人民銀行副行長、外匯局局長潘功勝：全面推動(dòng)債券市場(chǎng)向制度型開放轉(zhuǎn)變

    “債券通”開通五周年之際，人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在《中國金融》撰文稱，隨著改革開放的深入推進(jìn)，我國債券市場(chǎng)發(fā)展注重吸收國際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合國情，遵循市場(chǎng)發(fā)展的客觀規(guī)律，主要面向合格機(jī)構(gòu)投資者并依托場(chǎng)外市場(chǎng)，同時(shí)減少債券市場(chǎng)行政管制，強(qiáng)化市場(chǎng)化的約束機(jī)制，激發(fā)市場(chǎng)自身活力，取得了較好的發(fā)展成績。

    截至2022年5月末，我國債券市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)139萬億元人民幣，較2012年末增長了4.3倍，居世界第二。其中，公司信用類債券規(guī)模為32萬億元人民幣，穩(wěn)居全球第二，是僅次于信貸的實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資第二大渠道。

    債券市場(chǎng)對(duì)外開放也穩(wěn)步推進(jìn)。潘功勝表示，推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開放是我國構(gòu)建市場(chǎng)化、開放型金融市場(chǎng)體系的必然要求。多年來，債券市場(chǎng)堅(jiān)持漸進(jìn)可控、平衡效率與安全的開放原則，注重頂層設(shè)計(jì)與統(tǒng)籌安排，取得了長足進(jìn)步。

    具體而言：一是投資者類型不斷豐富，數(shù)量穩(wěn)步增長；二是內(nèi)地與全球債券市場(chǎng)有序聯(lián)通；三是債券市場(chǎng)影響力顯著提升，金融體系韌性不斷增強(qiáng)；四是逐步從要素流動(dòng)型開放轉(zhuǎn)向規(guī)則等制度型開放。

    2017年7月，按照黨中央決策部署，“債券通”北向開放順利落地。潘功勝表示，“債券通”既注意采取多級(jí)托管等國際通行做法，通過兩地基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)連接，切實(shí)便利境外機(jī)構(gòu)“一點(diǎn)接入”，又充分考慮我國國情，通過準(zhǔn)入備案、集中交易、穿透式信息收集等一系列安排，有效支持監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。

    2021年9月，南向開放也順利落地。截至2022年5月末，境外機(jī)構(gòu)投資我國債券規(guī)模為3.74萬億元人民幣，較“債券通”開通前增加了2.81萬億元人民幣。

    潘功勝提出，圍繞構(gòu)建新發(fā)展格局，持續(xù)推動(dòng)中國債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。下一階段，人民銀行將落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革的要求，與各方共同努力，扎實(shí)推動(dòng)中國債券市場(chǎng)改革開放和高質(zhì)量發(fā)展，為加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、加快構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力支撐。

    首先是構(gòu)建高效聯(lián)通的多層次市場(chǎng)體系，培育多元化的合格投資者隊(duì)伍。加快推動(dòng)債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施有序聯(lián)通，實(shí)現(xiàn)要素自由流通；穩(wěn)步發(fā)展金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)，滿足市場(chǎng)多元化投融資需求；加強(qiáng)債券市場(chǎng)制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高債券市場(chǎng)的覆蓋面和包容性；按照共建共享原則，建設(shè)覆蓋全市場(chǎng)的總交易報(bào)告庫等。

    其次是夯實(shí)債券市場(chǎng)法制基礎(chǔ)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控。推動(dòng)完善公司法、證券法、企業(yè)破產(chǎn)法和中國人民銀行法等法律，鞏固上位法基礎(chǔ)；研究制定公司債券管理?xiàng)l例，按照分類趨同原則，統(tǒng)一各類制度和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，明確非公開發(fā)行公司信用類債券的發(fā)行轉(zhuǎn)讓、信息披露、投資者保護(hù)、法律責(zé)任等內(nèi)容。

    最后是持續(xù)推進(jìn)金融高水平對(duì)外開放。對(duì)標(biāo)國際通行標(biāo)準(zhǔn)，兼顧我國實(shí)踐，不斷完善制度體系和監(jiān)管模式，進(jìn)一步全面推動(dòng)債券市場(chǎng)由要素流動(dòng)型開放向規(guī)則等制度型開放轉(zhuǎn)變；堅(jiān)持總體國家安全觀，完善宏觀審慎管理，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管，做好市場(chǎng)運(yùn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，構(gòu)建系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警機(jī)制，在保證金融安全基礎(chǔ)上推進(jìn)債券市場(chǎng)改革開放和高質(zhì)量發(fā)展。