年內(nèi)交易商協(xié)會(huì)至少對(duì)12家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查

    本報(bào)記者 楊潔

    近年來(lái)，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）持續(xù)完善規(guī)則體系，以科技賦能強(qiáng)化合規(guī)監(jiān)測(cè)排查，加大警示查處力度，保障銀行間市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至6月16日，今年以來(lái)，交易商協(xié)會(huì)至少對(duì)12家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。其中涉及的問(wèn)題包括：個(gè)別發(fā)行人在債券發(fā)行工作中，未嚴(yán)格落實(shí)中央關(guān)于防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重大部署；部分中小金融機(jī)構(gòu)存在涉嫌違規(guī)代持、出借債券賬戶等行為等。

    債務(wù)融資工具各類市場(chǎng)參與主體，應(yīng)嚴(yán)格履行規(guī)定及約定的各項(xiàng)義務(wù)，合規(guī)展業(yè)。本著防微杜漸、提醒教育的目的，日前，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布2024年首期典型違規(guī)情形專項(xiàng)提示，主要涉及四方面違規(guī)。

    首先，違規(guī)情形之一是發(fā)行環(huán)節(jié)“自融”“返費(fèi)”，擾亂市場(chǎng)秩序。具體表現(xiàn)為：有的發(fā)行人通過(guò)相關(guān)方出資，借助私募基金及資管產(chǎn)品，經(jīng)多層嵌套后購(gòu)買自己發(fā)行的債券。更有部分發(fā)行人在“自融”后利用二級(jí)市場(chǎng)“質(zhì)押式回購(gòu)”“代持”等方式回籠資金，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。相關(guān)違規(guī)的操盤方多為私募機(jī)構(gòu)、咨詢公司或場(chǎng)外個(gè)人，發(fā)行人直接或間接向其支付顧問(wèn)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等。

    交易商協(xié)會(huì)明文規(guī)定，嚴(yán)禁發(fā)行人“自融”，不得向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助。針對(duì)相關(guān)違規(guī)行為，交易商協(xié)會(huì)表示，秉持“零容忍”態(tài)度，發(fā)現(xiàn)即嚴(yán)懲，目前已查處包括發(fā)行人、投資人、信托公司、私募基金在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)。發(fā)行人等市場(chǎng)成員應(yīng)嚴(yán)守合規(guī)底線，遵循市場(chǎng)化發(fā)行的基本要求，主動(dòng)維護(hù)自身信譽(yù)和良性市場(chǎng)環(huán)境。

    其次，還存在濫用評(píng)估虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易虛增收入，財(cái)務(wù)信息失真的情形。個(gè)別發(fā)行人披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，存在土地資產(chǎn)虛胖、虛增貿(mào)易收入等情況，影響投資者決策。例如，有的發(fā)行人將公益性資產(chǎn)和不具備開發(fā)條件的土地等歸為投資性房地產(chǎn)、住宅或工業(yè)用地按商業(yè)用地的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值虛高；有的發(fā)行人主要貿(mào)易對(duì)手既是上游供應(yīng)商，也是下游客戶，相關(guān)業(yè)務(wù)按照總額法核算，營(yíng)造了高額的貿(mào)易收入，導(dǎo)致披露信息不準(zhǔn)確。

    “資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入是衡量發(fā)行人經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重要指標(biāo)，是投資者做出投資決策的重要依據(jù)，信息披露應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。”交易商協(xié)會(huì)表示，發(fā)行人要牢記合規(guī)要求、誠(chéng)信從業(yè)，嚴(yán)肅對(duì)待信息披露工作。各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉的原則，切實(shí)履行債券市場(chǎng)“看門人”職責(zé)。

    再次，募集資金未按規(guī)定和約定使用也是出現(xiàn)較多的違規(guī)情形。例如，有的發(fā)行人將募集資金轉(zhuǎn)至當(dāng)?shù)刎?cái)政局非稅收入?yún)R繳專戶，用于支付土地出讓金或其他土地業(yè)務(wù)；有的發(fā)行人籌集到資金之后，隨即將募集資金劃轉(zhuǎn)至合并報(bào)表范圍外的其他主體；部分發(fā)行人還存在違背資金監(jiān)管要求混同存放、資金長(zhǎng)時(shí)間游離于監(jiān)管賬戶之外、專項(xiàng)產(chǎn)品募集資金未“?？顚Ｓ?rdquo;、未按規(guī)定履行變更程序并提前披露變更情況等違規(guī)情形。

    交易商協(xié)會(huì)表示，高度重視募集資金使用，對(duì)上述違規(guī)行為，將持續(xù)關(guān)注、處置糾正。發(fā)行人應(yīng)嚴(yán)格按照發(fā)行文件約定使用募集資金，并符合國(guó)家法律法規(guī)和相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的要求，不得直接或間接新增地方政府隱性債務(wù)或虛假化債。

    另外，針對(duì)定期報(bào)告、重大事項(xiàng)披露不及時(shí)等現(xiàn)象，交易商協(xié)會(huì)表示，始終重視信息披露的及時(shí)性，請(qǐng)各發(fā)行人提前部署定期報(bào)告披露工作，保持對(duì)重大事項(xiàng)的敏感度，“打好提前量、留出冗余度”，避免因未及時(shí)披露造成聲譽(yù)損害。

    交易商協(xié)會(huì)表示，各市場(chǎng)成員要持續(xù)培養(yǎng)合規(guī)意識(shí)、提高人員業(yè)務(wù)素養(yǎng)，共同營(yíng)造健康、有序的市場(chǎng)環(huán)境。接下來(lái)，將保持嚴(yán)的基調(diào)，從嚴(yán)查處違規(guī)行為，促進(jìn)債券市場(chǎng)風(fēng)清氣正。