三部委：進一步便利境外機構投資者投資中國債市

    昨日，人民銀行、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關于進一步便利境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜》（簡稱《公告》），統(tǒng)籌同步推進銀行間和交易所債券市場對外開放。

    近年來，中國債券市場對外開放取得積極進展。截至2022年4月末，中國債券市場余額為138.2萬億元人民幣，自2016年起穩(wěn)居世界第二，共有1035家境外機構投資者進入中國債券市場，總持債規(guī)模為3.9萬億元人民幣，較2017年末增長了225%。

    《公告》主要包括兩方面內(nèi)容，一是堅持以法人機構為市場主體和監(jiān)管對象，明確各方權責，支持境外機構投資者直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場，自主選擇交易場所。二是立足我國商業(yè)銀行柜臺、跨市場轉托管、“債券通”業(yè)務等多年良好實踐，堅持穿透式數(shù)據(jù)和信息收集，探索建立健全兼容多級托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場的境外機構投資者可根據(jù)實際需要，自主選擇債券登記結算機構或者境內(nèi)托管銀行提供債券托管服務。

    其中，結算代理與托管銀行模式有所區(qū)別。結算代理模式下，境外機構投資者可與結算代理人自主協(xié)商以何種方式約定雙方權利義務安排，并到中國人民銀行認可的債券登記結算機構開立債券賬戶。人民銀行上海總部不再要求提交結算代理協(xié)議。托管銀行模式下，境外機構投資者可直接或通過其境外托管銀行，委托符合條件的境內(nèi)托管銀行進行債券托管。

    人民銀行有關負責人表示，境外機構投資者以法人身份入市。對于擬備案機構及已備案機構的新增產(chǎn)品，無需再逐只產(chǎn)品備案。對于已備案的產(chǎn)品，在銀行間債券市場既可保留現(xiàn)有債券賬戶，也可歸并至法人層面，相關金融基礎設施應提供非交易過戶服務。

    入市的境外機構投資者，可持相關備案證明文件等材料申請開立證券賬戶后直接投資交易所債券市場，交易所市場合格境外投資者托管行資質(zhì)名單可通過證監(jiān)會網(wǎng)站查詢，也可通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場。兩種方式均無需另行辦理備案或?qū)徟掷m(xù)。交易所將會同中國證券登記結算有限責任公司盡快制定具體業(yè)務規(guī)則，明確已進入銀行間債券市場的境外機構投資者在交易所市場開戶、交易、登記、結算等事項。

    “境內(nèi)托管銀行應依法合規(guī)為境外機構投資者提供相關服務，并做好數(shù)據(jù)和信息收集及報送等監(jiān)測工作，全面執(zhí)行銀行間債券市場各項監(jiān)管要求。”人民銀行有關負責人指出，境內(nèi)托管銀行應建立健全相關機制安排，切實履行實質(zhì)性獨立托管職責，將所托管的境外機構投資者財產(chǎn)與其他財產(chǎn)嚴格分開保管。

    記者了解到，人民銀行和外匯局后續(xù)將及時發(fā)布境外機構投資者投資中國債券市場資金管理規(guī)定。資金管理規(guī)定將統(tǒng)一境外機構投資者資金跨境管理政策，整合現(xiàn)有外匯管理要求，對業(yè)務登記、資金匯兌、跨境收支、外匯套保等進行明確，進一步便利境外機構投資者投資中國債券市場。