國(guó)六升級(jí)提前釋放需求 重卡產(chǎn)業(yè)鏈淡季中謀全周期布局

    本報(bào)記者 王僖

    盡管重卡產(chǎn)業(yè)鏈上半年集體交出亮眼成績(jī)單，但近期行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7、8月行業(yè)進(jìn)入淡季后，重卡銷量持續(xù)下滑，特別是8月份，國(guó)內(nèi)重卡銷量約5.6萬輛，同比下降57%，環(huán)比下降27%。

    “今年上半年，重卡行業(yè)因國(guó)六升級(jí)切換，有需求的集中提前釋放，行業(yè)也一度達(dá)到了歷史的一個(gè)高點(diǎn)。”濰柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，國(guó)六正式切換實(shí)施后，加上行業(yè)進(jìn)入淡季，需求有所下滑在預(yù)料之中，也是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

    浙商證券行業(yè)研究員王敬日前在總結(jié)汽車整車行業(yè)半年業(yè)績(jī)時(shí)也指出，上半年重卡銷量增速較高，但下半年隨著周期波動(dòng)，重卡銷量會(huì)短期承壓，但行業(yè)整體受政策和經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的模式不變。

    記者采訪時(shí)了解到，近年來在排放升級(jí)、限超等政策背景下，重卡行業(yè)未雨綢繆，加大研發(fā)投入力度，做全周期產(chǎn)業(yè)布局，以期實(shí)現(xiàn)抗周期甚至逆周期增長(zhǎng)。此外，面向氫能重卡的探索，產(chǎn)業(yè)鏈也在積極聯(lián)動(dòng)，力爭(zhēng)讓其商業(yè)模式盡早“照進(jìn)現(xiàn)實(shí)”。

    上半年觸及歷史高點(diǎn)

    重卡產(chǎn)業(yè)鏈各重點(diǎn)公司今年上半年幾乎集體交出令人滿意的答卷。

    行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)的重卡行業(yè)上半年也表現(xiàn)亮眼，重卡行業(yè)銷量為104.45萬輛，同比增加28%。

    “今年上半年，隨著疫情放緩、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、生產(chǎn)需求旺盛，上半年國(guó)內(nèi)GDP同比增長(zhǎng)12.7%，社會(huì)貨運(yùn)總量同比增長(zhǎng)24.6%，推動(dòng)重卡行業(yè)良性發(fā)展。”王敬表示。

    具體到商用貨車板塊，以一汽解放、中國(guó)重汽、東風(fēng)汽車、福田汽車、江鈴汽車5家商用貨車上市公司為例，上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1770.55億元，同比增長(zhǎng)23.42%，其中中國(guó)重汽營(yíng)收增速最高為50.31%。中國(guó)重汽方面表示，報(bào)告期內(nèi)公司牽引車、自卸車、載貨車齊發(fā)力，占有率穩(wěn)步提升，上半年公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)重卡銷售14.82萬輛，同比增長(zhǎng)65.56%。

    在行業(yè)中游的動(dòng)力環(huán)節(jié)，以行業(yè)龍頭濰柴動(dòng)力為例，上半年該公司動(dòng)力總成業(yè)務(wù)再創(chuàng)歷史新高，銷售發(fā)動(dòng)機(jī)67.1萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.8%，其中重卡發(fā)動(dòng)機(jī)銷售33.9萬臺(tái)，市場(chǎng)份額提高到32.4%。對(duì)此，濰柴動(dòng)力有關(guān)負(fù)責(zé)人接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“這來源于整個(gè)濰柴在技術(shù)方面的投入和產(chǎn)品力的提升，特別到了國(guó)六實(shí)施之后，因?yàn)閲?guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)動(dòng)機(jī)對(duì)技術(shù)的要求更高，對(duì)于企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力要求也更高。”

    對(duì)于上游零部件企業(yè)來說，“水漲船高”效應(yīng)同樣明顯。以主營(yíng)曲軸、連桿業(yè)務(wù)的天潤(rùn)工業(yè)為例，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.23億元，同比增長(zhǎng)50.82%。“上半年國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)呈現(xiàn)‘前高后低’走勢(shì)，特別是受國(guó)五國(guó)六切換影響，部分透支下半年需求，重卡前期市場(chǎng)需求旺盛，公司在此需求旺盛驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)品訂單飽滿，銷量大幅增長(zhǎng)。”天潤(rùn)工業(yè)方面介紹。

    需求下滑但全年業(yè)績(jī)可期

    7、8月份為重卡行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，從日前行業(yè)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，由于國(guó)六升級(jí)切換需求提前透支，這個(gè)淡季顯得更淡了。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，重卡銷量其實(shí)從5月份開始增速就出現(xiàn)同比下滑，7月份重卡銷量約7.2萬輛，同比下降48%，“七月作為消化國(guó)六透支效應(yīng)的第一個(gè)月，疊加去年同期國(guó)三治理以及治超產(chǎn)生的高基數(shù)，七月銷量下滑符合預(yù)期。”國(guó)信證券方面分析稱。而最新數(shù)據(jù)顯示，8月份重卡銷量環(huán)比7月份下降27%至約5.6萬輛，同比下降57%。

    濰柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人說，在行業(yè)進(jìn)入淡季的時(shí)候，公司苦練內(nèi)功，通過降本增效，使整個(gè)產(chǎn)品更有成本的競(jìng)爭(zhēng)力。“8月17日，濰柴第40萬臺(tái)國(guó)六發(fā)動(dòng)機(jī)下線交付，標(biāo)志著濰柴全系列全領(lǐng)域國(guó)六產(chǎn)品全面發(fā)力，在國(guó)六階段，我們已積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。”該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，國(guó)六實(shí)施之后，有一些車型，比如未來公路運(yùn)輸將是增量所在。“這幾年貨物貿(mào)易和電商快遞的消費(fèi)類的物流需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，未來面向快遞快運(yùn)的高端牽引車、載貨車，會(huì)占到公路貨運(yùn)的20%以上。”

    對(duì)于下半年及全年業(yè)績(jī)的預(yù)判，采訪中，大多數(shù)企業(yè)和行業(yè)人士表示銷量雖承壓，但全年業(yè)績(jī)?nèi)钥善凇?ldquo;去年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)重卡銷售約161.9萬輛，今年預(yù)計(jì)行業(yè)仍將消化國(guó)六透支效應(yīng)，重卡銷量承壓，全年預(yù)計(jì)重卡銷量在150萬輛左右。”國(guó)信證券分析指出。受訪重卡產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也大都表示，上半年重卡已實(shí)現(xiàn)銷量104.45萬輛，因此雖然下半年銷量預(yù)期并不樂觀，且目前淡季下滑明顯，但完成難度并不算太大。

    而從保有量上來看，國(guó)信證券認(rèn)為，隨著治超效應(yīng)持續(xù)釋放，重卡保有量持續(xù)增加，長(zhǎng)期也將對(duì)銷量帶來支撐。

    產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)布局新能源賽道

    與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)也大都在結(jié)合自身特點(diǎn)做全周期的產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，以期能實(shí)現(xiàn)抗周期甚至逆周期增長(zhǎng)。

    濰柴動(dòng)力上述負(fù)責(zé)人向記者介紹，雖說下半年重卡行業(yè)會(huì)有一些需求下滑，但公司在提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的份額，穩(wěn)固龍頭地位的同時(shí)，在非重卡方面的業(yè)務(wù)，如大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)、高端液壓等新業(yè)務(wù)的布局都在持續(xù)發(fā)力，以形成業(yè)績(jī)的重要補(bǔ)充，讓公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或者周期結(jié)構(gòu)能夠更加均衡和多元。天潤(rùn)工業(yè)方面也表示，公司近兩年重點(diǎn)開拓的空氣懸架第二主業(yè)，今年上半年也已經(jīng)形成一個(gè)億的銷售收入。

    當(dāng)然，聚焦于重卡行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)本身，在“雙碳”戰(zhàn)略的背景下，國(guó)六的換擋升級(jí)以至于未來更高要求的降低排放和能耗標(biāo)準(zhǔn)的政策驅(qū)動(dòng)才是更大的支撐因素。目前，產(chǎn)業(yè)鏈上下也在積極推進(jìn)以氫燃料電池車為主體的新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    濰柴動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過多年布局，公司目前已掌握了整個(gè)燃料電池的“心”和“肺”，即電池電堆和空壓機(jī)的關(guān)鍵技術(shù)，并已形成了覆蓋氫燃料電池“基礎(chǔ)材料-單電池-電堆-關(guān)鍵部件-發(fā)動(dòng)機(jī)-動(dòng)力系統(tǒng)-整車”的完整產(chǎn)業(yè)鏈檢驗(yàn)檢測(cè)能力。同時(shí)，公司也在針對(duì)不同的應(yīng)用場(chǎng)景開始做示范運(yùn)行。“現(xiàn)階段，整個(gè)燃料電池的重卡重要的是商業(yè)模式的探索，它涉及到的產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，我們也正在研究示范運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)，聯(lián)合上下游企業(yè)，一同降低氫能重卡運(yùn)行的成本。”

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，氫燃料電池車可以稱之為未來新能源車終極解決方案之首位，國(guó)內(nèi)外有很多的大型汽車廠商制定了不同的氫燃料電池汽車發(fā)展規(guī)劃，也在積極探索可行的市場(chǎng)化路徑和贏利模式，提高能量利用效率、降低成本，也已成為氫燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

    “雖然目前的成本還是很高、加氫站的數(shù)量太少，但隨著國(guó)家政策以及補(bǔ)貼向氫能產(chǎn)業(yè)鏈的傾斜和投入，氫能商用車尤其是氫能源重卡的發(fā)展將進(jìn)入快車道。”祁海珅說。

（編輯 才山丹）