ETF互聯(lián)互通首日成交超285億 各路機構(gòu)積極參與

    7月4日，ETF互聯(lián)互通正式開閘，開通首日便獲得了各路投資者的積極反饋，多只ETF交投活躍。

    多家機構(gòu)表示，ETF納入互聯(lián)互通是持續(xù)完善互聯(lián)互通機制的標(biāo)志性成果，不僅為兩地投資者提供了更為豐富的投資工具，也為兩地市場引入了源頭活水，對于提升中國資本市場在全球的核心競爭力有著非常重大的意義。

    兩地互聯(lián)互通邁上新臺階

    ETF納入內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制正式開通，標(biāo)志著兩地資本市場互聯(lián)互通邁上新臺階。昨日，上海證券交易所、深圳證券交易所、香港交易及結(jié)算所有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同舉辦了ETF納入互聯(lián)互通開通儀式。

    開通儀式上，上交所總經(jīng)理蔡建春表示，這是互聯(lián)互通開通以來，進(jìn)一步落實高水平對外開放的又一重大舉措，便利了境內(nèi)外投資者投資對方市場，提升上交所的國際化水平，有利于鞏固提升上海和香港的國際金融中心地位。

    深交所總經(jīng)理沙雁表示，在兩地證監(jiān)會指導(dǎo)下，此次ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的，在服務(wù)資本市場制度型雙向開放上邁出新步伐。這是落實國家對外開放戰(zhàn)略部署、支持香港鞏固和提升國際金融中心地位的重要舉措，也是深化互聯(lián)互通機制、更好服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的又一標(biāo)志性成果。

    港交所行政總裁歐冠升表示，ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的，有助于提高市場活躍性、多樣性和流動性，境外投資者將有機會參與對內(nèi)地ETF市場的投資，內(nèi)地投資者也有更多機會利用ETF這一高效、透明、靈活的投資工具，實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。

    中國結(jié)算總經(jīng)理孔慶文表示，2020年中國結(jié)算統(tǒng)一了滬深市場ETF結(jié)算模式，為ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的奠定了堅實基礎(chǔ)。在兩地證監(jiān)會統(tǒng)籌安排下，各方密切協(xié)作，共同努力，ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的順利開通，內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制迎來新的篇章。

    9只產(chǎn)品成交額破10億

    整體來看，首批納入互聯(lián)互通機制的ETF產(chǎn)品共計87只，其中，內(nèi)地投資者可通過南向滬港通和南向深港通買到4只港股ETF，香港投資者可通過北向滬深港通買到83只A股ETF。7月4日ETF互聯(lián)互通開閘首日，上述首批入選的87只ETF中，多只產(chǎn)品交投活躍，量價齊升。

    其中，在香港上市的盈富基金是首批87只ETF中單日成交額最大的產(chǎn)品，在7月4日的成交額高達(dá)26.12億元；此外，在香港上市的恒生中國企業(yè)、南方恒生科技也分別獲得了14.2億元、12.82億元的成交額，成交額排名分別位列第四、第五。

    在A股ETF中，南方基金的中證500ETF、華泰柏瑞基金的滬深300ETF分別獲得19.84億元、17.43億元的成交額，是內(nèi)地ETF中交易較為活躍的產(chǎn)品。

    此外，華泰柏瑞的光伏ETF、國泰基金的證券ETF、華寶基金的醫(yī)療ETF等行業(yè)主題型ETF也明顯獲得了資金關(guān)注，交易額分別達(dá)11.76億元、11.53億元、6.49億元。

    截至7月4日收盤，首批納入互聯(lián)互通機制的87只ETF產(chǎn)品中，9只產(chǎn)品的當(dāng)日成交額超過了10億元，87只產(chǎn)品的合計成交額達(dá)285.33億元。

    “最直接的利好是可以增加ETF的整體規(guī)模，提升ETF的整體流動性，擴大ETF的投資者群體，提高境外投資者對內(nèi)地ETF的配置，因此有望帶來一定的增量資金。”廣發(fā)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人羅國慶表示。

    據(jù)華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理徐猛測算，ETF互聯(lián)互通所帶來的增量資金或可達(dá)千億級別。徐猛表示，ETF納入互聯(lián)互通將會為境內(nèi)ETF市場帶來長期境外資金來源，境外資管機構(gòu)在參與北向股票交易的同時，也可利用北向ETF交易來做一些流動性管理，境內(nèi)ETF交易量以及境外長線配置比例會逐步提升，預(yù)計約1500億～2000億元的北向資金會配置到境內(nèi)ETF上。

    外資機構(gòu)投資者

    反饋積極

    由于A股和香港市場的ETF產(chǎn)品存在一定的差異，對兩地投資者來說，ETF互聯(lián)互通意味著可投資標(biāo)的將有所增加，因此，市場對ETF納入互聯(lián)互通機制期待已久，開閘首日便獲得了各路投資者的積極參與。

    “交易首日，我們看到外資機構(gòu)投資者反饋積極，高盛交易團(tuán)隊已經(jīng)完成了多筆互聯(lián)互通機制下的ETF交易。作為能夠支持境外機構(gòu)在QFII及全部互聯(lián)互通機制下投資的金融機構(gòu)，高盛預(yù)計未來將有更多外資通過ETF互聯(lián)互通機制流入中國市場。”高盛全球市場部大中華區(qū)股票業(yè)務(wù)主管馬智萍向證券時報記者表示。

    馬智萍認(rèn)為，首批87只ETF覆蓋了核心資產(chǎn)或多個行業(yè)主題，綜合覆蓋范圍較廣，間接拓寬了投資者跨境配置更多優(yōu)質(zhì)A股及港股資產(chǎn)的范圍，因此市場，尤其是北向投資者，對ETF納入互聯(lián)互通機制期待已久。近兩年來，中國已與新加坡、韓國展開ETF互通機制的探討，未來ETF有望發(fā)展成為主流交易工具。

    華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍解釋，對于香港投資者來說，境內(nèi)ETF有三方面吸引力：一是有很多A股市場特有的行業(yè)主題ETF可供投資，選擇范圍十分廣泛；二是今年來A股市場表現(xiàn)具有較為明顯的獨立性，與其他市場尤其是歐美市場的相關(guān)性較低，從風(fēng)險預(yù)算角度而言能夠有效優(yōu)化境外投資者的組合風(fēng)險收益指標(biāo)；三是符合納入條件的境內(nèi)ETF交易普遍較為活躍，滬深兩個交易所的套利機制效率較高，投資過程中的沖擊成本、折溢價成本等隱性成本相對較低。

    “貝萊德很高興能夠參與滬深港通納入ETF的機制，此舉將有助于促進(jìn)兩地市場的資本流動，并推動中國內(nèi)地和香港ETF生態(tài)系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展。”貝萊德亞太區(qū)副主管及大中華區(qū)主管陳蕙蘭向證券時報記者表示，“我們對于日后本地和全球投資者將透過互聯(lián)互通獲得更加廣泛的跨境ETF投資選擇，以構(gòu)建多元化的投資組合持樂觀態(tài)度。”