AI算力需求驅動光纖行業(yè)步入景氣周期

    本報記者 陳瀟

    “現在（光纖）一天一個價，漲得非常厲害。”2月26日，《證券日報》記者以投資者身份致電江蘇中天科技股份有限公司，該公司工作人員表示，近期光纖市場確實出現明顯漲價現象。

    上述工作人員表示，以G.652.D單模光纖為例，產品價格已從去年低點的18元/芯公里至19元/芯公里，上漲至目前最高約50元/芯公里。隨著數據中心相關需求快速增長，對部分光纖產能形成一定擠壓。在整體產能相對有限的情況下，供需格局階段性偏緊。

    事實上，在全球算力基礎設施建設提速的背景下，光纖行業(yè)景氣度正顯著回升。多家券商研報認為，AI大模型訓練、智算中心建設及數據中心互聯（DCI）等需求的快速增長，正成為拉動光纖產業(yè)的新引擎。

    “不同于過去由光纖到戶或5G建設驅動的需求，本輪行情的核心引擎是AI數據中心建設，其對光纖的消耗量級和規(guī)格要求遠超傳統電信網絡。”添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前，在供給端存在剛性約束。由于光纖預制棒擴產周期長達1.5年至2年，且行業(yè)經歷前期“價格戰(zhàn)”后鮮有大規(guī)模擴產，使得供需失衡。

    國泰海通證券研報認為，與傳統數據中心相比，單個智算中心的光纖需求量可達數倍甚至十倍以上，一個典型萬卡GPU集群僅服務器內部互連就需數萬芯公里光纖。其預測，AI驅動的數據中心內部及DCI（數據中心互聯）場景的光纖需求占比，有望從2024年的不到5%激增至2027年的35%。

    工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林向《證券日報》記者表示，中國光纖具有規(guī)模、技術和成本優(yōu)勢。預計未來2年至3年間，光纖需求將同步于AI算力投資增長，還有望受益于6G網絡的普及。

    事實上，中國光纖出貨量已占據“半壁江山”。根據光纖光纜行業(yè)獨立調研機構英國商品研究所（CRU）數據，2025年，全球光纖出貨量為6.62億芯公里，同比增長15.3%，顯著高于CRU此前預測的5.87億芯公里。其中，中國光纖出貨量為3.72億芯公里，同比增長7.5%，占全球總出貨量的56.3%。

    不過，對于此輪光纖價格的上漲，也有企業(yè)表示應理性看待。長飛光纖光纜股份有限公司證券部工作人員向《證券日報》記者表示，由于不同型號產品價格存在差異，因此不能簡單以單一型號價格判斷整體趨勢，國內電信運營商客戶主要通過集中采購確定價格，并非完全按照市場即時波動執(zhí)行，但在AI和數據中心發(fā)展的帶動下，行業(yè)增長趨勢不錯。

    總體來看，在算力基礎設施建設提速的背景下，光纖行業(yè)有望迎來新一輪需求上行周期。隨著數據中心內部互連需求持續(xù)釋放，行業(yè)中長期景氣度仍受到市場關注。