電解液添加劑或迎新一輪景氣周期

    本報(bào)記者 曹琦

    當(dāng)前，電解液添加劑市場全面回暖，電解液添加劑碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）價格出現(xiàn)聯(lián)動上行，似乎迎來了新一輪景氣周期。

    11月18日，多家該行業(yè)上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，電解液添加劑頭部企業(yè)基本滿產(chǎn)，主要是受儲能電池、動力電池等需求快速增長以及宏觀政策、行業(yè)供需變化等綜合因素影響。

    近期價格暴漲

    VC是鋰電池電解液中的核心添加劑。

    “在鋰電池領(lǐng)域，VC添加劑是電解液中最重要的功能性添加劑之一，對電池的循環(huán)壽命、安全性和高溫穩(wěn)定性起著決定性作用。”福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪表示。

    近日，國內(nèi)最大的電解液添加劑公司山東亙元新材料股份有限公司（以下簡稱“山東亙元”）突發(fā)設(shè)備故障，已正式啟動全面檢修并停止發(fā)貨。山東亙元停產(chǎn)導(dǎo)致VC短期供給缺口擴(kuò)大，推動VC11月12日單日價格飆升，當(dāng)天VC報(bào)價7.75萬元/噸，相較9月1日的報(bào)價4.75萬元/噸已上漲63%。

    實(shí)際上，在此輪上漲前，電解液添加劑如VC產(chǎn)品近兩年價格一直處于5萬元/噸左右。近期，受益于儲能需求爆發(fā)帶動鐵鋰電池產(chǎn)量激增，而行業(yè)近三年無新增產(chǎn)能，且中小廠商因技術(shù)、環(huán)保門檻難以復(fù)產(chǎn)，疊加頭部公司停產(chǎn)檢修等因素，電解液添加劑價格迎來了新一輪上漲周期。

    “VC生產(chǎn)涉及高?；すに嚕ㄈ缏然?、氟化反應(yīng)），環(huán)保及安全審批嚴(yán)格，二、三線廠商擴(kuò)產(chǎn)難度高，且VC復(fù)產(chǎn)需3個月以上爬坡期，新建產(chǎn)能周期長達(dá)1年。”某上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    根據(jù)高工產(chǎn)研儲能研究所調(diào)研統(tǒng)計(jì)，儲能領(lǐng)域在持續(xù)高備貨背景下，2025年中國儲能市場出貨同比增速有望超50%，市場規(guī)模將超500GWh。動力電池、儲能電池等下游需求的持續(xù)增長，長期將拉動上游電解液添加劑VC和FEC的市場需求。

    頭部公司擴(kuò)產(chǎn)

    在價格上行、供應(yīng)緊張的背景下，頭部企業(yè)憑借產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢紛紛擴(kuò)產(chǎn)。

    江西富祥藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“富祥藥業(yè)”）是國內(nèi)電解液添加劑的頭部公司，公司在電解液添加劑產(chǎn)品涉及的鹵化等化學(xué)反應(yīng)、物料分離、產(chǎn)品提純等工藝環(huán)節(jié)方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，同時具有多個生產(chǎn)基地，能夠聯(lián)合運(yùn)作。目前該公司已形成年產(chǎn)8000噸VC和3700噸FEC的規(guī)?；a(chǎn)能，通過持續(xù)工藝優(yōu)化與設(shè)備改造，公司在鋰電池電解液添加劑VC產(chǎn)品出貨量、成本控制方面均位居行業(yè)前列。2024年度，該公司鋰電池電解液添加劑產(chǎn)品出貨量達(dá)6525噸，同比增長28%。

    11月17日，富祥藥業(yè)在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示：“公司計(jì)劃通過技改等措施將VC產(chǎn)品產(chǎn)能增加至1萬噸/年，預(yù)計(jì)2026年二季度改造完成。后續(xù)將視市場需求及行業(yè)產(chǎn)能釋放等情況，將VC產(chǎn)品和FEC產(chǎn)品產(chǎn)能增加至2萬噸/年、5000噸/年。”

    11月18日，另一頭部公司浙江永太科技股份有限公司（以下簡稱“永太科技”）發(fā)布的公告顯示，公司全資子公司內(nèi)蒙古永太化學(xué)有限公司年產(chǎn)5000噸鋰電添加劑項(xiàng)目試生產(chǎn)方案于11月17日經(jīng)專家評審?fù)ㄟ^，已具備試生產(chǎn)條件，將開始試生產(chǎn)?；诖耍倦娊庖禾砑觿┊a(chǎn)品VC的產(chǎn)能將達(dá)到1萬噸/年。

    中信建投證券研報(bào)顯示，上游原材料漲價一定程度上，也反映出新能源行業(yè)景氣度上升，從需求端來看，市場對新能源的需求還有很大的增量空間。