1567.5億元！年內(nèi)可轉債發(fā)行規(guī)模同比增59.9%

    本報記者 包興安

    今年以來可轉債發(fā)行數(shù)量較去年有所減少，但規(guī)模明顯增長。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月19日，年內(nèi)共發(fā)行公募可轉債65只，較去年同期下降33%；合計發(fā)行規(guī)模1567.5億元，較去年同期增長59.9%。

    粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔對《證券日報》記者表示，今年以來可轉債發(fā)行數(shù)量減少，主要是和股票市場波動較大、震蕩延續(xù)有關，可轉債二級市場波動加大，尤其是今年前5個月上市首發(fā)破發(fā)或者接近破發(fā)的情況較去年同期概率增大。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對《證券日報》記者表示，可轉債的融資利息較低，具備良好的流動性，近年來成為很多上市公司重點選擇的融資方式。今年可轉債發(fā)行規(guī)模同比增加，主要是銀行和證券行業(yè)發(fā)行規(guī)模大造成的。

    今年以來，銀行發(fā)行可轉債增多。南京銀行、上海銀行、蘇州銀行、杭州銀行發(fā)行了可轉債，發(fā)行規(guī)模合計為600億元，遠高于去年同期。

    值得注意的是，今年以來可轉債市場打新熱情升溫。從打新戶數(shù)來看，今年參與打新的投資者逐漸增多，上述65只可轉債平均有740多萬戶投資者參與了申購，其中，打新戶數(shù)最低為530多萬戶，最高為910多萬戶，創(chuàng)了可轉債打新以來的最高紀錄。

    7月16日，太平鳥發(fā)布公開發(fā)行可轉換公司債券網(wǎng)上中簽率及優(yōu)先配售結果公告顯示，此次網(wǎng)上有效申購數(shù)量為9148513282手。按照網(wǎng)上頂格申購的1000手的標準計算，至少有914.8萬戶投資者參與了此次申購，太平轉債網(wǎng)上中簽率為0.0005%。同日發(fā)行的“康泰轉2”也至少有917萬戶參與打新，網(wǎng)上中簽率為0.0142%。

    陳夢潔表示，可轉債申購戶數(shù)增加有多重因素，一是可轉債上市首日上漲概率仍較大，6月份以來發(fā)行的可轉債上市首日表現(xiàn)突出，7月份以來首日收盤價多在120元以上，進一步提升可轉債打新熱情。二是可轉債市場不斷規(guī)范完善，投資者教育加強。

    郭一鳴認為，隨著可轉債的興起，越來越多的投資者了解和熟悉了可轉債，作為兼具債券的安全性和股票高收益性的產(chǎn)品，可轉債逐步成為投資者喜歡的打新產(chǎn)品之一。

    對于普通投資者而言，陳夢潔表示，從可轉債特性和交易制度來看，可轉債兼具股性和債性，純債基礎起到一定的安全墊作用，可轉債市場T+0交易、無漲跌幅限制、部分轉債規(guī)模較小等因素，放大轉債的波動性，投資者應先了解轉債市場的風險與交易特性，理性投資，自下而上尋找結構性投資機會。

    郭一鳴認為，對于普通投資者，首先還是需要理性投資，打新可轉債并非穩(wěn)賺不賠，存在投資風險；其次，要了解可轉債的相關規(guī)則；第三，對于可轉債來說，正股是關鍵，對于偏離自身以及行業(yè)基本面的正股，可轉債投資還需謹慎。