應對疫情沖擊 消費金融ABS密集發(fā)行“廣積糧”

    消費金融ABS正在密集發(fā)行。

    3月19日，證券時報記者獲悉，馬上消費金融股份有限公司計劃發(fā)行2020年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券（ABS），目前正處于手續(xù)審批階段。

    值得一提的是，3月18日，捷信消費金融也宣布第二期個人消費貸款ABS將于3月24日在全國銀行間債券市場發(fā)行，規(guī)模25億元。

    記者注意到，今年以來，尤其是疫情之后，無論是上述持牌消費金融公司，還是360金融、京東、度小滿金融等互聯(lián)網(wǎng)科技公司，都紛紛籌謀發(fā)行ABS。

    業(yè)內(nèi)人士認為，由于新冠肺炎疫情對線上、線下各類企業(yè)造成了重大沖擊，眾多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，一些金融機構出于風險考量，減少了對互聯(lián)網(wǎng)金融公司資金供給；另一方面，在疫情影響下，消費金融公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，內(nèi)源性資金供給匹配吃力，期待外部發(fā)行ABS等渠道豐富現(xiàn)金流。

    消費金融ABS密集發(fā)行

    行業(yè)最新的消息是，捷信消費金融將于3月24日發(fā)行2020年第二期個人消費貸款ABS，規(guī)模25億元。

    “我們也計劃發(fā)行2020年第一期個人消費貸款ABS，目前屬于監(jiān)管的手續(xù)審批階段。”馬上消費金融相關人士對記者表示。

    所謂消費金融ABS，是以消費貸、車貸為基礎資產(chǎn)，通過結構化設計進行信用增級的資產(chǎn)支持證券，是消費金融公司和金融科技公司用來融資的一種渠道。

    春節(jié)后，鼠年第一單消費金融ABS花落360金融，該公司于2月28日在深交所掛牌5億元消費金融類ABS，發(fā)行的路演流程為全線上進行，也屬于業(yè)內(nèi)首次。而在此前，京東白條的10億元資產(chǎn)支持票據(jù)2月24日發(fā)行成功。

    3月11日，度小滿金融（原“百度金融”）新一單消費金融ABS產(chǎn)品——“華泰南方資本度小滿有錢花1號1-20期資產(chǎn)支持專項計劃”獲得深交所批復，總額度80億元，加上2月25日獲批的50億元額度，合計額度達到130億元。據(jù)悉，度小滿合計130億元儲架額度獲批后，后續(xù)將安排產(chǎn)品發(fā)行工作。

    除了上述互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司，隨著陸續(xù)開業(yè)滿3年，持牌消費金融公司ABS的發(fā)行主體將持續(xù)擴容。

    3月9日，山西銀保監(jiān)局核準晉商消費金融開辦資產(chǎn)證券化業(yè)務（ABS）資格。至此，24家開業(yè)的持牌消費金融公司中共有10家獲得發(fā)行ABS的資格。在2019年，馬上消費金融和蘇寧消費金融均發(fā)行了首單消費金融ABS。

    “在疫情期間，公司發(fā)行ABS是對底層資產(chǎn)具有信心，馬上金融的資產(chǎn)優(yōu)質，小額分散且有明確場景及用途，并且會對資產(chǎn)池進行實時監(jiān)控，目前資產(chǎn)的表現(xiàn)優(yōu)異，沒有受到疫情的影響，相信一定能夠達到投資機構的預期。”馬上消費金融CEO趙國慶對記者表示。

    拓寬融資渠道應對挑戰(zhàn)

    今年1月下旬以來，新冠肺炎疫情沖擊中國乃至全球，依賴線下消費場景的消費金融公司和金融科技公司業(yè)務也受到影響。

    3月11日，央行公布2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月居民貸款減少了4133億元，其中，居民短期貸款大幅減少4504億元，為連續(xù)2個月負增長。其中，短期貸款絕大多數(shù)都是居民的短期消費貸款。

    “新冠肺炎疫情對線上、線下各類企業(yè)造成了重大沖擊，眾多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)找嫦禄?，導致眾多金融機構出于風險控制考量，在資金供給上減少對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的支持。”中國消費金融40人論壇副秘書長程雪軍對記者表示，同時，互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構受制于新冠肺炎疫情，其經(jīng)營業(yè)績?nèi)找鎼夯瑑?nèi)源性資金供給難以匹配，亟待外部資金供給，增加現(xiàn)金流。

    “ABS的融資成本明顯低于銀行等渠道，一般都是3.5%-4%左右，比價有優(yōu)勢。”某持牌消金公司融資部負責人對記者表示，“目前優(yōu)質的持牌消金公司從銀行拿資金，成本至少在5%，信托公司更高一些，而助貸和聯(lián)合放貸成本是最高的。”

    近期，中央也出臺了給力政策提振消費金融市場的信心。3月13日，國家發(fā)展改革委、財政部和工信部等23個部門聯(lián)合印發(fā)了《關于促進消費擴容提質加快形成強大國內(nèi)市場的實施意見》，推出19條硬舉措刺激國內(nèi)消費。銀保監(jiān)會方面也表示，將通過消費信貸支持新型消費和消費復蘇。

    “對于互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構，要積極把握政策支持窗口。”程雪軍表示，企業(yè)需要拓展多元化融資渠道，通過創(chuàng)新方式推進互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化，有效降低企業(yè)外部融資成本以及拓寬融資途徑。

    趙國慶表示，面對危機，企業(yè)要做的是保持信心，做好業(yè)務。疫情的影響是暫時的，中國消費金融行業(yè)長期利好不會因為疫情而改變。長期來看，中國一定能很好地控制住疫情，消費對經(jīng)濟拉動作用的基本面不會改變，用戶改善生活品質、提升消費的品質需求沒有改變，行業(yè)與經(jīng)濟在疫情結束后會很快得到修復。