“歐洲支付寶”Wirecard遭做空 監(jiān)管部門發(fā)布做空禁令

    德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日前宣布，禁止做空電子支付公司W(wǎng)irecard的股票。針對(duì)單一股票品種發(fā)布做空禁令，不僅在德國(guó)證券交易史上史無(wú)前例，在全球范圍內(nèi)也十分罕見(jiàn)。

    Wirecard在歐洲華人中享有“歐洲支付寶”的美譽(yù)，也是金融商務(wù)領(lǐng)域歐洲發(fā)展最快的數(shù)字平臺(tái)之一，為德國(guó)Dax30指數(shù)成分股。自1月底以來(lái)，該股空頭云集，其股價(jià)也出現(xiàn)大幅下跌，市值一度縮水近四成。德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）稱，發(fā)布做空禁令的理由是因?yàn)閃irecard具有“經(jīng)濟(jì)重要性”。但眾多空頭對(duì)此牢騷滿腹，認(rèn)為監(jiān)管部門有“拉偏架”之嫌。

    監(jiān)管部門干預(yù)市場(chǎng)

    Wirecard堪稱德國(guó)股市十年來(lái)的最牛股票之一。2008年年底，該股股價(jià)僅為4歐元左右，10年之后的2018年8月31日，該股已站在193歐元的高位。2018年，Wirecard的市值一度超過(guò)德國(guó)最大銀行德意志銀行，并于當(dāng)年9月在德國(guó)Dax30指數(shù)中取代了德國(guó)商業(yè)銀行的位置。

    然而1月底以來(lái)，該股突現(xiàn)暴跌行情。其股價(jià)從1月29日的166.75歐元連續(xù)跳水至2月8日的94歐元，市值縮水了90億歐元。股價(jià)暴跌緣起于英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》，其報(bào)道稱，Wirecard下屬新加坡子公司存在偽造文件和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的違規(guī)行為。盡管Wirecard一再否認(rèn)存在不當(dāng)行為，但在其新加坡子公司遭到司法部門搜查后，多頭投資者大舉出逃，部分空頭投資者也開(kāi)始加大對(duì)該股下跌的押注。IHSMarkit的數(shù)據(jù)顯示，該股票的空頭凈額比率在2月15日達(dá)到約14%，為2017年年中以來(lái)的最高水平，顯著高于《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道前的3.4%。

    市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)S3Partners的數(shù)據(jù)則顯示，Wirecard的空頭頭寸達(dá)到1859萬(wàn)股，占該公司流通股本的16.19%，目前在全球數(shù)據(jù)處理板塊中被做空的規(guī)模排名中位列第三。

    德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）2月18日表示，投資者將立即禁止對(duì)Wirecard建立新的空頭頭寸或增加現(xiàn)有空頭頭寸，這是德國(guó)金融監(jiān)管部門首次針對(duì)單一股票品種發(fā)布做空禁令。BaFin表示，Wirecard具有“經(jīng)濟(jì)重要性”，其股價(jià)暴跌已對(duì)市場(chǎng)信心構(gòu)成了嚴(yán)重負(fù)面影響，如果不禁止做空，Wirecard股價(jià)存在進(jìn)一步大跌的風(fēng)險(xiǎn)。歐洲證券與市場(chǎng)管理局也同時(shí)發(fā)布聲明支持BaFin，稱該禁令是“適當(dāng)?shù)?rdquo;。

    空頭不肯罷休

    做空禁令發(fā)布后，Wirecard股價(jià)大舉反彈，19日收于120.45歐元，本周已上漲逾20%。S3Partners預(yù)測(cè)，賣空禁令將導(dǎo)致賣空者面臨困境，短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)Wirecard空頭回補(bǔ)行為。

    德國(guó)有關(guān)司法部門還表示，正在調(diào)查對(duì)于Wirecard的市場(chǎng)操縱行為，并將一名《金融時(shí)報(bào)》記者納入調(diào)查范圍。司法部門稱，有投資者在《金融時(shí)報(bào)》關(guān)于Wirecard的報(bào)道未發(fā)表前，就已經(jīng)從該報(bào)獲得了信息。對(duì)此，《金融時(shí)報(bào)》駁斥了該報(bào)或其記者對(duì)Wirecard進(jìn)行不實(shí)報(bào)道以及操縱市場(chǎng)的指控，稱“這是毫無(wú)依據(jù)和虛假的”。

    BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，在投資界引起了軒然大波。一些市場(chǎng)人士質(zhì)疑稱，股票市場(chǎng)并沒(méi)有因?yàn)閃irecard的股價(jià)波動(dòng)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，在該股1月底以來(lái)不斷下跌的過(guò)程中，德國(guó)DAX指數(shù)的表現(xiàn)波瀾不驚。

    市場(chǎng)研究公司GothamCityResearch表示，做空禁令前所未有，似乎是為了平息金融市場(chǎng)的波動(dòng)。但賣空禁令很少能達(dá)到預(yù)期的效果，事實(shí)上，禁令往往具有完全相反的效果。知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司人士也表示，該禁令只會(huì)推動(dòng)投機(jī)者繼續(xù)看跌Wirecard。

    根據(jù)監(jiān)管部門的文件，已有兩家投資機(jī)構(gòu)披露了對(duì)于Wirecard的空頭頭寸。以做空聞名的英國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理克里斯賓·奧迪（CrispinOdey）已在2月18日減少了空頭頭寸，目前其持有Wirecard的空頭頭寸超過(guò)80萬(wàn)股，占Wirecard總股本的0.65%。另一家對(duì)沖基金SlatePathCapital持有的空頭頭寸為185萬(wàn)股，占總股本的1.50%。

    奧迪表示，BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，已為潛在的司法訴訟敞開(kāi)了大門，“把BaFin告上法庭遠(yuǎn)比做空Wirecard更令人興奮”。奧迪說(shuō)，這是監(jiān)管部門選擇做出的一件非常危險(xiǎn)的事情，監(jiān)管者更需要確保Wirecard公司沒(méi)有犯錯(cuò)在先。

    目前，歐美地區(qū)多家律師事務(wù)所紛紛宣布將采取司法行動(dòng)，呼吁在2016年4月7日至2019年2月1日期間購(gòu)買Wirecard股票的投資者聯(lián)手向該公司提起集體訴訟。