以強(qiáng)大主權(quán)貨幣為基石 建設(shè)強(qiáng)大中國特色金融體系

    本報(bào)記者 韓昱

    近日，省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上傳遞出我國金融高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)金融強(qiáng)國的重要信號。特別是“金融強(qiáng)國應(yīng)當(dāng)基于強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，具有領(lǐng)先世界的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力和綜合國力，同時(shí)具備一系列關(guān)鍵核心金融要素，即：擁有強(qiáng)大的貨幣、強(qiáng)大的中央銀行、強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)、強(qiáng)大的國際金融中心、強(qiáng)大的金融監(jiān)管、強(qiáng)大的金融人才隊(duì)伍”，其中提到的“擁有強(qiáng)大的貨幣”擲地有聲，明確了建設(shè)金融強(qiáng)國的根基所在。

    “把強(qiáng)大的貨幣作為金融強(qiáng)國關(guān)鍵核心要素排在第一位，因其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最重要的一個(gè)要素。”中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，貨幣不僅是交易的媒介、價(jià)值的尺度，且具有國際儲備貨幣等職能，功能非常重要。而從人民幣角度看，我國的人民幣國際化目前已進(jìn)入一個(gè)關(guān)鍵的階段。

    必須“擁有強(qiáng)大的貨幣”

    受訪專家普遍認(rèn)為，貨幣“強(qiáng)大”包含兩層含義。從國內(nèi)角度來看，建設(shè)金融強(qiáng)國需要“擁有強(qiáng)大的貨幣”，主要是因?yàn)樨泿攀菄窠?jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，貨幣的穩(wěn)定性、流動性和信用性直接影響著一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)活力。

    “強(qiáng)大的貨幣意味著國家的經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的內(nèi)生動力，能夠抵御外部經(jīng)濟(jì)沖擊，保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。”中國銀行研究院高級研究員王有鑫對《證券日報(bào)》記者表示。

    而從國際角度看，貨幣“強(qiáng)大”意味著貨幣價(jià)值對外穩(wěn)定，即一個(gè)國家的匯率不能大起大落，同時(shí)其貨幣在國際經(jīng)貿(mào)和金融領(lǐng)域具有較高的地位。這可以使該國能夠充分利用國內(nèi)國際兩種資源、兩個(gè)市場，同時(shí)規(guī)避、緩解重大外部沖擊帶來的影響。

    “有序推進(jìn)人民幣國際化，使人民幣逐步達(dá)到與我國經(jīng)濟(jì)的全球地位相匹配的水平，是‘擁有強(qiáng)大的貨幣’、建設(shè)金融強(qiáng)國的一個(gè)重要組成部分。”東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報(bào)》記者表示。

    由此看來，實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國的重要標(biāo)志之一是國家在國際金融市場上所處的地位或所擁有的話語權(quán)。

    其中，人民幣的國際化程度尤其體現(xiàn)金融強(qiáng)國的成色。王有鑫分析，人民幣國際化可以確保中國的貨幣政策保持基本穩(wěn)定，避免出現(xiàn)大規(guī)模的通貨膨脹或緊縮，有助于維護(hù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。同時(shí)，也可提高中國金融市場的效率和穩(wěn)定性，促進(jìn)國內(nèi)外資本流動的暢通，有助于吸引更多的外資進(jìn)入中國市場，推動中國金融市場進(jìn)一步發(fā)展壯大。

    在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人民幣國際化的過程并非是孤立的，而是與數(shù)字人民幣的發(fā)展形成了良性互動。作為我國主權(quán)貨幣的數(shù)字形態(tài)，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)和推廣為人民幣國際化開辟了新的路徑，進(jìn)而可推進(jìn)金融強(qiáng)國戰(zhàn)略有效落地。

    在南京工業(yè)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心主任陸岷峰看來，一方面，隨著數(shù)字人民幣的推廣，我國能夠在國際貿(mào)易和金融交易中提供更加便捷、透明的支付解決方案，從而增加人民幣的吸引力和競爭力；另一方面，隨著人民幣在全球金融市場的應(yīng)用日益增多，數(shù)字人民幣的國際化也得到了加速，進(jìn)一步促進(jìn)了我國金融市場深度融入全球體系。

    此外，金融強(qiáng)國戰(zhàn)略下數(shù)字人民幣與人民幣國際化的協(xié)同發(fā)展，還意味著我國金融市場對全球金融創(chuàng)新和規(guī)則制定的影響力不斷增強(qiáng)。數(shù)字人民幣作為全球數(shù)字貨幣領(lǐng)域的先驅(qū)，為我國在全球金融技術(shù)創(chuàng)新方面贏得了先機(jī)。同時(shí)，通過人民幣的國際化，我國有機(jī)會在全球金融治理中發(fā)揮更加積極的作用，為國際金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展貢獻(xiàn)中國智慧和中國方案。

    人民幣國際化取得新進(jìn)展

    當(dāng)前，人民幣國際化穩(wěn)中有進(jìn)。1月4日至5日召開的2024年中國人民銀行工作會議（以下簡稱“工作會議”）指出，2023年，人民幣國際化取得新進(jìn)展。進(jìn)一步便利和推動跨境貿(mào)易投資人民幣使用。優(yōu)化人民幣國際使用和貨幣合作網(wǎng)絡(luò)。推進(jìn)本外幣一體化資金池試點(diǎn)。人民幣跨境收付、貿(mào)易融資、外匯交易等功能增強(qiáng)。

    具體來看，環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年11月份人民幣在全球支付的占比上升至4.61%，超越日元，成為全球第四大支付貨幣。而在2017年12月份，這一占比僅為1.61%，近幾年來有了明顯的提升。

    此外，據(jù)新華社消息，中國人民銀行宏觀審慎管理局局長李斌日前介紹，隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綜合國力提升，經(jīng)營主體在貿(mào)易投資中使用人民幣進(jìn)行跨境和國際收付的需求也在上升。2023年前11個(gè)月人民幣跨境收付金額為48萬億元，同比增長24%。其中，貨物貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的占比為25%，為近年來最高水平。

    人民幣融資貨幣功能也得到提升。中國人民銀行發(fā)布的《2023年人民幣國際化報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，2023年9月份，人民幣在全球貿(mào)易融資中占比為5.8%，同比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，排名上升至第二。

    從人民幣國際儲備情況看，《報(bào)告》顯示，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)，截至2022年年末，全球央行持有的人民幣儲備規(guī)模為2984億美元，占比2.69%，較2016年人民幣剛加入SDR時(shí)提升1.62個(gè)百分點(diǎn)，在主要儲備貨幣中排名第五位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少有80多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備。

    “人民幣國際化已經(jīng)走過比較長的路徑，這也是金融高水平對外開放的一個(gè)重要目標(biāo)。”趙錫軍認(rèn)為，人民幣國際化目前進(jìn)入到關(guān)鍵階段。但也要看到，現(xiàn)有的國際金融體系和國際貨幣體系，實(shí)際上還是以西方國家為主導(dǎo)的，人民幣國際化仍然任重道遠(yuǎn)。

    “可以說，近年來人民幣國際化已取得較快進(jìn)展，但與我國在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的地位仍然不匹配。”王青說。

    下一步著力點(diǎn)在哪兒

    前述工作會議提到2024年重點(diǎn)要抓好的工作中，就包含“穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化”。

    具體來看，包括進(jìn)一步完善便利人民幣跨境使用政策體系，推動重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)地區(qū)人民幣使用。優(yōu)化人民幣清算行布局，加強(qiáng)國際間貨幣合作，推動離岸人民幣市場健康發(fā)展。加強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管。加大跨境支付系統(tǒng)建設(shè)及拓展力度。

    李斌此前曾介紹，中國人民銀行將聚焦貿(mào)易投資便利化，繼續(xù)做好制度設(shè)計(jì)、政策支持和市場培育，完善人民幣跨境使用基礎(chǔ)性制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和推動高質(zhì)量發(fā)展的能力。同時(shí)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)金融市場全面制度型開放，進(jìn)一步提高我國外匯和金融市場開放和準(zhǔn)入程度，豐富風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，構(gòu)建更加友好、便利的投融資環(huán)境。

    王青認(rèn)為，建設(shè)好離岸人民幣市場，可以吸引海外資金參與人民幣國際化進(jìn)程，并且能夠更有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，進(jìn)而推動漸進(jìn)可控的人民幣國際化過程。

    “未來一段時(shí)間，人民幣國際化的重點(diǎn)將是進(jìn)一步提升人民幣在國際貿(mào)易投資結(jié)算和國際儲備中的占比，暢通人民幣全球循環(huán)通道，并有效實(shí)施跨境資金流動宏觀審慎管理。”王青表示，總體來看，在統(tǒng)籌發(fā)展與安全的主基調(diào)下，未來人民幣國際化將繼續(xù)有序、穩(wěn)慎推進(jìn)。