洪崎：永續(xù)債成功發(fā)行 資本結(jié)構(gòu)趨于合理

    中國民生銀行日前在銀行間債券市場成功發(fā)行400億元無固定期限資本債券，這是國內(nèi)股份制商業(yè)銀行首單無固定期限資本債券。中國民生銀行董事長洪崎近日在接受中國證券報記者采訪時表示，民生銀行永續(xù)債獲得了市場高度認可。400億元規(guī)模的永續(xù)債可以使民生銀行的一級資本充足率提高0.86個百分點，資本結(jié)構(gòu)趨于合理。同時提高了民生銀行防范風險的能力，進一步提升其服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

    投資者結(jié)構(gòu)豐富

    洪崎表示：“此次永續(xù)債投資者結(jié)構(gòu)非常豐富，涵蓋了國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、壽險公司、財險公司、證券公司、財務(wù)公司、基金等債券市場主要投資人。”

    值得注意的是，在本期永續(xù)債的投資者中，出現(xiàn)了大型保險機構(gòu)的身影。銀保監(jiān)會日前發(fā)文明確，保險資金可以投資銀行發(fā)行的二級資本債券和無固定期限資本債券。

    在洪崎看來，永續(xù)債非常適合險資投資。風險不高、額度大、定價合理，期限也比較合適。“我們在保險機構(gòu)營銷的時候，很受歡迎。”

    “從基礎(chǔ)利率角度看，與中國銀行年初發(fā)行永續(xù)債時，基礎(chǔ)利率已經(jīng)上漲20個bp。但從信用、風險定價來看，民生銀行本期永續(xù)債的實際利率只比中行高出15個bp。這充分說明，市場高度認可民生銀行的信用。”洪崎表示，“雖然永續(xù)債沒有固定期限，但5年后可以贖回，之后再重新發(fā)行，不再需要審批，可以重新根據(jù)市場的變化來重新定價。這樣有利于發(fā)行，也有利于大家對風險的判斷。”

    有力支持實體經(jīng)濟

    永續(xù)債作為銀行間新品種的債券，各監(jiān)管部門相關(guān)的配套政策落地都非常迅速。洪崎表示，“民生銀行從準備發(fā)行永續(xù)債到正式發(fā)行永續(xù)債，前后只用了3個月時間，在政策方面已經(jīng)沒有太多障礙。監(jiān)管部門想利用永續(xù)債這個資本創(chuàng)新工具迅速增強商業(yè)銀行的資本實力，以此更有力地支持實體經(jīng)濟。”

    事實上，在審批和路演過程中，監(jiān)管部門和投資者更關(guān)心永續(xù)債的用途。洪崎稱，監(jiān)管部門希望積極幫助商業(yè)銀行補充資本實力，來有力支持實體經(jīng)濟。永續(xù)債中會有一些專項用途，比如普惠金融。

    民生銀行作為國內(nèi)首個發(fā)行永續(xù)債的股份行，也將給其他銀行一些借鑒。據(jù)了解，工行、農(nóng)行、交行、光大銀行、中信銀行等多家銀行都披露了擬發(fā)行永續(xù)債的計劃。

    在資本補充計劃上，洪崎表示，下一步或會考慮優(yōu)先股。此前證監(jiān)會已通過了該行境內(nèi)非公開發(fā)行優(yōu)先股的申請。此外，還要研究和創(chuàng)新一些產(chǎn)品來提高服務(wù)民營和小微企業(yè)的速度和質(zhì)量，確保今年民營和小微企業(yè)貸款增速高于一般性貸款增速。