一定期限內(nèi)還本付息，描繪穩(wěn)定的財(cái)富前景，利用安全保本的宣傳術(shù)語誘導(dǎo)風(fēng)險規(guī)避型的投資者，是典型的違規(guī)行為。