央行決定全面降準0.25個百分點 釋放長期資金約5300億元

    本報記者 劉琪

    4月15日，中國人民銀行發(fā)布消息，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國人民銀行決定于2022年4月25日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構(gòu)）。為加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度，對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準備金率0.25個百分點的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25個百分點。本次下調(diào)后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準備金率為8.1%。

    據(jù)中國人民銀行有關(guān)負責人介紹，此次降準為全面降準，共計釋放長期資金約5300億元。同時，該負責人表示，當前流動性已處于合理充裕水平。此次降準的目的，一是優(yōu)化金融機構(gòu)資金結(jié)構(gòu)，增加金融機構(gòu)長期穩(wěn)定資金來源，增強金融機構(gòu)資金配置能力，加大對實體經(jīng)濟的支持力度。二是引導金融機構(gòu)積極運用降準資金支持受疫情嚴重影響行業(yè)和中小微企業(yè)。三是此次降準降低金融機構(gòu)資金成本每年約65億元，通過金融機構(gòu)傳導可促進降低社會綜合融資成本。

    中國民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，在當前經(jīng)濟發(fā)展面臨三重壓力的背景下，央行發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，適時降準體現(xiàn)了貨幣政策前瞻性，有利于穩(wěn)定市場預期，增強市場主體信心，改善和擴大總需求，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤、保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間創(chuàng)造了積極條件。

    “此次降準能提振實體需求，緩解需求收縮壓力。”財信研究院副院長伍超明對《證券日報》記者表示，一方面，將增強銀行的信貸投放能力，支持銀行加大對企業(yè)尤其是受疫情嚴重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個體工商戶的信貸投放，助力穩(wěn)增長：另一方面，將為結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具提供更多“彈藥”，加大對科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、小微企業(yè)、普惠養(yǎng)老等領(lǐng)域的支持力度，助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

    對于此次降準對房地產(chǎn)市場的影響，溫彬認為，在各地因城施策進行房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求以及居民剛需、改善型按揭貸款需求將得到有效滿足，這對當前化解部分房企流動性壓力、提高居民購房意愿、保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展具有積極作用。

    58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波對《證券日報》記者表示，去年四季度央行強調(diào)金融機構(gòu)對房地產(chǎn)合理資金需求要給予支持，疊加降準措施，房企現(xiàn)金流壓力預計將得到明顯好轉(zhuǎn)，有利于提振市場信心，積極防范房地產(chǎn)市場風險，推進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    于債市而言，溫彬認為，降準將促進銀行做好資產(chǎn)負債管理，增加利率債配置，預計國債收益率穩(wěn)中有降，并帶動企業(yè)債融資成本下降。

    于股市而言，前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時認為，降準釋放積極信號，表明政策對于資本市場的支持、對于經(jīng)濟增長的支持，有利于股市形成回升態(tài)勢。

    “對股市來說，此前國務院金融委召開專題會議，釋放穩(wěn)預期穩(wěn)市場信號，效果顯著，資本市場已筑底企穩(wěn)，此次降準將進一步增強市場信心，助力資本市場平穩(wěn)運行。”溫彬表示。

    前述中國人民銀行有關(guān)負責人表示，人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策。一是密切關(guān)注物價走勢變化，保持物價總體穩(wěn)定。二是密切關(guān)注主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調(diào)整，兼顧內(nèi)外平衡。同時，保持流動性合理充裕，促進降低綜合融資成本，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。