嚴(yán)監(jiān)管治理“隱蔽角落” 遠(yuǎn)離虛擬貨幣交易

    嚴(yán)監(jiān)管之下，一些虛擬貨幣交易平臺(tái)停止了相關(guān)服務(wù)，但部分虛擬貨幣交易平臺(tái)通過(guò)各種偽裝、規(guī)避手段仍在悄悄運(yùn)營(yíng)。近日多地發(fā)布“風(fēng)險(xiǎn)提示”強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動(dòng)，提醒投資者遠(yuǎn)離虛擬貨幣交易。專家建議，加強(qiáng)穿透式管理，對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)及重點(diǎn)人員展開持續(xù)排查。同時(shí)，加強(qiáng)投資者教育，讓投資者深刻認(rèn)識(shí)到參與虛擬貨幣交易的危害。

    “這一波下跌，我持有的比特幣價(jià)格已經(jīng)腰斬，虧麻木了。”進(jìn)入職場(chǎng)剛滿四年的王伊君（化名）在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，盡管監(jiān)管部門大力整治虛擬貨幣炒作，但還有一些“灰色”渠道可以繼續(xù)炒幣，不少人在這波大級(jí)別下跌行情中選擇了出局。

    中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少虛擬貨幣交易平臺(tái)注冊(cè)在境外，投資者通過(guò)特殊手段參與炒幣成為幣圈公開的秘密，甚至一些小平臺(tái)通過(guò)各種偽裝躲避監(jiān)管，暗地里運(yùn)行，并以類似傳銷的方式發(fā)展投資者。專家建議，投資者要從中汲取教訓(xùn)，警惕風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)遠(yuǎn)離非法炒幣活動(dòng)。

    交易風(fēng)險(xiǎn)叢生

    “說(shuō)實(shí)話，現(xiàn)在想炒幣有一些麻煩，但也不是沒(méi)有辦法。”說(shuō)到整治各交易平臺(tái)后的炒幣現(xiàn)狀，王伊君坦言，一些平臺(tái)還能用。王伊君向記者介紹了一個(gè)APP交易平臺(tái)，“你可以下載這個(gè)APP，直接在交易欄買就行，支付方面可以在虛擬貨幣之間兌換，也可以用人民幣來(lái)?yè)Q虛擬貨幣。”

    按照王伊君的介紹，個(gè)人可在平臺(tái)上開設(shè)賬戶，登錄進(jìn)入可選擇“C2C”買幣，輸入想要支付的人民幣金額、打算購(gòu)買的虛擬貨幣種類，平臺(tái)就會(huì)顯示出兌換的虛擬貨幣金額，然后只要在支付寶、銀行卡、微信支付當(dāng)中選擇一個(gè)向賣家轉(zhuǎn)賬即可。

    值得注意的是，同樣價(jià)值的人民幣，選擇不同的支付方式，兌換匯率還不一樣。其中，支付寶、微信支付的匯率是一致的，且明顯比使用銀行卡支付的匯率合算。如果選擇支付寶支付，平臺(tái)彈出的支付界面會(huì)詳細(xì)介紹交易操作流程。

    所謂賣家，其實(shí)是一個(gè)支付寶的個(gè)人賬戶，該個(gè)人賬戶建立了一個(gè)“小荷包”，炒幣的投資者在支付寶上把錢轉(zhuǎn)給該用戶賬戶之后，回到APP點(diǎn)擊“通知賣家”，并把實(shí)名交易截圖發(fā)給賣家，不到兩分鐘就可收到對(duì)應(yīng)價(jià)值的虛擬貨幣。

    專家表示，這就相當(dāng)于將一筆交易分拆為兩部分，一筆是純粹虛擬貨幣之間的交易，一筆是純粹人民幣的交易。平臺(tái)還要求轉(zhuǎn)賬時(shí)不要備注任何信息，一筆轉(zhuǎn)賬金額不要超過(guò)5萬(wàn)元，使得交易的性質(zhì)很難判定，從而規(guī)避監(jiān)管。

    2021年下半年起，我國(guó)對(duì)虛擬貨幣炒作的監(jiān)管力度加大。多個(gè)部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》和《關(guān)于整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)的通知》，全面打擊虛擬貨幣非法金融活動(dòng)和虛擬貨幣挖礦活動(dòng)。另外，人民銀行2021年就虛擬貨幣交易炒作問(wèn)題約談了部分銀行和支付機(jī)構(gòu)，不少機(jī)構(gòu)也聲明不再為虛擬貨幣交易提供產(chǎn)品或服務(wù)。

    嚴(yán)監(jiān)管之下，一些虛擬貨幣交易平臺(tái)停止了相關(guān)服務(wù)。但從目前情況來(lái)看，部分虛擬貨幣交易平臺(tái)通過(guò)各種偽裝、規(guī)避手段仍在悄悄運(yùn)營(yíng)。甚至一些交易平臺(tái)還比較活躍，搞起了類似傳銷的推廣手段。

    “你要下載這個(gè)APP的話，可以填一下我的代碼，因?yàn)槊客扑]一個(gè)人注冊(cè)就能拿到永久20%的手續(xù)費(fèi)返傭。”王伊君說(shuō)。當(dāng)前該平臺(tái)收取的手續(xù)費(fèi)多在0.1%至0.2%區(qū)間，也有高至0.5%的，這就意味著“下線”交易的每一筆費(fèi)用，“上線”都可以拿到至少0.02%的返傭。

    記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在另一個(gè)虛擬貨幣交易平臺(tái)應(yīng)用軟件的醒目位置，赫然便有邀請(qǐng)注冊(cè)可獲返傭的鏈接。簡(jiǎn)介中寫道，邀請(qǐng)注冊(cè)即可獲得500USDT（與美元兌換率1：1的虛擬貨幣泰達(dá)幣），“下線”參與合約交易后還可以獲得交易返傭。有炒幣者不加避諱地說(shuō)：“邀請(qǐng)的人數(shù)（下線）越多，返傭的比例就越高，開始是30%，最高可以返至85%。”

    這已給投資者帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)專家反復(fù)提醒，虛擬貨幣場(chǎng)外交易商和交易平臺(tái)不受監(jiān)管，虛構(gòu)交易、操縱價(jià)格、侵吞客戶資金的情況時(shí)有發(fā)生。一些小平臺(tái)直接“跑路”的案例并不鮮見(jiàn)，特別是帶有傳銷性質(zhì)的交易平臺(tái)，擁有多層次傳銷激勵(lì)制度，“跑路”概率更大。

    炒幣者之所以參與其中，主要還是受到一夜暴富的誘惑。也出現(xiàn)了一些“滑稽”事情，比如有的炒幣者讓更多的人下載其推薦的應(yīng)用軟件，卻又在自己社交軟件背景圖上寫著“一夜暴富終是夢(mèng)”的警示語(yǔ)。

    價(jià)格波動(dòng)加劇

    近期虛擬貨幣行情急轉(zhuǎn)直下，價(jià)格大幅下挫，疊加監(jiān)管趨嚴(yán)，一些炒幣者和產(chǎn)業(yè)鏈上游的“挖礦”者選擇了退場(chǎng)。

    以比特幣為例，本輪價(jià)格下跌可追溯至今年3月，6月以來(lái)下跌加速。6月18日，比特幣最低下探至1.7萬(wàn)美元附近，相較3月的高點(diǎn)下跌超6成。目前，比特幣價(jià)格回升至2萬(wàn)美元附近，但與2021年11月6.9萬(wàn)美元左右的峰值相比仍下跌約7成。如果投資者買在高點(diǎn)，目前每個(gè)比特幣浮虧約4.9萬(wàn)美元，折合人民幣超過(guò)30萬(wàn)元。

    專家認(rèn)為，本輪虛擬貨幣跌勢(shì)恐怕尚未見(jiàn)底。巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)謝后勤表示，隨著全球高通脹的延續(xù)，各主要經(jīng)濟(jì)體在加速推進(jìn)貨幣緊縮政策，金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大。沒(méi)有實(shí)際價(jià)值的虛擬貨幣會(huì)面臨被資金拋售的局面。

    在監(jiān)管趨嚴(yán)、虛擬貨幣價(jià)格下行的情況下，部分投資者坦言“炒的是鏡花水月，虧的是真金白銀”，選擇了退出，但也有部分投資者選擇“躺平”。王伊君不打算“割肉”，她認(rèn)為自己遲早能把虧的錢賺回來(lái)。在一些“幣圈交流”聊天群里，一些投資者仍然“高談闊論”，“倉(cāng)位大杠桿小的現(xiàn)在就可以追進(jìn)去”“今天繼續(xù)看反彈”……

    “虛擬貨幣本身缺乏價(jià)值、信用支撐，在經(jīng)歷暴漲暴跌之后，極易傳播恐慌情緒，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)受到影響。在比特幣等虛擬貨幣價(jià)格下跌的過(guò)程中，其上游的礦機(jī)價(jià)格同樣經(jīng)歷‘過(guò)山車’行情。”中國(guó)銀行研究院研究員邱亦霖說(shuō)。

    “2019年我開始挖礦，到現(xiàn)在虧了近300萬(wàn)元。”一位在華中地區(qū)工作的“礦工”說(shuō)，電費(fèi)高再加上各地嚴(yán)打“挖礦”，讓“挖礦”的成本不斷提高，當(dāng)前“挖”一個(gè)比特幣的成本提高到了15萬(wàn)元人民幣左右。“很多‘礦工’都扛不住了，電費(fèi)貴了，比特幣價(jià)格跌了，挖出來(lái)就沒(méi)那么值錢了。而且礦機(jī)老化了還要更新，不然沒(méi)法兒跟好的礦機(jī)競(jìng)爭(zhēng)。”

    去年9月，國(guó)家發(fā)改委等部門明確提出，加強(qiáng)虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)上下游全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)管。同時(shí)，多地明確表示，嚴(yán)厲打擊虛擬貨幣“挖礦”行為。有地方官員甚至受到嚴(yán)厲處分，原因是濫用職權(quán)引進(jìn)和支持企業(yè)從事不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求的虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)。

    浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心研究員盤和林強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣沒(méi)有流通、儲(chǔ)蓄的功能，價(jià)格可能步入長(zhǎng)期下降通道，不排除最終成為一種泡沫資產(chǎn)。

    監(jiān)管從嚴(yán)投資需謹(jǐn)慎

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，對(duì)虛擬貨幣交易及相關(guān)活動(dòng)保持從嚴(yán)監(jiān)管將是常態(tài)，針對(duì)這類非法金融活動(dòng)還將有針對(duì)性地加強(qiáng)監(jiān)管力度。

    對(duì)于虛擬貨幣交易屢禁不止的原因，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮解釋稱，主要是有利可圖，虛擬貨幣交易平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者鋌而走險(xiǎn)，參與交易的投資者也想“掙快錢”。

    交易隱蔽性增強(qiáng)給監(jiān)管部門帶來(lái)極大的甄別、治理難度。盡管監(jiān)管部門三令五申，并要求金融機(jī)構(gòu)不得提供相關(guān)金融服務(wù)，但在實(shí)際中，平臺(tái)方通過(guò)各種方式規(guī)避監(jiān)管。部分從事虛擬貨幣交易、運(yùn)營(yíng)的相關(guān)機(jī)構(gòu)，通過(guò)變更馬甲或是注冊(cè)境外公司等方式進(jìn)行展業(yè)。

    對(duì)此，專家建議，一方面要有效落實(shí)實(shí)名制，加強(qiáng)穿透式管理，對(duì)于重點(diǎn)機(jī)構(gòu)及重點(diǎn)人員展開持續(xù)排查，另一方面要加強(qiáng)投資者教育，明確參與虛擬貨幣交易不受法律保護(hù)，存在嚴(yán)重的交易風(fēng)險(xiǎn)。

    光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，虛擬貨幣價(jià)格劇烈波動(dòng)與“造富神話”吸引眾多投資者參與投機(jī)，但以比特幣為代表的虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)通常是股票價(jià)格波動(dòng)的數(shù)倍，不乏杠桿參與者財(cái)富“一夜歸零”的現(xiàn)象。并且虛擬貨幣難以用傳統(tǒng)的基本面、估值方法進(jìn)行分析，其更像是另類投機(jī)品，并不適合普通投資者。同時(shí)，比特幣等虛擬貨幣交易在國(guó)內(nèi)不受法律保護(hù)，監(jiān)管部門已經(jīng)明確了態(tài)度，投資者需要防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    近日，四川自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)人民法院開庭審理一起虛擬貨幣交易案件。其中，法院經(jīng)審理認(rèn)為，投資虛擬貨幣，是未經(jīng)批準(zhǔn)的非法投資行為，不會(huì)受到法律保護(hù)。該案再次說(shuō)明，虛擬貨幣系虛擬財(cái)產(chǎn)，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，任何組織或個(gè)人從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)都應(yīng)被禁止。因虛擬貨幣產(chǎn)生的債務(wù)系非法債務(wù)，不會(huì)受到法律保護(hù)，由此造成的損失和引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)由投資人自行承擔(dān)。

    “投資者最好的策略就是遠(yuǎn)離‘幣圈’，拋棄抄底比特幣等不具備實(shí)際價(jià)值虛擬貨幣的‘發(fā)財(cái)夢(mèng)’。”謝后勤說(shuō)。