證監(jiān)會：加強期貨市場程序化交易監(jiān)管

    本報記者 吳曉璐

    6月13日，證監(jiān)會發(fā)布《期貨市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》（簡稱《管理規(guī)定》），自2025年10月9日起實施。

    證監(jiān)會表示，為落實《期貨和衍生品法》《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2024〕47號）要求，加強期貨市場程序化交易監(jiān)管，維護期貨交易秩序和市場公平，證監(jiān)會全面總結期貨市場程序化交易監(jiān)管實踐經(jīng)驗，制定了《管理規(guī)定》。

    堅持趨利避害、突出公平、從嚴監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展

    《期貨和衍生品法》第二十一條規(guī)定，“通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易的，應當符合國務院期貨監(jiān)督管理機構的規(guī)定，并向期貨交易場所報告，不得影響期貨交易場所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”。

    證監(jiān)會高度重視期貨市場程序化交易監(jiān)管，多措并舉，已采取一系列措施，包括建立程序化交易報備制度、實施申報收費制度、建立健全監(jiān)測監(jiān)控指標體系、加強異常交易行為管理等。

    為落實好《期貨和衍生品法》要求，證監(jiān)會在總結前期監(jiān)管實踐的基礎上，堅持趨利避害、突出公平、從嚴監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展的原則，研究起草了《管理規(guī)定》。

    加強全過程監(jiān)管

    《管理規(guī)定》共7章37條，加強對期貨市場程序化交易的全過程監(jiān)管。

    一是明確程序化交易和高頻交易的定義，并要求從事程序化交易不得影響期貨交易所系統(tǒng)安全和正常交易秩序。

    二是明確程序化交易報告要求，交易者從事程序化交易前，應當報告有關信息，收到確認后方可從事程序化交易；期貨公司、期貨交易所應當定期或者不定期對報告信息進行核查。

    三是加強系統(tǒng)接入管理，要求期貨公司、交易者的技術系統(tǒng)應具備相關功能并進行測試，明確接入管理中的禁止性行為。

    四是加強主機托管與席位管理，建立主機托管信息報告制度和交易席位管理制度，明確期貨交易所和期貨公司應當公平分配相關技術資源。

    五是明確交易監(jiān)測與風險管理要求，要求期貨公司、交易者應當加強風險防控，及時處置突發(fā)事件；期貨交易所應當做好異常交易行為的監(jiān)測監(jiān)控，保障交易所系統(tǒng)安全，維護市場交易秩序。

    六是明確監(jiān)督管理安排，證監(jiān)會及其派出機構依法開展行政監(jiān)管，期貨交易所和中國期貨業(yè)協(xié)會按照業(yè)務規(guī)則開展自律管理。

    七是明確對相關主體的適用安排。

    據(jù)證監(jiān)會介紹，前期，證監(jiān)會就《管理規(guī)定》向社會公開征求意見。各方對《管理規(guī)定》的基本思路、整體框架和主要內容基本認可。經(jīng)認真研究，證監(jiān)會對與《管理規(guī)定》相關的主要意見建議予以吸收采納。后續(xù)，證監(jiān)會將指導期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會制定出臺相關業(yè)務細則，做好《管理規(guī)定》落地相關工作。

（編輯 才山丹）