@全國169個(gè)高新區(qū)，多層次資本市場(chǎng)的“高新區(qū)板塊”正在集結(jié)！

    7月份以來，全國169個(gè)高新區(qū)連續(xù)迎來重磅利好。

    7月1日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，國家高新區(qū)是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要載體，對(duì)示范引領(lǐng)更大力度改革開放具有重要作用，也有利于促進(jìn)“雙創(chuàng)”和大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)，并提出在創(chuàng)新政策、開放力度和融資三方面進(jìn)行支持。

    圖片來源：科技部網(wǎng)站截圖

    圖片來源：科技部網(wǎng)站截圖

    7月17日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡(jiǎn)稱《意見》）公開發(fā)布，《意見》對(duì)支持高新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的具體措施，進(jìn)一步細(xì)化落地。其中，在支持高新區(qū)企業(yè)直接融資方面，《意見》提出，支持國家高新區(qū)內(nèi)高成長企業(yè)利用科創(chuàng)板等多層次資本市場(chǎng)掛牌上市。支持符合條件的國家高新區(qū)開發(fā)建設(shè)主體上市融資。

    373家高新區(qū)企業(yè)已登陸A股

    還有70家“后備軍”在路上

    公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年底，全國高新技術(shù)企業(yè)超過22.5萬家，科技型中小企業(yè)超過15.1萬家，分別增長約24%和15%。

    近30年的發(fā)展歷程中，高新區(qū)也哺育了眾多高成長企業(yè)。其中，已有不少企業(yè)登陸A股市場(chǎng)。

    小編據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月19日，A股上市公司中，有373家來自全國各地的高新區(qū)，在A股上市公司數(shù)量中占比9.57%，首發(fā)募資合計(jì)2240.71億元。從上市板塊來看，上述373家企業(yè)中，登陸深交所創(chuàng)業(yè)板的數(shù)量最多，有114家，其次是上交所主板和深交所中小板，分別有98家和83家。值得注意的是，科創(chuàng)板在開市近1年的時(shí)間里，就迎來了21家來自高新區(qū)的企業(yè)。

    目前，多層次資本市場(chǎng)體系已經(jīng)基本形成，不同類型的科創(chuàng)企業(yè)可以選擇不同路徑登陸資本市場(chǎng)。新三板設(shè)立了精選層和轉(zhuǎn)板上市制度，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板均實(shí)施注冊(cè)制，錯(cuò)位發(fā)展，支持科創(chuàng)企業(yè)上市。

    科創(chuàng)板方面，來自各地高新區(qū)的后備軍企業(yè)有43家，計(jì)劃募資合計(jì)238.17億元；創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，19家已受理企業(yè)來自當(dāng)?shù)馗咝聟^(qū)，計(jì)劃募資合計(jì)為115.33億元。

    新三板精選層方面，70家掛牌公司提交了公開發(fā)行并在精選層掛牌的申請(qǐng)文件，其中8家注冊(cè)地為當(dāng)?shù)馗咝聟^(qū)。其中4家公司已經(jīng)順利完成了公開發(fā)行，合計(jì)募資5.51億元；另外4家因需更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處于中止?fàn)顟B(tài)，計(jì)劃募資合計(jì)6.16億元。

    綜合來看，正在積極備戰(zhàn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板精選層的高新區(qū)企業(yè)有70家，計(jì)劃募資合計(jì)365.17億元。

    寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊表示，資本市場(chǎng)一直都希望對(duì)科技企業(yè)提供支持，創(chuàng)業(yè)板當(dāng)年開板的初衷也是如此。在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制之后，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板都是科技企業(yè)上市的主要通道和平臺(tái)。“未來十年，應(yīng)該是國家大力鼓勵(lì)發(fā)展科技的階段，預(yù)計(jì)會(huì)有越來越多的科創(chuàng)企業(yè)上市。”

    私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金

    投資未上市未掛牌新經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目6.16萬個(gè)

    在支持高新區(qū)企業(yè)直接融資方面，《意見》同時(shí)強(qiáng)調(diào)，大力發(fā)展市場(chǎng)化股權(quán)投資基金。引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)、并購基金等社會(huì)資本支持高成長企業(yè)發(fā)展。

    私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金作為重要的直接融資渠道和資本金形成工具，已成為早期中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)及初創(chuàng)科技型企業(yè)重要的“孵化器”、“助推器”。

    6月29日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2019年私募基金登記備案及投資運(yùn)作概況，截至2019年末，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14882家，同比增長2.37%；存續(xù)私募基金37208只，同比增長7.19%；管理基金規(guī)模10.22萬億元，同比增長14.62%。2019年當(dāng)年新登記私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人792家，占當(dāng)年新登記管理人總數(shù)量的比例達(dá)73.20%。

    在資產(chǎn)端，私募基金為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了寶貴的資本金。

    截至2019年末，私募基金累計(jì)投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)11.71萬個(gè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金6.89萬億元。從在投境內(nèi)未上市未掛牌股權(quán)投資項(xiàng)目的具體行業(yè)分布看，互聯(lián)網(wǎng)等計(jì)算機(jī)運(yùn)用、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)升級(jí)及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域成為私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點(diǎn)，在投項(xiàng)目6.16萬個(gè)，在投本金3.29萬億元。

    “這些數(shù)據(jù)充分顯示了市場(chǎng)化股權(quán)投資基金在給中小企業(yè)提供初始本金和早期資金支持等方面的重要作用。”廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院和經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓乾表示，受全球疫情等因素影響，許多中小企業(yè)面臨資本缺乏的問題，部分有潛力的優(yōu)秀企業(yè)可能在經(jīng)濟(jì)完全恢復(fù)增長之前就難以為繼。解決資金問題，僅僅依靠從銀行間接融資還不夠，因?yàn)楹芏嘀行∑髽I(yè)由于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高等因素從銀行融資的成本很高，因此還需要大力發(fā)展包括市場(chǎng)化股權(quán)投資基金在內(nèi)的各種直接融資渠道，引導(dǎo)這些股權(quán)投資基金為創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供資金保障和支持，降低中小企業(yè)的融資成本，提高中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。這對(duì)加快新經(jīng)濟(jì)的成長，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)增長有重要的意義。

    助推區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

    高新區(qū)貢獻(xiàn)全國三分之一研發(fā)投入

    據(jù)《意見》，在推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，高新區(qū)被賦予了兩大重任：一是推動(dòng)區(qū)域協(xié)同發(fā)展。支持國家高新區(qū)發(fā)揮區(qū)域創(chuàng)新的重要節(jié)點(diǎn)作用，更好服務(wù)于京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角一體化發(fā)展、黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展等國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施。二是打造區(qū)域創(chuàng)新增長極。鼓勵(lì)以國家高新區(qū)為主體整合或托管區(qū)位相鄰、產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的省級(jí)高新區(qū)或各類工業(yè)園區(qū)等，打造更多集中連片、協(xié)同互補(bǔ)、聯(lián)合發(fā)展的創(chuàng)新共同體

    在推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中，高新區(qū)發(fā)揮了重要作用。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林表示，其一，高新區(qū)提供了區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的支撐。數(shù)據(jù)顯示，高新區(qū)貢獻(xiàn)了全國三分之一的研發(fā)投入，高新區(qū)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例是全國該比值的三倍。在高新區(qū)內(nèi)，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度顯著高于全國平均水平，有效推動(dòng)了區(qū)域的科技創(chuàng)新步伐，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    其二，高新區(qū)肩負(fù)著產(chǎn)業(yè)孵化的重?fù)?dān)，中關(guān)村信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群、武漢東湖光電子產(chǎn)業(yè)集群等都是脫胎于高新區(qū)的襁褓才得以形成具有一定影響力的產(chǎn)業(yè)集群，這有效彌補(bǔ)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的短板。

    其三，從金融市場(chǎng)上來看，高新區(qū)受到了一大批創(chuàng)業(yè)風(fēng)投機(jī)構(gòu)和科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的青睞，有效的幫助資本市場(chǎng)反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升了資金的資源配置效率。

    對(duì)于打造區(qū)域創(chuàng)新增長極，盤和林認(rèn)為需從以下幾方面發(fā)力：一是打好“基礎(chǔ)”，除了傳統(tǒng)的交通設(shè)施、電力設(shè)施以外，還要充分關(guān)注制度環(huán)境和政策環(huán)境，給區(qū)域內(nèi)的企業(yè)創(chuàng)新給予足夠的扶持力度，包括創(chuàng)新補(bǔ)貼、抵稅扣稅、費(fèi)用減免等，讓企業(yè)輕裝上陣。二是要根據(jù)區(qū)域比較優(yōu)勢(shì)推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，比如農(nóng)業(yè)大省要大力推動(dòng)農(nóng)業(yè)創(chuàng)新，拉長農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)值鏈，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品深加工；沿海、科技水平較高的區(qū)域要大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、電商平臺(tái)等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)信息產(chǎn)業(yè)、計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。三是充分調(diào)動(dòng)社會(huì)主體的積極性。除了通過政策傾斜等吸引企業(yè)入駐高新區(qū)外，更要充分借助社會(huì)資本的力量，廣泛開展創(chuàng)新金融產(chǎn)品，向金融市場(chǎng)靠攏。最后，政府要減少對(duì)市場(chǎng)的直接干預(yù)，讓企業(yè)在區(qū)域創(chuàng)新增長極建設(shè)中“唱主角”，優(yōu)化政企關(guān)系，共同為區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展貢獻(xiàn)力量。