中國移動百億集采開標 光纜單價提升近五成

    近日，中國移動公示了2021年至2022年普通光纜產(chǎn)品集中采購中標候選人，長飛光纖、富通通信、亨通光電、中天科技、烽火通信位列前五，中標份額分別為19.96%、15.96%、13.97%、11.97%和8.14%。

    中國移動本次招標的最高限價為98.6億元，光纜產(chǎn)品單價較去年大幅提升近50%。而在運營商此前兩年的招標中，光纜價格一跌再跌，光纜制造商處在入不敷出的狀態(tài)，甚至是中標越多虧的越多。證券時報記者注意到，在本次開標前，多家機構(gòu)就曾預測光纜價格將實現(xiàn)“V”型反轉(zhuǎn)。

    百億元光纜集采開標

    中國移動本次光纜招標最大的看點莫過于招標價格大幅回升，據(jù)測算，本次光纜最終成交均價超過60元/芯公里，而去年則是約40元/芯公里，漲幅超過50%。今年的價格水平也與2019年相當，業(yè)內(nèi)普遍用“V”型反轉(zhuǎn)來形容這次招標結(jié)果。

    據(jù)了解，中國移動2019-2021年普通光纜采購規(guī)模分別為1.05億芯公里、1.192億芯公里、1.432億芯公里，對應的最高限價分別為101.5億元，82.2億元、98.6億元。由此看來，2019年的采購價格還在100元/芯公里左右，光纜單價似乎是在逐年遞減，但實則不然。

    以2019年的情況為例，雖然中國移動彼時招標最高限價超過100億元，但實際上，那年的招標結(jié)果相當慘烈，多數(shù)投標人都給出了六折報價，當年中標第一名的烽火通信給出的報價是60.4億元，第二名通鼎互聯(lián)報價59.3億元，折合單價約60元/芯公里。

    到了2020年，光纖光纜行業(yè)環(huán)境絲毫沒有改善，低價搶標的情況反而愈演愈烈，招標單價繼續(xù)下行。記者注意到，中國移動2020年的招標量高于2019年，但排名靠前的中標候選人報價多集中在46億元左右，慘烈程度可見一斑。

    今年的情況有了顯著好轉(zhuǎn)，據(jù)統(tǒng)計，中國移動2021年普通光纜集采中標中位數(shù)價格為91.79億元，對應中標中位價格為64.10元/芯公里。對于光纜廠商而言，本次招標結(jié)果無疑給行業(yè)注入了“強心劑”，招標單價重返兩年前的水平，更重要的是采購量高出2019年近40%。

    值得一提的是，10月11日，中國電信也發(fā)布了2021年室外光纜集采信息，預估采購規(guī)模為4300萬芯公里。而在2020年，中國電信集采了7500萬芯公里的室外光纜。

    基于5G及千兆光網(wǎng)的建設目標，業(yè)內(nèi)普遍看好光纖光纜未來的需求。記者注意到，今年發(fā)布的《“雙千兆”網(wǎng)絡協(xié)同發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》要求，用三年時間，基本建成全面覆蓋城市地區(qū)和有條件鄉(xiāng)鎮(zhèn)的“雙千兆”網(wǎng)絡基礎設施，實現(xiàn)“千兆到戶”。

    國盛證券認為，運營商加大光纜采購規(guī)模，進一步驗證了5G建設作為新基建的重要組成部分；由于疫情蔓延，去年被拖慢的5G基站建設進度，在運營商保證“全年投資計劃不變”的情況下，理應在后半年迎來新的建設高峰，對光纖需求相對確定。

    光纖光纜行業(yè)能否翻身？

    總的來看，自2018年下半年起，光纖光纜行業(yè)進入調(diào)整期。電信運營商需求的萎縮疊加前期擴產(chǎn)產(chǎn)能的釋放，對行業(yè)供需關系產(chǎn)生不利影響，進而導致國內(nèi)外光纖光纜平均單價階梯式下行。同時，由于制造成本彈性相對較低，單價的快速下滑對行業(yè)利潤水平形成較大擠壓。

    運營商光纜招標往往是針對下一年的需求，因此，光纜制造商去年中標的訂單在今年仍執(zhí)行較低的價格，由此可見，光纖光纜行業(yè)復蘇遠未完成。記者注意到，長飛光纖此前表示，今年上半年，行業(yè)平均價格仍處于低位，公司利潤水平承受較大壓力；目前的極限價格水平致使行業(yè)規(guī)模有效產(chǎn)能下降、廠商供給意愿不足。

    另一個值得關注的情況是，去年以來，銅等有色金屬價格大幅走高，而這些又是制造光纖光纜的主要原材料，這導致光纖光纜成品的成本一直處于高位，對廠商而言無疑是雪上加霜。

    據(jù)悉，在中國移動本次招標中，引入了普通光纜價格聯(lián)動方案，當原材料價格上漲幅度超過限定的范圍值時，將觸發(fā)產(chǎn)品價格聯(lián)動機制，中標廠商可上調(diào)產(chǎn)品價格。這在一定程度上，能夠讓中標企業(yè)規(guī)避原材料價格上漲帶來的風險，也有利于完成產(chǎn)品的履約交付。

    記者注意到，為應對當下困局，光纖光纜企業(yè)越來越看重海外市場和海洋通信市場。例如，長飛光纖就提到，在海外市場，通信基礎設施的重要性不斷提升、光纖網(wǎng)絡建設需求加速釋放；亨通光電前三季度凈利潤預增40%-60%，公司提到的原因之一就是，緊抓海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，在海洋通信電力核心產(chǎn)品、海洋工程等方面的技術(shù)創(chuàng)新與市場地位顯著提升。

    針對行業(yè)前景，天風證券判斷說，國內(nèi)上一輪光棒新增產(chǎn)能釋放接近尾聲，并且價格持續(xù)下降承壓，將加速出清中小產(chǎn)能；而5G、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、AI拉動的新一輪流量高增長周期將帶動光纖需求新一輪景氣，未來供求關系將逐步改善，行業(yè)有望進入新一輪景氣周期。